Qu'est-ce que l'investissement socialement responsable (ISR) - Types et comment démarrer

Décider comment investir votre argent est une affaire compliquée. Il y a plusieurs facteurs à considérer, tels que le risque et le rendement, les impôts, l'inflation, les dividendes et la diversification. Juste comprendre comment obtenir le meilleur retour sur votre argent prend beaucoup de réflexion et de planification.

Pourtant, certains investisseurs choisissent délibérément de le rendre encore plus compliqué. Lorsqu'ils choisissent des actions dans lesquelles investir, ils ne se préoccupent pas seulement de la stabilité financière d'une entreprise et du fait que ses actions se vendent à bon prix, ils se demandent aussi si c'est une entreprise qui contribue à améliorer le monde.

Investissement socialement responsable, ou ISR, est l'acte de choisir vos investissements sur la base du bien social ainsi que le gain financier. Les investisseurs socialement responsables visent à investir dans des entreprises qui font des affaires de manière positive et responsable. En général, ils recherchent des entreprises qui ont un bon dossier sur les questions ESG: environnement, justice sociale et gouvernance d'entreprise.

Bien que la plupart des investisseurs aux États-Unis ne soient pas des investisseurs socialement responsables, leurs rangs augmentent. Selon un rapport publié en 2014 par l'US SIF, une organisation pour les investisseurs socialement responsables, le montant total investi dans des fonds gérés utilisant des stratégies ISR est passé de moins de 1 billion de dollars en 1995 à plus de 6, 5 billions de dollars au début de 2014. C'est plus d'un dollar sur six sous gestion professionnelle dans le pays.

Histoire de l'investissement socialement responsable

Les racines de l'investissement socialement responsable remontent à des centaines d'années. Dans les années 1700, les membres de la Société religieuse des amis - mieux connus sous le nom de Quakers - refusèrent de prendre part à la traite des esclaves ou d'investir dans des armes de guerre. Vers 1750, John Wesley, un des premiers dirigeants de l'église méthodiste, a écrit un célèbre sermon, "L'utilisation de l'argent", dans lequel il déclarait que c'était un péché de gagner de l'argent au détriment du bien-être de ses voisins. Il a spécifiquement exhorté ses fidèles à ne pas être impliqués dans le jeu, l'usure (prêt d'argent à des taux d'intérêt déraisonnablement élevés), et les industries qui utilisaient des produits chimiques toxiques tels que l'arsenic et le plomb.

Pendant des siècles, de nombreux investisseurs socialement responsables se sont efforcés d'éviter les «industries du péché» telles que le jeu, le tabac et l'alcool. Cependant, cela a commencé à changer dans les années 1960, lorsque les investisseurs se sont intéressés à utiliser leur argent pour promouvoir les droits civils, l'égalité des femmes et un meilleur traitement des travailleurs. Le SRI a connu l'un de ses succès les plus notables dans les années 1980, lorsque les investisseurs individuels et les institutions ont commencé à retirer leur argent de l'Afrique du Sud à cause de sa politique d'apartheid ou de séparation stricte entre les races. Leurs efforts ont joué un rôle majeur dans la fin de l'apartheid en 1994.

C'est également au cours des années 1980 que le SRI a commencé à attirer davantage l'attention des investisseurs traditionnels. Fondé en 1982, Trillium Asset Management, le plus ancien conseiller en placement spécialisé dans l'ISR, est aujourd'hui l'une des nombreuses sociétés qui offrent des fonds socialement responsables aux investisseurs. Selon le rapport SIF américain, en 2014, il y avait 480 sociétés d'investissement enregistrées aux États-Unis qui considéraient les facteurs ESG dans le choix de leurs investissements.

Les objectifs des investisseurs socialement responsables

L'essence de l'ISR est de choisir les investissements qui correspondent à vos valeurs. Cependant, ces valeurs ne sont pas les mêmes pour tous les investisseurs.

Les investisseurs socialement responsables choisissent leurs investissements pour promouvoir une variété d'objectifs différents, y compris les suivants:

• Environnement plus propre . Les investisseurs «verts» préfèrent les entreprises qui ne polluent pas l'environnement. Certains refusent d'investir dans les combustibles fossiles, tandis que d'autres cherchent des entreprises qui minimisent l'empreinte carbone de leurs produits et services.
• Justice sociale . Certains investisseurs refusent de faire des affaires dans des pays ayant des antécédents de violations des droits humains. D'autres recherchent des entreprises qui offrent à leurs travailleurs des salaires équitables et des conditions de travail décentes.
• Promouvoir la paix . Comme les premiers quakers, les investisseurs de la paix n'investiront pas dans la guerre de quelque manière que ce soit. Ils évitent toutes les entreprises qui fabriquent des armes ou profitent des conflits dans les pays étrangers.
• Promouvoir la santé . De nombreux investisseurs socialement responsables refusent d'investir dans des entreprises qui vendent du tabac ou de l'alcool. D'autres refusent d'investir dans des produits qui, selon eux, constituent une menace pour la santé humaine, tels que les organismes génétiquement modifiés. Étant donné que certains de ces produits peuvent également être considérés comme des menaces pour l'environnement, cette catégorie chevauche l'investissement vert.
• Promouvoir la moralité . De nombreux investisseurs socialement responsables poursuivent aujourd'hui la pratique séculaire consistant à éviter les «industries du péché». Différents investisseurs considèrent que cette catégorie comprend différents types d'entreprises, tels que l'alcool, le jeu, la pornographie et la contraception.

Bien que bon nombre de ces problèmes soient populaires auprès de la gauche politique, l'ISR n'est pas défini par la politique. Les libéraux qui refusent d'investir dans les entreprises qui fabriquent des armes et les conservateurs qui refusent d'investir dans les hôpitaux pratiquant des avortements sont considérés comme des investisseurs socialement responsables - ils choisissent simplement leurs investissements selon des normes différentes.

Façons d'être un investisseur socialement responsable

Pour promouvoir leurs objectifs sociaux, les investisseurs socialement responsables s'appuient sur quatre stratégies principales:

1. Dépistage négatif . Le dépistage négatif signifie refuser d'investir dans des entreprises qui ne répondent pas à vos normes sociales. Par exemple, de nombreux fonds communs de placement socialement responsables excluent les compagnies de tabac. Une forme extrême de sélection négative est le désinvestissement: en retirant tous vos actifs de sociétés spécifiques en raison de la façon dont ou où ils font des affaires. C'est la stratégie utilisée par les investisseurs contre les entreprises sud-africaines dans les années 1980.
2. Investissement positif . Bien que la sélection négative soit la stratégie que les gens associent le plus souvent à l'ISR, un outil tout aussi important est le filtrage positif: choisir des entreprises à inclure dans votre portefeuille parce que vous approuvez leur comportement. Un exemple est le choix des entreprises qui ont signé les principes CERES, un code de conduite environnementale pour les entreprises développé en 1989. L'investissement positif est également connu sous le nom d'investissement à impact ou d'incorporation ESG.
3. Investissement communautaire . C'est une sous-catégorie spécifique d'investissement positif qui se concentre spécifiquement sur l'investissement dans les organisations communautaires, en particulier dans les zones à faible revenu. L'investissement communautaire accorde des prêts aux personnes et aux organisations qui auraient du mal à les obtenir autrement. Ces prêts peuvent être utilisés pour financer les petites entreprises et fournir les services nécessaires tels que le logement et l'éducation. L'investissement communautaire peut également viser à rendre les collectivités plus durables en finançant des projets comme l'énergie verte et la croissance intelligente, un type d'urbanisme conçu pour réduire l'étalement urbain et protéger les espaces verts.
4. Action des actionnaires . Les investisseurs socialement responsables n'utilisent pas seulement leurs valeurs pour choisir des sociétés pour leurs portefeuilles - ils essaient aussi d'influencer le comportement des sociétés dans lesquelles ils détiennent des actions. Une façon de faire est de déposer des résolutions d'actionnaires - des propositions de gestion sur la façon de gérer l'entreprise. Un exemple populaire est une résolution exigeant que l'entreprise divulgue tous les dons qu'elle fait aux campagnes politiques. En vertu de la Securities and Exchange Act de 1934, tout investisseur ou groupe d'investisseurs qui possède au moins 1% des actions d'une société (soit 2 000 $) peut soumettre une proposition à l'assemblée des actionnaires suivante. Même si une proposition ne remporte pas un vote majoritaire lors de la réunion, elle peut toujours influencer les décisions de la direction si elle attire un soutien important.

Types d'investissements socialement responsables

Les investisseurs socialement responsables ont un large éventail d'investissements à choisir. Les principaux types comprennent:

• Fonds communs de placement et FNB . Il existe des centaines de fonds communs de placement sur le marché qui utilisent des critères ESG. Sur son site Web, US SIF publie une liste de plus de 200 fonds communs de placement socialement responsables offerts par ses sociétés membres, avec des informations sur leur performance financière et les critères qu'ils utilisent pour choisir leurs investissements. En outre, le rapport 2010 du SIF américain sur les tendances de l'investissement social identifie 26 fonds négociés en bourse (ETF) qui utilisent des écrans sociaux et environnementaux.
• Investissements alternatifs . Des alternatives aux investissements traditionnels, tels que les hedge funds et les fonds immobiliers, entrent également dans le jeu de l'ISR. Selon le SIF américain, les fonds d'investissement alternatifs pour l'ISR connaissent une croissance spectaculaire. En 2012, il y avait un total de 177 fonds ISR alternatifs dans le pays gérant des actifs d'environ 38 milliards de dollars. En 2014, le nombre avait grimpé à 336 fonds avec 224 milliards de dollars d'actifs.
• Investissements communautaires . Les investisseurs socialement responsables peuvent également prêter de l'argent directement dans les organisations communautaires. Une façon d'y parvenir est de mettre de l'argent dans les institutions financières de développement communautaire (IFDC), y compris les banques, les coopératives de crédit et les fonds de prêts, qui fournissent des crédits et d'autres services financiers dans les zones à faible revenu. Vous pouvez trouver des banques CDFI à travers le site Web du National Community Investment Fund (NCIF) et les coopératives de crédit à travers la Fédération nationale des caisses de crédit de développement communautaire (NFCDCU).
• Microfinance . Une autre façon pour les investisseurs d'investir de l'argent là où il peut le mieux se passer est de faire des microcrédits, de petits prêts consentis directement aux entreprises en démarrage. Kiva et Zidisha sont deux organisations qui offrent des microcrédits aux entrepreneurs dans les pays en développement, tandis que Kabbage se concentre sur les petites entreprises aux États-Unis.

Premiers pas avec SRI

Mettre votre argent dans l'ISR n'est pas si différent de tout autre investissement. Tout ce que vous faites est d'ajouter une étape supplémentaire au processus: décider quels sont vos objectifs sociaux, puis choisir des investissements pour promouvoir ces objectifs. C'est vrai, cela limite vos options d'investissement, mais cela peut être utile. Avec un tel éventail de fonds, il est beaucoup plus facile de choisir si vous avez un moyen de réduire le champ en premier.

Voici quelques étapes de base à suivre lors de votre premier investissement socialement responsable:

1. Choisissez vos critères sociaux . Vous ne pouvez pas choisir des investissements socialement responsables avant de connaître les objectifs sociaux que vous voulez promouvoir. Ne vous inquiétez pas à ce stade sur ce qui est réellement disponible ou comment les fonds fonctionnent. Au lieu de cela, il suffit de penser à vos valeurs et à ce que vous voulez réaliser avec votre argent. Ensuite, écrivez une liste de critères que vos investissements doivent respecter pour les adapter à votre conscience.
2. Choisissez vos critères financiers . Ensuite, considérez vos objectifs d'investissement - tout comme vous le feriez pour tout autre investissement. Pensez à ce pour quoi vous investissez votre argent, quand vous pensez en avoir besoin, quel est le risque que vous pouvez gérer et quel est le rendement dont vous avez besoin pour atteindre vos objectifs. Et ne vous inquiétez pas que vous fassiez plus de mal à vos résultats financiers que dans les placements traditionnels en investissant de façon socialement responsable. Des études effectuées par de nombreuses institutions financières et académiques, notamment l'Institut Morgan Stanley pour l'investissement responsable, le Global Impact Investing Network et TIAA-CREF Asset Management, montrent que l'ISR offre des rendements au moins aussi bons que les investissements conventionnels.
3. Trouver des fonds qui répondent à vos besoins . Une fois que vous avez défini vos objectifs sociaux et financiers, la prochaine étape consiste à trouver les investissements qui les atteignent. Le site Web SIF des États-Unis, qui propose des manuels sur l'investissement pour faire progresser les femmes, lutter contre le changement climatique et lutter contre l'argent des entreprises en politique, est un bon endroit à visiter. US SIF publie également une liste de fonds qui montre le fonctionnement des différents fonds et les écrans sociaux qu'ils appliquent. Vous pouvez également trouver des recommandations pour les fonds ISR dans les publications financières, telles que Personal Finance de Forbes et Kiplinger.
4. Comparez et choisissez . Regardez les investissements sur votre liste courte et demandez-vous quels sont ceux qui font le meilleur travail pour atteindre vos objectifs sociaux et vos objectifs financiers. Bien sûr, selon ce que sont ces objectifs, vous devrez peut-être faire des compromis. Par exemple, l'un de mes objectifs en tant qu'investisseur est de maintenir les frais aussi bas que possible, mais les fonds ISR avec les dépenses globales les plus basses ne font pas le meilleur travail pour atteindre mes objectifs sociaux. Alors essayez de trouver un équilibre en fonction de ce qui est le plus important pour vous.

Dernier mot

Déplacer votre argent dans des investissements socialement responsables est vraiment gagnant-gagnant. Il vous permet de tirer le meilleur parti de votre argent de deux façons différentes: Vous pouvez obtenir de bons rendements et promouvoir des valeurs qui sont importantes pour vous.

Le seul vrai inconvénient est qu'il faut un peu plus de travail pour trouver les bons investissements pour atteindre deux objectifs - sociaux et financiers - au lieu d'un seul. Mais les bonnes nouvelles sont, c'est un travail que vous avez seulement à faire une fois. Une fois que vous avez fait vos choix de placement, vous pouvez simplement mettre votre argent au même endroit, en sachant qu'il va vers des entreprises que vous pouvez approuver.

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