Lorsque j'ai commencé à négocier des marchandises à l'automne 1990, le prix de l'or était de 400 $ l'once. De septembre 1990 à septembre 2005, le prix de l'or variait d'environ 280 $ à 450 $ l'once, soit une différence de 170 $ sur 15 ans. Au cours d'une année donnée, un mouvement de 40 $ à 50 $ serait considéré comme un gros - en une seule année.
De nos jours, c'est un après-midi. Depuis septembre 2005, le prix de l'or a connu une évolution historique, passant de 450 $ l'once à un sommet de 1 875 $ l'once en 2011. L'or se négocie maintenant à environ 1 650 $. L'investisseur moyen n'a probablement pas prêté beaucoup d'attention à la première partie du rallye en or, mais une fois qu'il a franchi 1000 $ en 2009, la plupart des observateurs du marché surveillent l'or avec le Dow Jones, le S & P 500 et le prix de huile brute.
Ce qui n'était auparavant surveillé que par les banques centrales, les compagnies d'assurance et les mineurs d'or est devenu tout à fait aussi courant qu'IBM et Microsoft. En fait, je dirais que l'or est encore plus gros. En effet, il est discutable que l'or est devenu la troisième monnaie la plus importante du monde. Alors que la crise financière de 2007-2009 se déroulait, de nombreuses personnes se sont ruées vers l'or en tant qu'investissement «refuge». Le petit investisseur de détail moyen peut facilement investir dans l'or par le biais de fonds négociés en bourse, ou FNB.
Mais qu'en est-il des autres métaux précieux? Et l'argent? L'argent a également connu une hausse impressionnante de prix, et pourrait même avoir plus de potentiel que l'or au cours des mois et des années à venir.
L'argent a eu une course incroyable, tout comme l'or, de 2005 à 2011. Il est passé d'une valeur d'environ 7 $ l'once troy à 35 $ l'once au cours de cette période. En termes de pourcentage, c'est encore plus grand que le mouvement de l'or.
L'argent a de nombreux usages industriels traditionnels. Historiquement, l'argent était un élément clé dans les films utilisés dans la plupart des appareils photo. La montée des appareils photo numériques a toutefois pratiquement rendu le film obsolète, mais le développement des téléphones cellulaires et d'autres technologies a contribué à combler le vide.
L'argent est utilisé dans pratiquement tous les appareils électriques dans le monde en raison de sa faible résistivité. Le photovoltaïque, la méthode par laquelle le rayonnement solaire est converti en énergie électrique, nécessite de l'argent pour les semiconducteurs et les panneaux solaires. Il y a une utilisation croissante de l'argent dans la profession médicale, car l'argent a des propriétés antibactériennes. D'autres nouvelles applications de l'argent comprennent l'utilisation dans les produits de préservation du bois, la purification de l'eau et l'hygiène alimentaire. Les articles de tous les jours, tels que les réfrigérateurs, les téléphones mobiles, les ordinateurs, les machines à laver, les aspirateurs, les claviers, les comptoirs et même les vêtements contiennent des quantités variables d'argent.
L'or, d'autre part, a des utilisations industrielles limitées. Les bijoux, en particulier dans les pays en développement comme l'Inde, représentent plus des deux tiers de la demande annuelle en or. Les applications dentaires et médicales représentent environ 12% de la demande. Mais il faut se demander: si le prix de l'or ne cesse de grimper, à quel moment va-t-il diminuer parce que c'est trop cher? Par exemple, les consommateurs des pays en développement continueront-ils d'acheter des bijoux si l'or passe à 2 500 $ ou 3 000 $ l'once?
Même les articles de luxe ont un point où les gens arrêtent de les acheter. Toutefois, des produits comme l'électronique grand public et la technologie solaire semblent toujours avoir un potentiel de croissance considérable. C'est parce qu'ils utilisent de l'argent qui est encore assez raisonnable, relativement parlant. Bien que la hausse du coût de l'argent soit égale ou supérieure à l'or en termes de pourcentage, il est tout de même juste supérieur à 30 $ l'once. Par conséquent, il semble improbable que le coût soit un facteur limitant en ce qui concerne les utilisations industrielles de l'argent. Le même, cependant, ne peut pas être dit pour l'or.
Comme indiqué précédemment, l'or est considéré comme une réserve de valeur, et à juste titre. L'histoire nous dit qu'avoir trop d'investissements libellés dans une monnaie est une recette pour un désastre. Comme la valeur de l'or a augmenté au cours de la dernière décennie, la valeur du dollar américain a diminué. Cela est dû à deux facteurs principaux:
L'argent et d'autres métaux précieux, tels que le platine et le palladium, ont également bénéficié du stress causé par la récente crise financière. Bien que l'or soit toujours le véhicule privilégié pour se protéger de la peur, l'argent a de plus en plus de valeur en tant que valeur refuge. Comme investir dans l'argent devient plus facile, plus de gens peuvent essayer de profiter de ce jeu pour protéger leur portefeuille.
Au fil des ans, les traders ont utilisé de nombreuses méthodes différentes pour suivre les tendances historiques des prix, telles que le ratio cours / bénéfice d'une action. Des outils comme ceux-là ont donné aux analystes un moyen rapide de voir les instruments financiers non seulement en termes de prix absolu, mais aussi en termes de valeur relative ou de valeur de l'instrument par rapport à autre chose.
Il y a plusieurs années, un négociant en métaux du Tennessee, Franklin Sanders, a entrepris de déterminer le prix moyen historique de l'or lié à l'argent. Dans ses recherches, remontant à 1792, il a trouvé que le prix de l'or était 16 fois plus élevé que celui de l'argent sur 130 ans. Fait intéressant, après la création de la Réserve fédérale en 1913, le ratio a commencé à fluctuer davantage. Au cours des 100 dernières années, le rapport entre l'or et l'argent a atteint 96. Cette fluctuation a fait passer la moyenne historique du ratio à 27, 28, et aujourd'hui le ratio or-argent se situe autour de 51.
De nombreux traders pensent que les ratios financiers, en particulier ceux basés sur des produits largement négociés et historiquement importants comme l'or et l'argent, reviennent à ces tendances historiques. Si l'or devait rester stable aux prix actuels, autour de 1 600 $ l'once, le prix de l'argent devrait monter à 58, 65 $ l'once, soit presque le double, pour que le ratio revienne à 27, 28. Si le ratio devait remonter à 16, le prix de l'argent devrait s'élever à 100 $ l'once.
Traditionnellement, pour posséder un métal précieux comme l'or ou l'argent, il fallait l'acheter «physiquement», ce qui signifiait que vous deviez posséder une véritable pièce de métal. Les barres d'argent de 100 onces troy pèsent environ 6, 8 livres et sont toujours disponibles pour les acheteurs au détail. Leur forme plate permet de les ranger dans un coffre-fort ou un coffre-fort. Alors que certaines personnes achètent encore des bars, les pièces de monnaie sont beaucoup plus courantes.
Les deux pièces d'argent les plus populaires sont la feuille d'érable argentée canadienne pure à 99, 99% et l'American Silver Eagle pure à 99, 93%. Des pièces composées de "junk" d'argent, ou environ 90% d'argent, ont été frappées jusqu'en 1964. Ces pièces de collection comprennent des pièces de dix cents, des quarts, des moitiés et des pièces d'un dollar.
Les fonds négociés en bourse, ou FNB, ont été lancés au début du XXIe siècle pour «suivre» le prix de certains produits, principalement des produits de base. Il existe des FNB pour le pétrole brut, le gaz naturel, l'or, l'argent et une foule d'autres produits. L'avantage des ETF est qu'ils se négocient comme des actions et se déplacent à peu près exactement comment les contrats à terme spot se déplacent. Les contrats à terme au comptant sont les contrats à terme négociés les plus activement négociés qui représentent le prix le plus précis à court terme ou «au comptant» d'une marchandise.
Si vous avez un compte de courtage dans lequel vous négociez des actions, vous pouvez négocier un FNB pour de l'argent, comme l'iShares Silver Trust (NYSE: SLV) ou l'ETFS Silver Trust (NYSE: SIVR). L'achat et la vente de ces produits vous permettent de participer au mouvement des prix de l'argent sans pour autant obtenir un morceau de métal, ce qui est beaucoup plus pratique pour de nombreux investisseurs.
L'achat d'actions dans des sociétés qui extraient de l'argent est un autre moyen d'obtenir une exposition au marché de l'argent. Les entreprises minent rarement l'argent seul, car l'argent est souvent trouvé dans ou à côté du minerai contenant d'autres métaux tels que l'étain, le plomb, le zinc ou le cuivre. Par conséquent, les actions de sociétés minières vous donnent une exposition à de nombreux métaux de base.
Les actions dans des sociétés comme Silver Wheaton (NYSE: SLW), par exemple, vous donnent une exposition aux métaux, en particulier l'argent, sans réellement suivre le prix du métal. Ces sociétés gagnent généralement plus d'argent à mesure que le prix des métaux de base augmente, de sorte que le cours de leurs actions a tendance à augmenter et à diminuer en fonction de l'évolution des prix du marché des métaux sous-jacents.
L'or et l'argent sont des matières premières extrêmement volatiles, et investir dans celles-ci n'est pas pour les faibles de cœur. Ce ne sont pas des produits que vous pouvez négocier au jour le jour, et les fortes fluctuations de prix liées à l'or et à l'argent peuvent effrayer tout le monde. N'échangez jamais sur votre tête, et négociez toujours pour le long terme.
Mais si vous avez possédé de l'or pendant les sept dernières années, vous avez bien fait. La même chose vaut pour l'argent, même si ce n'est pas encore populaire parmi les investisseurs traditionnels. L'extrême volatilité des marchés mondiaux, la crise de la dette européenne et la Grande Récession ont tous contribué à un niveau de crainte plus élevé dans le monde de l'investissement que dans les années passées. Posséder de l'or et de l'argent peut être une précieuse précaution contre l'instabilité économique et peut aider à équilibrer votre portefeuille, surtout en termes de risque dollar.
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