Le marché boursier a augmenté d'environ 90% depuis les plus bas de mars 2009. Rappelez-vous, ce rallye a suivi une forte baisse de 57%. Cependant, à la lumière des gains des deux dernières années, comment certains analystes peuvent-ils dire que nous sommes toujours au milieu d'un marché baissier séculaire?
Pour ceux qui sont nouveaux au jargon boursier, un marché haussier est celui où la tendance principale est à la hausse. Un marché baissier signifie que les cours des actions chutent. Une tendance séculaire se réfère généralement à une tendance à long terme, alors qu'une tendance cyclique reflète la dynamique du marché à court terme. Ainsi, vous pouvez avoir un marché haussier cyclique au sein d'un plus grand marché baissier séculaire et vice versa.
Dans un marché haussier séculaire, les prix sont généralement plus élevés, avec des corrections occasionnelles et superficielles. On pourrait penser qu'un marché baissier séculaire est juste le contraire, avec des prix qui diminuent régulièrement, interrompus par quelques rallyes cycliques. Cependant, un véritable marché baissier profane évolue très différemment.
Plutôt qu'un mouvement linéaire de la partie supérieure gauche vers la partie inférieure droite sur un graphique, un marché baissier séculaire ressemble plus à un modèle en dents de scie, avec des mouvements brusques vers le haut et vers le bas, se terminant finalement à des niveaux de prix inférieurs.
Si vous avez suivi les marchés au cours des 10 dernières années, ce modèle devrait vous sembler familier. En fait, au cours des 100 dernières années, nous avons connu plusieurs marchés baissiers séculaires. Si vous croyez que nous sommes actuellement au milieu d'un, ce serait le quatrième du siècle. Jetez un coup d'œil au tableau ci-dessous, gracieuseté d'UBS Technical Analyst, Peter Lee:
Certains seront inévitablement en désaccord, mais je suis dans le camp qui dit que nous sommes dans un marché baissier séculaire qui a commencé en 2000 et se poursuivra probablement jusqu'en 2020. Depuis 2000, nous avons vu beaucoup de mouvement dans le marché boursier, à la fois à la à l'envers et l'inconvénient. Le résultat de toute cette volatilité? Une baisse d'environ 12% dans le S & P 500. Voilà à quoi ressemble un marché baissier séculaire.
Buy-and-hold est probablement la pire approche à prendre lors d'un marché baissier laïque, surtout si vous prévoyez de prendre sa retraite au milieu d'un. Vous pourriez avoir besoin d'exploiter vos investissements tout comme leur valeur a diminué le plus, et vous ne pouvez pas avoir assez de temps pour récupérer vos pertes.
Comment investir dans un marché baissier séculaire La première étape consiste à reconnaître que vous avez un marché d'ours laïque entre vos mains. Une fois que vous l'avez fait, une approche plus active fonctionne mieux dans un marché baissier séculaire. Vous devez être prêt à acheter et vendre pour verrouiller les gains et réduire les pertes à court terme.
Revoir quelques approches vous aidera à investir judicieusement sans être collé à l'écran de votre ordinateur comme un day trader fou:
1. Approche de base et satellite
Cette méthode implique une combinaison entre une approche plus conservatrice et agressive. Du côté conservateur, connu sous le nom de «noyau», vous choisirez un ensemble de FNB indiciels ou de fonds communs de placement qui imiteront efficacement le marché important et vous exposeront à la hausse potentielle des actions tout en minimisant le risque inhérent aux actions individuelles. Du côté plus agressif, la partie «satellite» du portefeuille consisterait en actions individuelles ou en titres que vous choisiriez en fonction de leurs forces en utilisant peut-être une analyse fondamentale ou technique. Compte tenu du risque associé à ce style d'investissement, vous devrez également être prêt à négocier plus activement ces actions. Par exemple, vous pouvez choisir de vendre après un grand rallye ou d'acheter plus sur une baisse du cours des actions. Avec cette approche, vous pouvez également réaffecter en permanence votre portefeuille de base et satellite en fonction de votre tolérance au risque d'investissement.
2. Rééquilibrage de routine
Même l'investisseur le plus passif se rééquilibre habituellement au moins une fois par an. Par exemple, supposons que l'allocation d'actifs de votre portefeuille d'investissement personnel préféré soit quelque chose comme 50% d'actions, 30% d'obligations et 20% d'espèces, mais vos stocks sont tellement élevés qu'ils représentent maintenant 60% de votre portefeuille. marchés volatils comme les marchés baissiers séculaires). Vous devriez simplement vendre certains de vos investissements en actions pour revenir à votre objectif de 50%.
3. Faites vos devoirs et soyez confiant
Comme pour investir dans n'importe quel type de marché, assurez-vous de faire vos devoirs et avez une raison derrière tout investissement que vous faites. Comme Warren Buffet vous le dirait, tout investissement est aussi bon que la recherche qui le sous-tend. En prenant des décisions d'investissement intelligentes, vous aurez également la confiance nécessaire pour prendre d'importantes décisions d'achat et de vente plutôt que d'être gelé pendant les périodes les plus cruciales, une compétence importante à avoir dans n'importe quel marché baissier profane.
Comment investissez-vous dans ce marché baissier séculaire?
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