Les conséquences du «risque financier» sont devenues évidentes pour de nombreux investisseurs au cours de la période de 2007 à 2009. Le marché boursier (tel que mesuré par Standard & Poor 500) a chuté de 1562, 47 le 10 octobre 2007 à 752, 44 le 20 novembre En conséquence, plus de la moitié de l'épargne-retraite de nombreuses personnes a été perdue.
Beaucoup d'investisseurs avaient économisé de l'argent pendant des années pour profiter d'une retraite confortable - mais en raison de la baisse de la valeur des actions au cours de cette période de deux ans, les travailleurs ont dû reporter leur retraite ou accepter une baisse significative de leur niveau de vie. Le S & P 500 n'a retrouvé son niveau élevé que la première semaine d'avril 2013.
Même si toutes les activités humaines comportent un certain degré de risque, les êtres humains ont du mal à comprendre et quantifier le «risque» ou ce que certains appellent «l'incertitude». Beaucoup d'entre nous comprennent le risque de perte et sont omniprésents. Il n'y a aucune certitude que vous allez vivre au-delà de la journée, conduire à l'épicerie sans accident, ou avoir un emploi à la fin du mois.
Le risque existe lorsque nous prenons des mesures ou, inversement, lorsque nous n'agissons pas. Cela peut être aussi évident que de conduire en état d'ébriété, ou aussi imprévu qu'un tremblement de terre dans le Midwest.
La plupart des gens sont à risque. Essentiellement, nous préférons le statu quo, plutôt que de faire face aux conséquences inconnues de nouvelles entreprises ou expériences. Ceci est particulièrement vrai en matière financière, et il est évident dans la corrélation entre le prix et le risque perçu: Les investissements considérés comme présentant un risque plus élevé doivent payer des rendements plus élevés pour inciter les gens à les acheter.
Le degré de risque d'un actif financier est généralement mesuré par la variabilité ou la volatilité des prix de l'actif sur une période donnée. En d'autres termes, une action ordinaire dont le cours varie entre 10 $ et 20 $ par action sur une période de six mois serait considérée comme un risque plus élevé qu'une action qui variait de 10 $ à 12 $ au cours de la même période. D'un point de vue pratique, le propriétaire du titre le plus volatil risque de s'inquiéter davantage de son investissement que le propriétaire du titre moins volatil.
La façon dont nous percevons le risque varie d'une personne à l'autre et dépend généralement du tempérament, de l'expérience, des connaissances, de l'investissement et des solutions de rechange de l'individu, et du moment auquel il sera exposé au risque. Le risque lui-même est généralement catégorisé par son impact ou sa magnitude probable si l'événement incertain se produit, ainsi que sa fréquence ou sa probabilité de se produire.
Beaucoup de gens achètent un billet de loterie à 1 $ avec un gain de 1 million $, même si leur perte est pratiquement certaine (10 000 000 à 1) parce que la perte de 1 $ n'est pas significative sur le niveau de vie ou de vie. Cependant, peu de gens dépenseraient leur salaire mensuel sur des billets de loterie puisque la probabilité de gagner n'augmenterait pas de manière significative. Dans le même temps, de nombreuses personnes sont disposées à investir des montants illimités de leurs économies dans des bons du Trésor du gouvernement des États-Unis puisque la probabilité de leur remboursement est considérée comme certaine (1 à 1).
Lorsque les humains dépassent leur tolérance au risque, ils montrent des signes physiques d'inconfort ou d'anxiété. Pour un psychologue, l'anxiété est ces sentiments désagréables de crainte sur quelque chose qui peut ou ne peut pas arriver. L'anxiété diffère de la peur réelle - une réaction quand nous rencontrons un réel danger et notre corps prépare instantanément un combat immédiat ou une réponse fuyante. Dans une moindre mesure, l'anxiété déclenche des réactions physiques similaires dans notre corps, même si le danger peut être imaginé ou exagéré.
Être anxieux pendant toute période prolongée est physiquement débilitant, réduit la concentration et nuit au jugement. Pour ces raisons, il est important d'identifier votre tolérance personnelle au risque en ce qui concerne les différents investissements, car le dépassement de cette tolérance risque fort de se solder par des résultats décevants (voire nuisibles). Les conseillers en placement réputés disent souvent à leurs clients: «Si un investissement vous empêche de dormir la nuit, vendez-le.
Vous pouvez vous poser plusieurs questions pour vous aider à comprendre votre tolérance personnelle au risque. Rappelez-vous qu'il n'y a pas de «bon» niveau de tolérance ou de nécessité que vous soyez à l'aise avec tout degré de risque. Les personnes qui semblent prendre des risques extraordinaires sur le plan financier ou personnel ont très probablement réduit le risque (à l'insu des observateurs) de la formation, des connaissances ou de la préparation. Par exemple, un conducteur de voiture de cascade qui s'attend à être dans une poursuite à grande vitesse utilisera des voitures spécialement conçues, organisera le personnel de sécurité pour être facilement disponible en cas d'accident, et passera des heures dans la pratique, conduisant le cours encore et encore Augmenter progressivement les vitesses, jusqu'à ce qu'il soit certain qu'il peut exécuter la manœuvre en toute sécurité.
L'investissement n'est pas un jeu où vous gagnez ou perdez sur la base du hasard - ce devrait être l'achat ciblé, basé sur la recherche, de titres spécifiques destinés à fournir un rendement spécifique. Cependant, estimer le montant des fonds que vous investirez sur une période de temps peut fournir une base réelle pour prendre des décisions de placement et s'adapter à votre tolérance au risque.
Au cours de votre vie, vous paierez les frais de subsistance de votre famille, les frais de soins de santé, éventuellement les frais de scolarité et, enfin, les frais de retraite. De façon réaliste, vous pouvez économiser au plus 10% à 12% de votre revenu sur la période. C'est, plus ou moins, l'argent que vous devrez investir tout au long de votre vie pour couvrir les dépenses éventuelles d'études collégiales et de retraite.
Pourquoi ce nombre est-il important pour comprendre votre tolérance au risque? Lorsque votre copain de l'université vous propose un contrat d'investissement sûr garanti pour doubler votre argent en cinq ans, reconnaissez l'impact que cela aura sur votre image globale. Un investissement de 5 000 $ a des conséquences différentes si vous avez 35 ans avec des années d'augmentations potentielles et de promotions avant vous si vous êtes un employé plus âgé qui s'attend à prendre sa retraite dans cinq ans. La personne plus jeune peut être en mesure de tolérer le risque d'une perte totale, alors que l'investisseur plus âgé reconnaît que 5 000 $ est de l'argent réel.
Les gens épargnent généralement pour un but précis, que ce soit pour payer leurs études ou pour maintenir leur style de vie lorsqu'ils cessent de travailler. Avez-vous réfléchi à ce que vous ferez de vos économies accumulées et de combien vous aurez besoin pour atteindre vos objectifs?
Supposons que vous économisez pour la retraite. La plupart des conseillers financiers estiment qu'un retraité a besoin de 70% à 75% de son revenu avant la retraite pour maintenir le même style de vie. En utilisant un revenu moyen de 72 000 $, vous aurez probablement besoin d'un minimum de 50 000 $ par année après votre retraite. Alors que certains revenus seront collectés auprès de la sécurité sociale (sauf changements majeurs), vos économies et les régimes d'avantages sociaux des employeurs seront nécessaires pour combler la différence.
Une règle de base pour retirer en toute sécurité des fonds d'un compte d'équité sans épuiser le principal trop rapidement, populaire dans la communauté financière depuis des années, est de 4% du solde du fonds. Dans cet exemple, en utilisant 4% comme pourcentage de retrait (qui a été attaqué en raison de la performance du marché au cours de la dernière décennie), vous aurez besoin de 1, 25 million de dollars pour vivre comme prévu (selon l'espérance de vie moyenne).
Que ces exemples précis soient révélateurs de vos besoins est moins important que de calculer vos besoins financiers futurs le plus tôt possible. Ce montant, comparé à votre taux d'épargne probable, peut vous aider à identifier l'écart d'investissement que vous devez combler si vous voulez atteindre vos objectifs.
Les valeurs de placement se cumulent généralement au fil du temps - plus votre argent vous convient, plus le solde de clôture est élevé à un taux de rendement constant. Par exemple, investir 100 $ par mois à raison de 5% par année permettra de réaliser des économies de 15 728 $ en 10 ans. À 20 ans, le solde passera à 41 820 $ et, dans 40 ans, à 156 212 $. Votre investissement au cours de la période est de 48 000 $. Clairement, le temps est de votre côté.
La valeur de votre compte final est le résultat de votre investissement (100 $ par mois, dans ce cas), de votre taux de rémunération (5%) et de la période d'investissement (40 ans). Par exemple, si vous avez augmenté votre investissement à 200 $ par mois au cours de la période de 40 ans, le solde du compte se terminant au même taux serait de 312 424 $. D'autre part, continuer à investir 100 $ par mois pour les mêmes 40- période de l'année et l'augmentation de votre taux de rendement moyen à 8% (contre 5%) produirait un solde final de 293 268 $.
Comment la durée de la période d'investissement affecte-t-elle votre tolérance au risque? Étant donné le même investissement et le même solde cumulé nécessaire, le temps et le taux de rémunération requis sont inversement corrélés: plus la période d'investissement est courte, plus le taux de rémunération doit être élevé pour produire le solde accumulé souhaité avec le même investissement. Si vous calculez que vous avez besoin de 150 000 $ en 30 ans (plutôt que 40 ans, comme dans l'exemple ci-dessus), vous aurez besoin d'un salaire moyen de plus de 9, 5% par an - presque le double d'un taux de 5% années.
Des rendements plus élevés sont associés à un risque plus élevé et à plus de volatilité dans vos placements. Selon un rapport publié en 2013 par Thornburg Investment Management, les rendements nominaux (avant impôts, inflation et frais) pour les bons du Trésor américain (l'investissement le plus sûr) pour une période de 30 ans se terminant le 31 décembre 2012 étaient de 4, 3%. retourné 10, 8% au cours de la même période. En pratique, plus votre période d'investissement est courte, plus vous aurez de chances d'investir dans des actifs à plus haut risque pour atteindre l'objectif souhaité. Et c'est là que votre tolérance au risque entre en jeu.
Les niveaux d'anxiété sont directement liés à l'importance du résultat. Si vous êtes assez chanceux pour avoir une pension garantie qui, combinée avec les paiements de sécurité sociale, produira une retraite confortable, vous dépendez moins de vos résultats d'investissement personnels que si vous n'aviez aucune pension garantie. En conséquence, vous pourriez investir dans des actifs à plus haut risque puisqu'une perte ne serait pas dévastatrice.
Malheureusement, plus de gens dépendent de leur épargne pour une retraite adéquate que ceux qui ne le sont pas. Cette dépendance signifie que la pression pour obtenir des rendements constants est beaucoup plus grande et, par conséquent, prendre un risque plus élevé est susceptible de causer de l'anxiété.
L'essentiel est que beaucoup de gens sont pris entre la pierre proverbiale (la nécessité d'atteindre un équilibre de fonds de retraite spécifique) et une place difficile (l'exigence d'investir dans des actifs à risque plus élevé afin d'atteindre leur objectif de retraite). Étant donné que vous devrez probablement utiliser des placements à risque plus élevé qui vous mettent mal à l'aise, la solution pratique est un compromis entre des attentes réduites et votre capacité à accroître autant que possible votre tolérance au risque.
La perception du risque est différente pour chaque personne. De la même manière que le cascadeur se prépare à une action apparemment dangereuse dans un film ou qu'un homme pétrolier choisit un endroit pour forer un puits exploratoire, vous pouvez gérer votre malaise avec différents véhicules d'investissement. Apprendre autant que possible sur un investissement est la méthode de gestion des risques la plus pratique - des investisseurs comme Warren Buffett engagent des millions de dollars dans une seule entreprise, souvent quand d'autres investisseurs vendent, parce que lui et son personnel font des recherches approfondies sur l'entreprise. la gestion, les produits, les concurrents et l'économie. Ils développent des scénarios «et si» avec des plans détaillés sur la façon de réagir si les conditions changent. À mesure qu'ils se familiarisent, ils deviennent plus à l'aise de comprendre les risques réels et de mettre en place des mesures adéquates pour se protéger contre les pertes.
La diversification est une autre technique de gestion des risques populaire où l'acceptation du risque est inévitable. Les investisseurs peuvent réduire l'impact d'une catastrophe potentielle en limitant le potentiel de perte. Posséder un seul titre accroît la possibilité de gain et de perte; posséder 10 actions dans différentes industries dilue l'effet de son mouvement d'actions sur le portefeuille.
Si vous ne pouvez pas atteindre votre objectif d'investissement en limitant votre investissement à des actifs uniquement «sûrs», vous pouvez limiter le potentiel de perte tout en exposant votre portefeuille à des gains plus élevés en équilibrant vos investissements entre les types de placements sûrs et à risque élevé. Par exemple, vous pouvez conserver 80% de votre portefeuille dans des bons du Trésor américain et seulement 20% dans des actions ordinaires. Cela offre potentiellement un rendement supérieur à celui d'un portefeuille investi uniquement dans des bons du Trésor, mais protège contre des pertes qui pourraient entraîner un portefeuille d'actions à 100%. La proportion d'actifs à risque et à risque élevé dépend de votre tolérance au risque.
Accumuler des actifs importants prend des mesures égales de ce qui suit:
Nous vivons dans un monde complexe et confus qui change constamment. Heureusement, les humains sont particulièrement adaptés pour survivre et prospérer dans le chaos qui nous entoure. Bien qu'il existe de réels dangers, il existe également de grandes opportunités. Choisir des investissements peut être moins aventureux que de fuir des lions affamés, mais gérer sa peur et choisir la meilleure stratégie est crucial pour chacun.
Quelles autres méthodes ou questions peuvent aider une personne à déterminer sa tolérance au risque?
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