Les hauts et les bas de l'investissement boursier peuvent être angoissants, même pour les investisseurs les plus expérimentés. Prendre des risques avec votre argent est toujours une source d'anxiété. Heureusement, il existe certaines stratégies de gestion des risques d'investissement que vous pouvez utiliser lorsque vous investissez plus dans le marché boursier.
Une façon dont vous pouvez accéder au marché sans le risque d'acheter des actions ou de vendre des actions passe par des options. Étant donné que les options se négocient à un prix sensiblement inférieur au cours de l'action sous-jacente, l'option d'investissement est un moyen moins coûteux de contrôler une position plus importante dans un titre sans vraiment prendre possession de ses actions. L'utilisation stratégique des options peut vous permettre d'atténuer les risques tout en conservant le potentiel de gros profits, à une fraction du coût d'achat des actions d'une action.
Qu'est-ce qu'une option? Une option est le droit d'acheter ou de vendre un titre à un certain prix dans un délai précis. Plutôt que de détenir directement les actions, vous faites un pari calculé sur l'avenir du cours d'une action dans le délai spécifié par l'option. La meilleure chose à propos des options est que vous avez la liberté de choisir de les exercer ou non. Si vous pariez mal, vous pouvez simplement laisser vos options expirer. Bien que vous perdiez le coût initial des options, vous éviterez également les lourdes pertes que vous auriez encourues si vous aviez payé le plein prix des actions.
Avec toutes ces discussions sur la qualité des options, il semble que tout le monde devrait acheter des options, non? Après tout, ils sont moins chers et ont moins de risques. Eh bien, pas si vite. Ne pas oublier deux choses:
Je vais approfondir ces risques dans le contexte des exemples ci-dessous pour les options d'achat et de vente.
Maintenant, voici une analyse détaillée des deux types d'options de base: options de vente et options d'achat.
Lorsque vous choisissez une option d'achat, vous payez le droit d'acheter des actions à un certain prix dans un délai précis. Prenons un exemple dans lequel les actions de Nike (NYSE: NKE) se vendent 90 $ en juillet. Si vous pensez que le prix va augmenter au cours des prochains mois, vous pouvez acheter une option de six mois pour acheter 100 actions de Nike au 31 janvier à 100 $. Vous paierez environ 200 $ pour cette option d'achat en supposant que cela coûte environ 2 $ par action (souvenez-vous que vous ne pouvez acheter que 100 augmentations d'actions en ce qui concerne les options), ce qui vous donnerait l'option d'acquérir 100 actions les six prochains mois. Comparez cela aux 9 000 $ que vous auriez payés si vous vouliez acheter les actions en toute liberté (90 $ multiplié par 100 actions) et la différence est importante.
Scénario 1: Le 10 décembre, si les actions de Nike se négocient à 115 $, vous pouvez exercer votre option d'achat et un gain net de 1 300 $ (le bénéfice de 15 $ par action multiplié par 100 actions moins l'investissement initial de 200 $). Vous pouvez également choisir de réaliser un profit en revendant votre option sur le marché libre à un autre investisseur. Cela conduira souvent à un gain similaire.
Scénario 2: Si, toutefois, les prix des actions de Nike ont chuté et n'ont jamais atteint 100 $ au cours de la période de six mois, vous pourriez simplement laisser l'option expirer et économiser votre argent. Votre seule perte serait le coût initial de 200 $.
Maintenant, analysons le risque potentiel d'investir dans des options. Tout d'abord, dans le scénario 1, où les actions de Nike n'atteignent jamais 100 dollars et que vous perdez la totalité de l'investissement initial de 200 dollars, quel était votre pourcentage de perte? 100%! Aussi mauvais qu'un jour ou une année que quelqu'un ait eu sur le marché de vendre des actions, vous trouverez rarement quelqu'un qui a subi une perte de 100%. Le seul moyen de le faire est que l'entreprise sous-jacente fasse faillite et que le prix de ses actions soit nul.
Comme vous pouvez le voir, les options peuvent entraîner des pertes énormes, en particulier lorsque vous l'analysez d'un point de vue. Pour illustrer ce point, disons que le cours de l'action de Nike était de 99 $ le dernier jour où vous pouviez exercer vos options. Bien sûr, vous ne les exerceriez pas parce que vous perdriez un dollar sur chaque action. Mais que se passerait-il si vous aviez plutôt investi 9 000 $ dans l'action et possédiez 100 actions. Eh bien, en ce jour marqué six mois après l'investissement initial, vous auriez un gain de 10% (99 $ contre 90 $). Imaginez que: une perte de 100% (options) contre un gain de 10% (stock). Comme vous pouvez le voir, les risques des options ne peuvent pas être surestimés.
Pour être juste, le contraire est vrai pour la hausse. Si l'action se négociait à plus de 100 $, vous auriez un gain en pourcentage considérablement plus élevé avec des options que des actions. Par exemple, si l'action se négocie à 110 $, cela impliquera un gain de 400% (gain de 10 $ par rapport à l'investissement initial de 2 $) pour l'investisseur optionnel et un gain d'environ 22% pour l'investisseur boursier (gain de 20 $). investissement initial de 90 $ par action).
Enfin, avec des actions propres, rien ne vous oblige à vendre. Par exemple, si après six mois, les actions de Nike ont baissé, vous pouvez simplement conserver le titre si vous pensez qu'il a encore du potentiel. Un an plus tard, s'il augmente drastiquement, vous réaliserez un gain significatif sans jamais avoir subi de pertes. Cependant, si vous aviez choisi d'investir dans des options, vous auriez simplement été forcé de subir une perte de 100% au bout de six mois sans avoir le choix de la conserver, même si vous pensez que les actions vont augmenter.
Ainsi, comme vous pouvez le voir, il existe des avantages et des inconvénients majeurs des options, dont vous devez tous être conscients avant de vous lancer dans ce domaine d'investissement passionnant.
Une option de vente est l'exact opposé d'une option d'achat. C'est l' option de vendre un titre à un prix spécifié dans un délai précis. Les investisseurs achètent souvent des options de vente en guise de protection au cas où le prix d'une action chute soudainement ou que le marché baisse complètement. Les options de vente vous donnent la possibilité de vendre vos actions et de protéger votre portefeuille de placements contre les fluctuations soudaines du marché. En ce sens, les options de vente peuvent être utilisées pour couvrir votre portefeuille ou réduire le risque de votre portefeuille.
Dans cet exemple, vous détenez 100 actions Clorox (NYSE: CLX) que vous avez achetées pour 50 USD par action. Au 31 janvier, l'action est passée à 70 $ par action. Vous souhaitez conserver votre position dans Clorox, mais vous souhaitez également protéger les bénéfices que vous avez réalisés, au cas où le cours de l'action baisserait. Pour répondre à vos besoins, vous pouvez acheter une option de vente de six mois à un prix d'exercice de 70 $ par action.
Scénario 1: Si les actions de Clorox subissent des pertes au cours des prochains mois et tombent à 60 $ par action, vous êtes protégé. Vous pouvez exercer votre option de vente et vendre vos actions au prix de 70 $ chacune, même si l'action se négocie à un prix nettement inférieur. Et si vous êtes confiant que les actions de Clorox se redresseront, vous pourriez conserver votre stock et simplement revendre votre option de vente, qui aura sûrement monté en prix compte tenu de la plongée que l'action Clorox a prise.
Scénario 2: Si, par contre, les actions de Clorox continuaient de grimper, vous laisseriez votre option expirer et bénéficieriez toujours de la valeur accrue des actions que vous détenez. Oui, vous perdriez sur ce que vous avez investi dans les options, mais vous n'avez toujours pas perdu l'action sous-jacente. Ainsi, une façon de le regarder dans cet exemple est que les options sont une police d'assurance que vous pouvez ou ne pouvez pas utiliser. En guise de remarque rapide, vous pouvez acheter des options de vente même sans posséder l'action sous-jacente de la même manière que les options d'achat. Il n'y a aucune exigence de posséder le stock.
Les mêmes risques s'appliquent comme indiqué dans la section Options d'appel ci-dessus. Acheter les options de vente a le potentiel d'une perte de 100% si le stock augmente, mais aussi le potentiel de gain énorme si le stock diminue puisque vous pouvez ensuite revendre les options pour un prix nettement plus élevé.
Les options sont un excellent moyen d'ouvrir la porte à de plus grandes opportunités d'investissement sans risquer de grandes quantités d'argent à l'avance. Mais rappelez-vous que les options de trading sont réservées aux investisseurs avertis. Si vous êtes un nouveau trader avec un compte en ligne, n'essayez pas de le faire vous-même, sauf si vous avez parlé avec un professionnel et êtes à l'aise avec les bases.
Cet avertissement découle du fait que le trading d'options comporte beaucoup de risques qui ont été détaillés ci-dessus. Ces transactions sont sur le bon timing, et elles nécessitent une vigilance intense. Les investisseurs sophistiqués ont suffisamment d'expérience pour se familiariser avec les stratégies d'options et avoir le niveau de confort nécessaire pour les utiliser. Si vous ne faites pas attention et que vous manquez le bon moment pour exercer une option, ou que votre mise initiale ne fonctionne tout simplement pas, vous pouvez perdre une tonne d'argent sous la forme de 100% de votre investissement initial. En outre, les options ne sont qu'une partie d'une stratégie d'investissement et ne devraient pas représenter un portefeuille entier.
Avez-vous profité des options de vente ou d'achat? Avez-vous des histoires intéressantes de succès ou d'échec? Parlez-nous de votre expérience avec les options dans les commentaires ci-dessous.
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