Avec des milliers de sociétés cotées en bourse parmi lesquelles choisir, vous vous demandez peut-être comment vous pouvez sélectionner une poignée d'actions qui ont le potentiel pour des gains en capital importants. Il existe de nombreuses méthodes de sélection des stocks, allant de la mentalité de Warren Buffett axée sur la valeur à la méthode Joseph Piotroski F-Score.
Une stratégie particulièrement utile pour détecter les stocks à forte croissance utilise l'acronyme CAN SLIM. Quelle est cette approche? À quel point est-ce rentable et qui a inventé ce système de négociation d'actions unique?
Vous trouverez ci-dessous une description détaillée de ce système de placement à forte croissance qui utilise à la fois l'analyse fondamentale et technique, et comment vous pouvez l'utiliser.
Avant d'entrer dans les détails de la méthode elle-même, il est important d'en apprendre un peu plus sur le père fondateur et sa réputation de réussite.
De s'être acheté un siège à la Bourse de New York à l'âge de 30 ans pour diriger un grand journal national, William J. O'Neil s'est imposé comme un grand investisseur dans les esprits, aux côtés de Philip Fisher, Benjamin Graham et Peter Lynch.
En 1984, O'Neil a fondé le journal d'investissement susmentionné, Investor's Business Daily (IBD). Quelques années plus tard, en 1988, il a écrit un livre intitulé Comment faire de l'argent en stock: un système gagnant en temps de chance et de mal . Le livre, dans lequel O'Neil détaille la méthode CAN SLIM, en est à sa 4ème édition avec plus de 2 millions d'exemplaires vendus.
Depuis qu'il a vendu des millions de livres en plusieurs éditions, il doit y avoir quelque chose à ses théories. Mais sa méthode est-elle vraiment rentable à long terme?
À quel point le système O'Neil est-il rentable?
Selon le site Web de l'AAII, qui retrace les rendements historiques des différents systèmes de négociation, le système CAN SLIM a enregistré des gains annualisés de 28, 2% entre 1998 et 2010.
En entrant les données pour les années individuelles, j'ai calculé un gain cumulatif de 2 490%, ou la capacité de transformer 1 $ en 25, 90 $ en 13 ans. En revanche, l'indice S & P 500 n'a progressé que de 2, 4% en moyenne au cours des 13 dernières années, avec un gain cumulatif de 29, 7%. Cela signifie que vous convertiriez 1 $ en 1, 297 $ avec un investissement basé sur le marché.
Comme vous pouvez le voir, dire que la méthode CAN SLIM a été couronnée de succès jusqu'ici serait la mettre modestement.
Alors maintenant que j'ai votre attention, jetons un coup d'oeil à ce que le système est, et comment cela fonctionne.
Le système de négociation CAN SLIM est essentiellement divisé en deux parties principales. Le premier est une analyse quasi-fondamentale de la sélection des stocks à forte croissance qui implique des critères quantitatifs et qualitatifs; certains aspects sont tangibles, tandis que d'autres ne le sont pas. La seconde consiste à reconnaître les tendances des prix sur le graphique des prix individuels de l'action.
Est-ce que tout cela semble assez complexe? Je vais commencer par les bases: Que signifie CAN SLIM et comment peut-il vous aider à choisir des actions à forte croissance?
Voici une ventilation lettre par lettre de l'acronyme.
Quel a été le bénéfice de l'entreprise pour ce trimestre? Maintenant, comparez ce nombre au même trimestre l'année dernière. Pour être considéré comme un stock à forte croissance, le bénéfice devrait avoir augmenté d'au moins 20%. N'oubliez pas de comparer le même trimestre (mais en années séparées), car certaines actions sont cycliques et auront des périodes de profit élevées et faibles.
A titre d'exemple, comparez le 4ème trimestre 2010 avec le 4ème trimestre 2009. La croissance est-elle supérieure à 20%? Comparez maintenant le 3ème trimestre 2010 avec le 3ème trimestre 2009. La croissance est-elle supérieure à 20%?
Les choses deviennent vraiment passionnantes quand on constate que le 2ème trimestre a progressé de 20%, le 3ème trimestre de 23% et le 4ème trimestre de plus de 25%. Cela signifie que la croissance s'accélère constamment, ce qui augmente les chances que le stock passe en mode runaway.
Les gains annuels devraient également croître de manière agressive entre les années. Comparer l'ensemble des bénéfices par action de l'année 2010 à l'année 2009. La croissance annuelle des bénéfices devrait être d'au moins 25%. William O'Neil aime aussi regarder en arrière au cours des 5 dernières années pour les stocks à croissance rapide, en constante désherbage, qui n'ont qu'une bonne année. Si le taux de croissance s'accélère réellement entre les années, c'est encore mieux.
Ce facteur est tout au sujet de quelque chose de «nouveau» en cours. Voici les principaux exemples à surveiller:
L'un des concepts les plus fondamentaux en économie est l'offre et la demande. Quand il y a plus d'offre que de demande, les prix baissent. Si la demande dépasse l'inventaire disponible, les prix augmentent. Vous voulez voir une augmentation massive du volume car le stock monte pour montrer que les grandes forces veulent des actions, et il n'y a pas assez d'offre pour faire le tour. Les avances de prix à grand volume révèlent une pénurie d'approvisionnement avec un flux régulier d'acheteurs.
Un petit volume anémique a l'effet inverse. Alors que l'offre pourrait connaître une restriction à court terme, permettant ainsi aux prix de dériver vers le haut, le manque de volume trahit cette demande est également tiède. Si plus de vendeurs apparaissent, il peut ne pas y avoir un groupe de taureaux qui attendent d'absorber les actions.
La taille du flotteur doit également être prise en compte. Une petite taille de flotteur peut créer un stock rapide - quoique plus volatile -. Un flottant plus important avec trop de parts peut créer un stock gonflé qui a de la difficulté à remonter. Si le flottant de l'action - ou le montant des actions en circulation facilement disponibles - est inférieur à 25 millions, il pourrait aider à fournir une augmentation supplémentaire lorsque l'achat s'ensuit.
William O'Neil croit fermement que les titres qui, historiquement, affichent des résultats médiocres continueront souvent à le faire (retardataires), et que les titres qui ont déjà gagné le marché atteindront de nouveaux sommets (leaders). Ceci est très similaire à l'idée de trading basé sur le momentum.
Comment savez-vous si votre stock est un leader ou un retardataire? La force relative (à ne pas confondre avec l'indice de force relative) évalue tous les stocks en fonction du rendement du prix. Une action ayant une note de 50 signifie qu'elle s'est négociée à la moyenne du marché. Une note de 100 signifie qu'elle se situait dans le centile le plus élevé de la performance des cours, et une note de 25 signifie qu'elle a été inférieure à 75% de toutes les autres actions.
William O'Neil suggère de choisir des actions avec une cote de RS d'au moins 70 en regardant les 52 dernières semaines de données historiques. Ainsi, votre action gagnante a une grande dynamique et a une cote plus élevée qui surperforme au cours de l'année suivante.
Les institutions qui achètent des actions peuvent apporter un soutien important aux cours boursiers. À son tour, l'achat de stocks avec un certain soutien institutionnel suit le «grand argent». Rechercher une certaine propriété institutionnelle, mais pas tant qu'elle est alourdie, et tout le monde qui pourrait vouloir à bord est déjà investi. Suivez ces instructions:
Puisque les techniques sont trop impliquées pour cet article, et je ne voudrais pas voler tout le tonnerre de ce système de stock, je m'en tiendrai à la version simplifiée de celui-ci. Fondamentalement, l'orientation du marché est en référence aux marchés haussiers et baissiers. Vous ne devriez acheter quand un taureau confirmé est en jeu, et vous devriez vendre des stocks pendant les marchés baissiers.
Comment pouvez-vous faire la différence? L'approche CAN SLIM analyse les barres de volume et de prix des indices boursiers largement négociés. S'il y a trop de jours de vente à volume élevé (jours de distribution) sur une courte période, cela peut indiquer que les institutions vendent leurs positions et qu'un marché baissier arrive à grands pas.
Inversement, un fond de marché peut généralement être repéré après le troisième jour d'un rassemblement de taureau. Un jour donné, le marché va bondir de quelques pour cent ou plus avec un volume anormalement élevé. C'est ce que l'on appelle un «jour de suivi», ce qui confirme que la tentative de hausse du taureau a probablement réussi dans un nouveau cycle de marché haussier confirmé. Le taux de réussite de confirmer un rassemblement de taureau avec cette technique serait de 75%.
Donc, là vous l'avez, les bases du système CAN SLIM. Bref, vous recherchez des actions à forte croissance qui sont en tête du peloton, achetées par des institutions, qui ont de petits flotteurs et de grandes tendances, ont quelque chose de «nouveau» à leur sujet, et vous achetez pendant un marché haussier. Cette approche a généré des rendements anormalement élevés par rapport au marché en moyenne.
Mais pouvez-vous isoler les temps exacts pour acheter des stocks avec une plus grande précision que ce qui est décrit avec CAN SLIM?
O'Neil ajoute une seconde partie, plus visuelle, de son système aux motifs de graphiques. En général, il favorise ce que l'on appelle le modèle «tasse et poignée», qui est un modèle de prix haussier qui ressemble à une tasse avec une poignée sur la carte.
Cela commence avec un modèle de trading en forme de U. Le cours des actions baisse, baisse et remonte. Cela devrait être une belle forme en U graduelle et non une forme en V tranchante où le prix baisse et remonte rapidement. Après le modèle de négociation en forme de U (qui ressemble à la coupe), le stock est presque prêt à faire de nouveaux sommets.
Mais avant qu'une action puisse se propulser sur la Lune, elle doit secouer certains actionnaires nerveux et faibles. Ce shakeout se produit lorsque le prix revient légèrement dans ce qu'on appelle la poignée. Le volume se tarit sur ce recul des prix de courte durée. C'est à ce stade que le stock est mûr pour vous d'investir avant de reprendre sa force et éclate vers de nouveaux sommets. À un point de pivot, ou à de nouveaux sommets, vous pouvez acheter ce stock en mode breakout.
O'Neil négocie également des actions à mesure qu'elles sortent de leurs phases de consolidation (appelées bases), ou parfois d'autres modèles connus sous le nom de fanions et drapeaux.
Gardez à l'esprit que O'Neil ne se contente pas d'échanger des modèles de prix. Il a d'abord une liste des meilleurs titres basée sur l'approche CAN SLIM, puis les négocie lorsque les prix forment une tendance haussière fiable alors qu'ils se préparent à une cassure potentielle.
La meilleure façon de vraiment saisir la technique d'O'Neil est de regarder un exemple de la vie réelle. Suivez le long pour avoir une meilleure idée de comment CAN SLIM peut être appliqué.
Considérez l'action Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) comme une action potentielle (en mars 2011).
Les prix ont récemment dépassé une base consolidée d'environ 25 dollars par action, mais le marché est actuellement en baisse. Bien que, comme je l'ai dit, je ne peux pas recommander d'acheter des actions dans cette entreprise en ce moment, basé sur CAN SLIM, il est certainement un à surveiller.
Si vous aimez l'attrait des actions à évolution rapide sur les marchés haussiers, donnez à CAN SLIM l'opportunité d'examiner de plus près. Je suggère de commencer en investissant une petite partie de votre portefeuille d'investissement en utilisant le modèle CAN SLIM. Vous pouvez ensuite augmenter ce montant au fur et à mesure que vous vous familiarisez avec lui.
Gardez à l'esprit, même le fondateur William J. O'Neil admet que, alors que ces stocks à forte croissance sont souvent les grimpeurs les plus rapides dans les marchés haussiers, ils sont également parmi les plus rapides sur les mauvais marchés. Par conséquent, l'augmentation de la récompense potentielle exige des tripes d'acier, des réflexes rapides de foudre, et beaucoup de pratique.
Avant de vous lancer dans ce style de trading rentable, vous feriez bien de lire sur cette stratégie et certaines des règles plus rigides d'O'Neil pour savoir quand vendre ces stocks si un commerce se passe mal. C'est un modèle sophistiqué qui peut connaître une volatilité importante. En conséquence, il est le mieux adapté pour un investisseur expérimenté.
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