Qu'est-ce que l'intérêt composé - Définition, formules et obstacles

La première expérience de l'humanité avec la composition - l'accumulation de vastes nombres par l'addition systématique de petites sommes sur une période de temps - est venue de la nature, pas des mathématiques.

Il y a des milliers d'années, dans le Croissant fertile du Moyen-Orient, des humains abandonnaient leur mode de vie nomade, formaient les premières communautés du monde et commençaient à cultiver du blé, de l'orge et d'autres céréales. Les saisons de croissance se terminaient par la récolte et le stockage du grain, utilisé pendant les mois où l'agriculture n'était pas possible et où les autres sources de nourriture étaient rares.

Mais parce que les grandes quantités de céréales étaient stockées dans des bâtiments couverts (silos), elles fournissaient une source de nourriture irrésistible à Mus musculus - la souris commune - qui se protégeait de leurs ennemis naturels à l'abri des silos. En conséquence, les souris sont devenues extrêmement prolifiques, conduisant finalement à la propagation des souris autour du monde pendant qu'elles suivaient des agriculteurs en migration. En fait, une seule paire de souris peut produire 70 progénitures au cours de leur vie de deux ans, avec une portée moyenne de sept petits, cinq fois par an.

SOURCE: MR Lewis, le 8 novembre 2013

L'ajout de 70 souris sur une période de deux ans serait gênant, mais pas catastrophique. Une seule souris mange environ un gramme de nourriture par jour; 70 souris mangent environ 70 grammes, soit moins d'un boisseau de blé par an. Cependant, quand on considère l'effet de "compoundage", les souris constituent une menace sérieuse.

Chaque paire de souris va produire 70 autres bébés qui, à leur tour, auront leurs propres portées, et ainsi de suite à travers les générations suivantes. Au bout de deux ans, la paire de souris originale peut produire une population de plus de six millions de créatures affamées, consommant collectivement plus de 223 boisseaux de blé stocké par jour.

Greniers antiques stockés entre 60 et 80 tonnes de blé, soit environ 2500 boisseaux. Une seule paire de souris, laissée incontrôlée, pourrait se développer - ou «se regrouper» - en une masse de créatures capables de manger l'approvisionnement alimentaire d'un village entier en moins de deux semaines. Indirectement, l'effet de la combinaison a conduit à la domestication des chats sauvages, au contrôle des populations de rongeurs en plein essor et peut-être à la survie des villes et des communautés telles que nous les connaissons aujourd'hui.

Composé et richesse

De la même manière que les souris produisent des générations de descendants, dont chacune produit sa propre descendance, la richesse engendre plus de richesse sous la forme d'un intérêt qui, à son tour, produit plus de richesse et plus d'intérêt. Jack London, l'auteur du début du XXe siècle, parlait d '«intérêt composé» dans un essai de 1906, le qualifiant d' «invention remarquable de l'homme». Londres conclut que «si je commençais immédiatement et travaillais et sauvais jusqu'à 50 ans, Je pourrais alors cesser de travailler et participer à une partie équitable des délices et des bontés qui m'auraient alors été ouverts plus haut dans la société.

La composition de la richesse (ou des souris, comme dans l'exemple ci-dessus) est directement influencée par ce qui suit:

• Augmentation incrémentielle de chaque cycle (taux d'intérêt) . Dans le cas des souris, l'augmentation serait la taille moyenne des portées. En ce qui concerne l'argent, ce serait le montant du bénéfice sur le principe sous-jacent, communément appelé «intérêt» - un taux d'intérêt plus élevé constamment gagné sur une certaine période produit une somme finale plus importante qu'un taux d'intérêt inférieur sur la même période.
• Longueur de chaque cycle . Dans notre population de souris, un facteur clé est la durée de la gestation et les soins nécessaires avant la production de la prochaine génération. Dans le monde financier, la durée de chaque cycle est la période pour laquelle les intérêts sont gagnés et payés. Par exemple, les intérêts peuvent être payés tous les six mois ou peuvent être payés annuellement. Recevoir des paiements d'intérêt pour un cycle plus court a un plus grand impact sur l'accumulation totale de la richesse. Gagner 5% par année sur un capital de 1 000 $ créerait un solde de 1 629 $ sur 10 ans. Si vous receviez une rémunération de 5% tous les six mois, plutôt que chaque année, votre solde serait presque 60% plus élevé et s'accumulera à 2 653 $ au cours de la période de 10 ans.
• Nombre de cycles au cours de la période de préparation . L'importance du temps est souvent négligée lorsqu'on considère l'impact de la composition. Au fur et à mesure que les années passent et que le nombre de cycles augmente, l'accumulation totale s'accélère. Par exemple, la population de souris à la fin d'une année commençant par une seule paire serait de 3 285. Si leur progéniture se reproduisait au même rythme, une somme incroyable de six millions serait ajoutée dans la deuxième année seulement. Un investissement de 10 000 $, gagnant 5% par année, augmenterait de 500 $ à la fin de la première année, mais ce gain augmenterait chaque année de plus de 50% pour atteindre 775 $ la dixième année. À mesure que le taux de rémunération augmente, le bénéfice d'une période de détention plus longue s'accélère.

Obstacles à la préparation

Les populations animales sont confrontées à des obstacles naturels - prédateurs, maladies, approvisionnements alimentaires incertains - qui limitent leur croissance démographique et l'effet de la composition. Les investisseurs qui recherchent l'avantage de la capitalisation dans le monde financier font face à des obstacles similaires, notamment:

• Nature humaine L'envie de consommer, plutôt que de sauver, est puissante et amplifiée par la pléthore de produits disponibles et adroitement commercialisés par des psychologues et des publicitaires. Il faut une discipline considérable pour renoncer à la satisfaction immédiate en faveur de l'accumulation de la richesse significative au fil du temps. Par conséquent, la volonté de laisser les investissements croître sans entrave est rare.
• Vol Laissé sans protection, le capital est sujet à la prédation des voleurs par la fraude et le cambriolage. En conséquence, il est perdu, les taux de rémunération sont réduits et les périodes de détention sont raccourcies.
• Compétition Les investisseurs sont en concurrence pour un nombre limité d'opportunités d'investissement avec un rendement maximum et un risque minimal. Cela se traduit par une baisse des taux de rémunération, car plus de capital (l'offre) poursuit les mêmes investissements (demande).
• Risque Certains investisseurs, qui recherchent des rendements plus élevés, investissent dans des actifs soumis à de plus grands risques, exposant ainsi leur capital à des pertes importantes. Une prise en charge inappropriée du risque sans compensation de rendements plus élevés - ou l'incapacité de le gérer - est susceptible d'entraîner une perte en capital.
• Impôts Alors que de nombreux obstacles à la création de richesse sont sporadiques et capricieux, les taxes gouvernementales sont constantes, réduisant les taux de rendement nets annuels jusqu'à 39, 6% et réduisant considérablement l'accumulation totale. Par exemple, le taux d'imposition pour une famille dont le revenu imposable se situe entre 72 500 $ et 146 400 $ est de 25%, réduisant ainsi le rendement annuel de 6% à 4, 5%. Heureusement, le Congrès, reconnaissant les avantages sociétaux de l'épargne, propose des méthodes légales pour différer ou éliminer les impôts par le biais de comptes fiscalement avantageux tels que les comptes de retraite individuels (IRA) et les régimes 401k.

Être prêt à accepter un rendement inférieur pour l'assurance d'un taux de rémunération plus long, plus cohérent et plus sûr est la clé de la réussite, tout comme les contributions régulières dans des véhicules à l'abri de l'impôt tels que IRA et 401ks. Un investissement de 10 000 $ par année à un rendement de 5% par année passera à 948 363 $ en 35 ans. Investir le même montant au même taux, mais en payant une taxe annuelle de 25% sur la croissance chaque année, réduirait le capital à 726 887 $. La différence de plus de 220 000 $ entre les deux valeurs est uniquement la conséquence de l'utilisation d'un compte fiscalement avantageux.

Une formule super-croissance

Épargner régulièrement et laisser des revenus dans le compte où elle peut se cumuler est la clé de la construction de grandes sommes de richesse. Considérez l'exemple suivant:

Sauver régulièrement

Andy a ouvert un IRA à l'abri de l'impôt en 1974 au début de sa carrière en tant que vendeur de matériel de CVC. Il a commencé à contribuer 125 $ par mois à l'IRA, le montant maximum qu'il pouvait contribuer à ce moment-là. Il a continué à contribuer, même s'il s'est marié, a acheté une maison, a changé d'emploi plusieurs fois et a payé deux enfants pour aller au collège local.

Au cours des 39 années suivantes, la loi a été modifiée à plusieurs reprises pour permettre à l'IRA à l'abri de l'impôt d'augmenter les montants annuels en 2013, par exemple, la contribution maximale des personnes de plus de 50 ans était de 5 500 $. Toujours en contribuant le maximum autorisé, les contributions totales d'Andy pour la période de 40 ans ont été de 180 000 $. Cependant, la valeur de son compte aujourd'hui est considérablement plus élevée en raison des intérêts composés.

Intérêt composé

En tant qu'homme pratique, les placements d'Andy ont toujours été conservateurs, fortement axés sur les obligations d'État et de sociétés, avec moins d'un tiers du total investi dans un fonds commun de placement sans frais recommandé par son voisin. En conséquence, son rendement annuel moyen de 6% a été considérablement inférieur à ce qu'il aurait gagné s'il avait investi entièrement dans un fonds d'actions avec un rendement moyen pendant la même période de plus de 9%.

Néanmoins, le solde du compte d'Andy avait atteint 502 000 $ à la mi-2013, un fonds suffisamment important pour fournir un revenu mensuel de 2 082 $ sans envahir son capital. Ce revenu, plus les 3 200 $ par mois que lui et sa femme reçoivent du programme de sécurité sociale, assure que les deux seront en sécurité dans leur retraite. Bien qu'il soit plus âgé que les «50 ans d'âge de Jack London», Andy devrait être en mesure d'arrêter de travailler et de «profiter d'une bonne partie des plaisirs et de la bonté» de la vie durant ses années restantes.

Dernier mot

La combinaison peut être un concept difficile à saisir au départ, mais une fois appris et apprécié, peut payer des dividendes pour des années. Commencer à épargner tôt et régulièrement, en choisissant soigneusement vos placements et en résistant à l'impulsion de dépenser les sommes accumulées peut vous apporter confort et stabilité lorsque vous n'êtes plus capable ou que vous n'avez plus le désir de travailler. C'est le fondement de la richesse, et comme toute fondation solide, elle soutient et encourage la croissance illimitée.

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