Lorsque vous achetez une nouvelle maison, vous avez deux choix de base pour un prêt - un prêt hypothécaire à taux fixe ou à taux variable. Mais que se passerait-il s'il y avait une troisième option qui n'était pas aussi risquée qu'un taux ajustable, mais pourrait encore battre les taux d'intérêt d'un fixe?
La turbulence des marchés au cours des dernières années a laissé de nombreux investisseurs en rentes confrontés à un dilemme similaire: soit se contenter des taux relativement bas offerts par les contrats fixes, soit endurer la volatilité des marchés de la dette et des actions dans une rente variable.
Cependant, contrairement au monde des hypothèques, une troisième alternative existe maintenant dans le monde des rentes. Des rentes indexées sur actions ont été créées pour fournir un juste milieu entre les taux élevés de produits fixes et l'incertitude des rendements variables des contrats.
Regardons d'abord les propriétés de base des rentes indexées, puis qui en bénéficiera le mieux.
Une rente indexée sur actions est un type spécial de rente fixe, assez distincte pour être attribuée à sa propre catégorie. Une rente indexée vous procure une exposition à l'un des indices boursiers, comme le S & P 500, tout en garantissant le rendement de votre capital investi. Ils vous offrent l'opportunité de capturer une partie de la croissance du marché boursier tout en gardant un pied sur la terre ferme. Ces véhicules peuvent effectivement fournir des taux de rendement supérieurs tout en permettant aux investisseurs conservateurs de dormir paisiblement la nuit.
Les contrats de rente indexés sur des actions fonctionnent à peu près comme leurs contreparties fixes à bien des égards. Ils ont fixé des échéances allant de un à dix ou quinze ans, un calendrier de frais de rachat en baisse et une croissance à impôt différé. Ils fournissent également les mêmes exemptions de l'homologation et des créanciers.
Mais contrairement aux rentes fixes ordinaires, la plupart des contrats indexés sur des actions ne paient pas un taux d'intérêt fixe. Au lieu de cela, vous recevrez une partie de toute croissance affichée par l'indice boursier de référence sur lequel le contrat est basé. Le pourcentage de participation varie généralement entre 60 et 90%, en fonction de divers facteurs. Par exemple, si vous achetez un contrat S & P 500 et que cet indice augmente de 20% sur la durée du contrat de sept ans, vous réaliserez peut-être les trois quarts de cette croissance - sans risquer le principal.
Les rentes indexées sont de loin la plus récente forme de rente en existence. Keyport Life Insurance Company a introduit le produit KeyIndex en 1998 (quelques contrats que j'ai vendus cette année par le biais de Quick & Reilly). Il y a maintenant plus de 40 sociétés d'assurance-vie qui offrent des produits de rentes indexées.
Les taux de participation et les plafonds de ces véhicules se sont globalement améliorés depuis leur création, et des milliards de dollars sont injectés dans ces produits chaque année. Les entreprises créent également de nouveaux types de rentes indexées qui offrent divers degrés de participation au marché sans risque avec des limites différentes.
En 2009, la SEC a décidé de soumettre les rentes indexées à leur réglementation en tant que titres du marché, mais cette tentative a été vivement contestée par le secteur de l'assurance-vie et a finalement été défaite devant les tribunaux.
Bien qu'il s'agisse de produits externes relativement simples pour l'investisseur, le fonctionnement interne de la plupart des produits indexés est relativement complexe.
La plupart des contrats fonctionnent de la manière suivante: La prime payée par l'investisseur est prise par le transporteur de rentes et divisée en deux parties:
Pratiquement tous les contrats indexés comportent également une sorte de plafond annuel intégré au contrat en plus du taux de participation, tel que 10%. (Les investisseurs avertis peuvent utiliser cette stratégie par eux-mêmes et récolter des rendements beaucoup plus élevés que ce qu'ils reçoivent dans des contrats préemballés en raison de ces plafonds.)
Harry investit 100 000 $ dans un contrat de rente indexée de sept ans assorti d'un taux de participation de 70% et d'un plafond de 12%. Au cours de la première année, l'indice est basé sur le S & P 500 et augmente de 30% sur l'année. Le gain total de Harry est limité à 12%, car le gain total du taux de participation dépasse ce montant (70% de 30% = 21%).
Certains contrats conservent les gains d'un an et rétablissent les plafonds chaque année, tandis que d'autres calculent les gains sur une base cumulative pour la durée du contrat. La loi de l'État exige que les contrats indexés fournissent aux investisseurs un minimum d'intérêt garanti en guise de consolation si l'indice de référence sous-jacent n'augmente pas pendant la durée.
Les contrats de rente indexés sur des actions sont imposés de la même manière que tout autre type de rente. Tout l'argent à l'intérieur de ces véhicules augmente à impôt différé jusqu'à ce que vous preniez des distributions. Toutes les distributions sont déclarées et imposées comme un revenu ordinaire, et toute distribution prise avant l'âge de 59 ans et demi est sanctionnée par une pénalité de retrait anticipé supplémentaire de 10% par l'IRS.
Le montant de la prime versée dans ces contrats est comptabilisé comme un remboursement de capital libre d'impôt et est inclus avec chaque paiement périodique au prorata du taux d'exclusion (le rapport entre le capital versé et la valeur actuelle du contrat). Si vous achetez un contrat de 50 000 $ et qu'il passe à 75 000 $, lorsque vous commencerez à recevoir des distributions périodiques, les deux tiers de chaque distribution seront considérés comme un remboursement de capital.
Les rentes indexées offrent les mêmes options de paiement que toute autre forme de rente, notamment:
Les rentes indexées devraient être considérées par tout investisseur qui recherche des rendements plus élevés que ceux offerts par les instruments traditionnels garantis, mais ne peut pas se permettre de perdre le capital. Cependant, vous devez être suffisamment à l'aise pour absorber la perte de tout gain réel si l'indice de référence sous-jacent sur lequel repose le contrat ne fonctionne pas bien pendant la durée du contrat. Les investisseurs plus âgés qui ont encore besoin d'une certaine exposition aux actions sont des candidats privilégiés pour ces véhicules.
Il n'y a pas vraiment de règles établies quant à la façon de les positionner dans un portefeuille de retraite. Un exemple possible pourrait être un investisseur avec un portefeuille de 500 000 $ investi entièrement dans des CD et des rentes fixes. Cette personne pourrait probablement bénéficier d'un contrat à plus long terme assorti d'un plafond et d'un taux de participation plus élevé afin de se prémunir contre l'inflation.
Bien que les rentes indexées sur actions soient certainement des produits appropriés pour de nombreux investisseurs prudents, un certain nombre d'agents d'assurance et de conseillers financiers sans scrupules commercialisent agressivement ces véhicules auprès de personnes âgées sans instruction et tentent de les amener à liquider tous leurs actifs. contrats.
Bien que ces contrats aient généralement une certaine liquidité, ils ne devraient généralement pas être le seul type de véhicule utilisé dans un portefeuille de retraite. Dans de nombreux cas, ces spécialistes du marketing se font passer pour des conseillers principaux à titre officiel, souvent en obtenant un titre de compétence financier peu solide qui peut être obtenu avec une semaine ou deux d'études. Ensuite, ils invitent un grand groupe de seniors à un "power lunch", où le public reçoit un repas gratuit en échange d'un argumentaire de vente de haut niveau vantant les avantages illimités des produits indexés.
Plusieurs fois, le public est fortement poussé à déplacer ses actifs dans ces produits sur place, sans prendre le temps d'y réfléchir. Cette pratique a fait l'objet d'un examen minutieux de la part des régulateurs fédéraux et étatiques et fait également l'objet d'un suivi attentif de la part de la SEC. Méfiez-vous de toute invitation que vous recevez en offrant un repas gratuit et la possibilité de «sécuriser» votre retraite à vie.
Les rentes indexées sur des actions peuvent offrir une exposition précieuse sur le marché aux investisseurs prudents, mais elles peuvent aussi être facilement utilisées à mauvais escient. Ceux qui peuvent bénéficier de ces produits doivent être certains de bien comprendre toutes les règles et restrictions du contrat. Pour plus d'information sur les rentes indexées, consultez votre agent d'assurance-vie ou votre conseiller financier de confiance.
Avez-vous de l'expérience avec les rentes indexées? Partagez votre opinion dans les commentaires ci-dessous.
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