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Que sont les dérivés financiers? Exemples de négociation de produits dérivés courants


Si vous êtes actif dans le monde des placements, vous avez probablement entendu parler de la négociation de produits dérivés. Bien que ce type d'investissement puisse être trop risqué pour les débutants, il peut être une excellente option pour les investisseurs plus expérimentés.

Alors, comment ça marche?

Lisez la suite pour une ventilation de la pratique, les avantages et les pièges de l'investissement dérivé.

Qu'est-ce qu'un dérivé financier?

Les dérivés sont des titres liés à d'autres titres, tels que des actions ou des obligations. Leur valeur est basée sur la sécurité primaire à laquelle ils sont liés, et ils ne valent donc rien en eux-mêmes.

Il y a littéralement des milliers de différents types de dérivés financiers. Cependant, la plupart des stratégies d'investissement et d'ingénierie financière tournent autour des trois suivantes:

  1. Options
    Les options sont des contrats entre deux parties pour acheter ou vendre un titre à un prix donné. Ils sont le plus souvent utilisés pour négocier des options d'achat d'actions, mais peuvent également être utilisés pour d'autres investissements. Si un investisseur achète le droit d'acheter un actif à un prix donné dans un délai donné, il a acheté une option d'achat. Inversement, s'il achète le droit de vendre un actif à un prix donné, il a acheté une option de vente.
  2. Futures
    Les contrats à terme fonctionnent sur le même principe que les options, bien que la sécurité sous-jacente soit différente. Les contrats à terme étaient traditionnellement utilisés pour l'achat des droits d'achat ou de vente d'une marchandise, mais ils sont également utilisés pour acheter des titres financiers. Il est possible d'acheter un futur indice S & P 500, ou un futur associé à un taux d'intérêt particulier.
  3. Echanges
    Les swaps donnent aux investisseurs la possibilité d'échanger les avantages de leurs titres entre eux. Par exemple, une partie peut avoir une obligation avec un taux d'intérêt fixe, mais dans un secteur d'activité où elle a des raisons de préférer un taux d'intérêt variable. Ils peuvent conclure un contrat d'échange avec une autre partie afin d'échanger des taux d'intérêt.

Avantages des produits dérivés

Les produits dérivés sont de bons instruments d'investissement qui rendent les pratiques d'investissement et d'affaires plus efficaces et plus fiables.

Voici quelques raisons pour lesquelles investir dans des produits dérivés est avantageux:

  1. Contrats non contraignants
    Lorsque les investisseurs achètent un dérivé sur le marché libre, ils achètent le droit de l'exercer. Cependant, ils n'ont aucune obligation d'exercer réellement leur option. En conséquence, cela leur donne beaucoup de flexibilité dans l'exécution de leur stratégie d'investissement. Cela étant dit, certaines catégories de dérivés (comme certains types d'accords de swap) sont juridiquement contraignantes pour les investisseurs, il est donc très important de savoir dans quoi vous vous engagez.
  2. L'effet de levier
    Les instruments dérivés offrent aux investisseurs la possibilité de réaliser des rendements extrêmes qui ne sont peut-être pas possibles avec les véhicules d'investissement primaires tels que les actions et les obligations. Lorsque vous investissez en actions, cela peut prendre sept ans pour doubler votre argent. Avec des dérivés, il est possible de doubler votre argent en une semaine.
  3. Stratégies de placement avancées
    L'ingénierie financière est un domaine complet basé sur des dérivés. Ils permettent de créer des stratégies d'investissement complexes que les investisseurs peuvent utiliser à leur avantage.

Pièges potentiels

Le concept de dérivés est un bon. Cependant, l'utilisation irresponsable par ceux dans le secteur financier peut mettre des investisseurs en danger. Le célèbre investisseur Warren Buffet les appelait en fait des «instruments de destruction massive» (bien qu'il estime également que de nombreux titres sont mal étiquetés en tant que dérivés).

Les investisseurs qui considèrent les produits dérivés devraient se méfier des éléments suivants:

  1. Investissements volatils
    La plupart des produits dérivés sont négociés sur le marché libre. Ceci est problématique pour les investisseurs, car le titre fluctue en valeur. Il change constamment de mains et la partie qui a créé la dérivée n'a aucun contrôle sur qui en est propriétaire. Dans un contrat privé, chaque partie peut négocier les conditions en fonction de la position de l'autre partie. Lorsqu'un dérivé est vendu sur le marché libre, d'importantes positions peuvent être achetées par des investisseurs dont la probabilité de défaut de paiement est élevée. L'autre partie ne peut pas modifier les conditions pour répondre au risque supplémentaire, car elles sont transférées au propriétaire du nouveau dérivé. En raison de cette volatilité, il est possible pour eux de perdre toute leur valeur pendant la nuit.
  2. Options surévaluées
    Les produits dérivés sont également très difficiles à évaluer car ils sont basés sur d'autres titres. Comme il est déjà difficile d'évaluer la valeur d'une action, il devient beaucoup plus difficile d'évaluer avec précision un dérivé basé sur ce stock. De plus, comme le marché des produits dérivés n'est pas aussi liquide que le marché boursier et qu'il n'y a pas autant de «joueurs» sur le marché pour les fermer, les écarts entre les cours acheteur et vendeur sont beaucoup plus importants.
  3. Restrictions de temps
    Probablement la plus grande raison pour laquelle les dérivés sont risqués pour les investisseurs est qu'ils ont une durée de vie spécifiée. Après leur expiration, ils deviennent sans valeur. Si votre pari d'investissement ne fonctionne pas dans le délai spécifié, vous serez confronté à une perte de 100%.
  4. Potentiel d'escroqueries
    Beaucoup de gens ont du mal à comprendre les dérivés. Les escrocs utilisent souvent des produits dérivés pour construire des systèmes complexes afin de profiter à la fois des investisseurs amateurs et professionnels. Le système de ponzi de Bernie Madoff en est un bon exemple.

Qui devrait investir dans des produits dérivés?

Pour les raisons énumérées ci-dessus, il s'agit d'un marché très difficile pour les investisseurs débutants. Par conséquent, il est composé principalement de gestionnaires de fonds professionnels, d'ingénieurs financiers et d'investisseurs très expérimentés.

Alors que tout investisseur peut sans aucun doute tremper dans des dérivés pour tester les choses, les débutants ne devraient pas prendre des risques élevés sur ce marché étant donné les dangers potentiels. À mesure que vous vous familiariserez avec les différents types de dérivés et de stratégies qui conviennent à votre style de placement, vous pourrez commencer à les incorporer davantage dans votre portefeuille de placement personnel.

Cela dit, il est important de noter que peu importe votre expérience et vos connaissances, les produits dérivés ne devraient constituer qu'une partie de votre portefeuille de placements. Parce qu'ils peuvent être si volatiles, en s'appuyant fortement sur eux pourraient vous exposer à un risque financier sérieux.

Dernier mot

Les dérivés sont des instruments financiers compliqués. Ils peuvent être d'excellents outils pour tirer parti de votre portefeuille, et vous avez beaucoup de flexibilité au moment de décider de les exercer ou non. Cependant, ils sont aussi des investissements risqués. Si vous envisagez d'acheter un dérivé, assurez-vous que vous êtes conscient du délai et êtes prêt à faire face au fait qu'il s'agit d'outils d'investissement volatils. Dans de bonnes mains, et avec la bonne stratégie, les produits dérivés peuvent être une partie précieuse d'un portefeuille d'investissement.

Avez-vous de l'expérience dans l'investissement dans des dérivés financiers? Veuillez s'il vous plait transmettre vos conseils dans les commentaires ci-dessous.


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