Qu'est-ce qu'une rente et comment cela fonctionne-t-il? - Les rentes expliquées

Si vous avez un 401k ou Roth IRA, vous avez probablement l'impression que vous faites tout ce que vous pouvez pour être prêt financièrement pour la retraite, non? Peut-être que vous l'êtes, mais vous pourriez également bénéficier de l'incorporation d'une rente dans votre plan d'épargne.

Alors, comment savez-vous si vous avez besoin d'une rente?

Regardons les caractéristiques de base de ces véhicules d'épargne uniques, comment ils fonctionnent, et surtout, si vous en bénéficieriez.

Qu'est-ce qu'une rente?

Une rente, par définition, est simplement un accord pour effectuer une série de paiements d'une certaine somme d'argent à une partie déterminée pour une période de temps prédéterminée. Les rentes font également référence à un contrat d'assurance commerciale offert par une compagnie d'assurance-vie.

But des rentes

Les rentes sont conçues pour assurer le propriétaire du contrat contre le risque de retraite, ce qui signifie survivre à son revenu. Les investisseurs plus âgés qui n'ont plus d'argent pour subvenir à leurs besoins font face à un dilemme grave. Des rentes ont donc été créées afin d'atténuer ce risque.

Ces contrats garantissent au moins un certain montant minimum au bénéficiaire jusqu'au décès, même si le total des paiements dépasse le montant versé dans le contrat plus les intérêts courus ou le gain. En raison de ce type de protection et du fait que vous ne pouvez pas retirer de fonds sans pénalité jusqu'à l'âge de 59 ans et demi, les rentes sont considérées comme des véhicules d'épargne-retraite par nature.

Histoire des rentes

Les rentes ont existé sous une forme ou une autre depuis l'Empire romain. Les citoyens à cette époque achèteraient des contrats annuels à l'Empereur. Ils paieraient une somme forfaitaire au gouvernement romain en échange d'un paiement annuel pour le reste de leur vie. Les gouvernements européens ont également offert une série de paiements aux investisseurs en échange d'un investissement forfaitaire maintenant comme un moyen de financer leurs guerres au cours du 17ème siècle.

Les rentes sont arrivées en Amérique au 18ème siècle comme un moyen de soutenir les ministres de l'église. Une compagnie d'assurance-vie de Pennsylvanie a été la première compagnie d'assurance à commercialiser des contrats de rente commerciale avec le public en 1912. Les rentes fixes ont gagné en popularité au fil du temps et sont devenues un pilier des investisseurs conservateurs. Bien que la première rente à capital variable ait été créée en 1952, elle n'est devenue banale que dans les années 1980 et a été suivie par des contrats indexés dans les années 90.

Caractéristiques de base des rentes

Bien qu'il existe plusieurs types de rentes, tous les contrats de rente se ressemblent à plusieurs égards.

1. Ils sont les seuls véhicules d'investissement disponibles sur le marché qui se développent avec report d'impôt sans avoir à être placés à l'intérieur de n'importe quel type d'IRA, qualifié ou autre plan de retraite.
2. Sauf si le contrat est détenu dans un IRA ou un régime de retraite qualifié, il n'y a pas de limite à la somme d'argent qui peut être investi et les contributions ne sont pas déductibles. (Bien sûr, la plupart des transporteurs de rentes ont des limites de propriété sur les montants qu'ils accepteront, mais cela se situe généralement autour de 5 millions de dollars environ.)
3. La plupart des contrats de rente contiennent également un échéancier décroissant de frais de rachat qui finit par disparaître après une période donnée, par exemple 5 ou 10 ans. Par exemple, un contrat de rente à capital fixe de 10 ans peut imposer une pénalité de retrait anticipé de 7% pour l'argent souscrit pendant la première année du contrat, une pénalité de 6% pour l'argent souscrit la deuxième année et ainsi de suite. expire Les rentes variables et indexées prélèvent habituellement des frais semblables pour les retraits anticipés. Cependant, de nombreux contrats permettront à l'investisseur de retirer 10-20% du capital chaque année sans pénalité afin d'assouplir cette restriction tant que l'investisseur est âgé d'au moins 59 1/2 ans.

Achats de rentes

Les contrats de rente peuvent être achetés à l'intérieur ou à l'extérieur d'un IRA ou d'un plan qualifié. Une vérification est écrite dans le support de rente dans l'une ou l'autre des instances. Ils peuvent également être acquis par échange 1035, où un contrat d'échéance dans une politique de rente précédente, police d'assurance-vie, ou la politique de dotation est transféré en franchise d'impôt dans une politique de rente avec votre entreprise préférée. En ce qui concerne l'assurance-vie, tout type d'assurance-vie en espèces, telle qu'une assurance universelle, universelle ou variable, peut également être échangée contre une rente.

Comment fonctionnent les rentes

La façon dont ces produits ont été conçus à l'origine, le propriétaire du contrat a fait un paiement forfaitaire ou une série de paiements dans le contrat et a ensuite commencé à recevoir des paiements à la retraite. Les versements dans une rente servent à acheter des unités d'accumulation dans le contrat, qui, comme leur nom l'indique, s'accumulent dans le contrat jusqu'au moment où les paiements doivent être faits au bénéficiaire.

Ensuite, un événement ponctuel appelé annuitisation a lieu. Cet événement marque la conversion des unités d'accumulation en unités de rente, que les contrats de rente peuvent payer aux bénéficiaires de plusieurs façons différentes. D'une manière ou d'une autre, le propriétaire du contrat échange essentiellement le montant en dollars de sa rente pour une série de paiements garantis. Cela signifie qu'ils abandonnent l'accès au montant forfaitaire le plus élevé afin de recevoir un revenu viager garanti. Les bénéficiaires peuvent choisir parmi plusieurs types d'options de paiement, notamment:

• Vie droite. Le contrat versera un montant calculé actuariellement au bénéficiaire en fonction de son espérance de vie seulement. Ce montant sera versé même si le paiement total dépasse le montant payé plus les intérêts ou autres gains. Cependant, les paiements cessent au décès du bénéficiaire, même si le montant remboursé est inférieur à la valeur du contrat. Théoriquement, la compagnie d'assurance conserve la valeur du contrat même si le bénéficiaire décède après avoir reçu un seul paiement.
• La vie avec période certaine. Le contrat sera payé à vie ou pour une certaine durée, par exemple 10 ou 20 ans. Cela empêche la possibilité décrite ci-dessus de se produire. Si le bénéficiaire décède peu de temps après le début des paiements, la compagnie d'assurance doit payer la période de paiements au bénéficiaire, soit sous la forme d'une série de versements, soit sous la forme d'une somme forfaitaire.
• Vie commune . Semblable à la vie droite, les rentes viagères conjointes continueront à payer tant que l'un des deux bénéficiaires est vivant.
• Vie commune avec période certaine . Combine la période de certains paiements avec l'espérance de vie commune.

Ou, sans annuitisation, les propriétaires de contrat peuvent retirer de l'argent de la manière suivante:

• Retrait systématique. Un simple paiement d'un montant fixe en dollars ou d'un pourcentage de la valeur du contrat versé chaque année, soit mensuellement, trimestriellement ou annuellement.
• Montant forfaitaire. Comme son nom l'indique, la somme forfaitaire est un paiement unique de la valeur totale du contrat. Ce paiement peut être pris comme une distribution ou être transféré dans un autre contrat de rente.

Imposition des rentes

Comme nous l'avons déjà mentionné, tout l'argent placé dans un contrat de rente est assujetti à un impôt différé jusqu'à ce qu'il soit retiré, à condition que le bénéficiaire ait au moins 59 ans et demi. Si ce n'est pas le cas, une pénalité de 10% est imposée lors du retrait, tout comme une distribution anticipée d'un IRA ou d'un plan qualifié.

Toutes les distributions, qu'elles soient précoces ou normales, sont aussi imposées comme revenu ordinaire au bénéficiaire et déclarées sur le formulaire 1099-R. Le taux d'exclusion est utilisé pour calculer l'imposition des paiements de rente. Cette formule attribue un montant proportionnel de chaque paiement effectué à titre de remboursement de capital libre d'impôt.

Par exemple, si un investisseur place 100 000 $ dans une rente et qu'il passe à 400 000 $ puis reçoit des paiements mensuels de 500 $, alors 125 $ de chaque paiement seront considérés comme un remboursement de capital et seront donc exonérés d'impôt. Le montant de 125 $, soit 25% de 500 $, découle du fait que le capital initial, soit 100 000 $, représente 25% de la valeur actuelle du contrat, soit 400 000 $.

Toutefois, les rentes ne sont pas soumises à la réglementation ERISA (Employee Retirement Income Security Act), sauf si elles sont placées dans un IRA ou un plan qualifié.

Autres avantages des rentes

Bien que leur statut fiscalement avantageux soit l'un de leurs plus grands avantages, les rentes offrent également plusieurs autres avantages uniques. Les contrats de rente sont exemptés de l'homologation; c'est-à-dire, au décès du propriétaire du contrat, la valeur du contrat passera au bénéficiaire sans passer par homologation.

Dans de nombreux cas, les contrats de rente sont également largement exemptés de créanciers, bien que les règles exactes varient d'un État à l'autre. Le Texas est un État qui exempte inconditionnellement ces contrats des créanciers; OJ Simpson a vécu de l'argent qu'il avait en rentes après le jugement civil contre lui en 1994 (mais avant son incarcération plus récente).

Types de rentes

Il existe trois types principaux de rentes: fixe, indexée et variable.

• Les rentes à revenu fixe versent un taux d'intérêt garanti comme un CD ou une obligation.
• Les rentes indexées sur actions promettent une partie de la croissance du marché boursier tout en garantissant le capital.
• Les rentes à capital variable contiennent des sous-comptes de fonds communs de placement qui investissent dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et des produits de base tels que les métaux précieux et l'énergie. Contrairement aux deux autres types de rentes, le capital n'est pas garanti dans les rentes variables, ce qui signifie que ces rentes peuvent perdre de la valeur.

Les rentes peuvent également être catégorisées comme immédiates ou différées.

• Les rentes immédiates commencent à verser un flux de revenu au bénéficiaire dès l'achat du contrat
• Les rentes différées ne commencent à être payées que plus tard.

Les trois types de rentes peuvent tomber dans l'une ou l'autre de ces catégories; une rente fixe peut être immédiate ou différée, de même qu'un contrat indexé ou variable.

Avez-vous besoin d'une rente?

La réponse la plus large à cette question est que toute personne qui souhaite épargner plus pour la retraite que ce qui lui est permis dans ses IRA ou ses plans de retraite d'entreprise devrait considérer une rente comme un moyen de financement supplémentaire.

Il y a aussi quelques autres raisons pour lesquelles ceux dont les employeurs offrent des contrats de rente dans leurs régimes de retraite devraient les considérer. Par exemple, les rentes peuvent être utilisées comme abris fiscaux par les riches et comme sources de revenu garanti par les averses au risque.

Avec tout cela, les restrictions inhérentes aux rentes peuvent les rendre inappropriées pour certains investisseurs.

Les inconvénients

• Honoraires et dépenses Dans le cas des rentes à capital variable, l'investisseur paie des frais de mortalité et de dépenses, les dépenses du sous-compte et les frais liés aux avantages supplémentaires qui sont sélectionnés lors de l'ouverture du compte. Étant donné que ces frais peuvent retirer une partie des bénéfices, les rentes variables ne conviennent souvent pas aux jeunes investisseurs qui sont moins susceptibles d'avoir besoin des prestations d'assurance.
• Argent bloqué . Lorsque vous investissez dans une rente, vous vous engagez à conserver votre argent jusqu'à ce que la période de rachat expire et que vous ayez au moins 59 ans et demi. La compagnie d'assurance facturera des frais de rachat pour retirer plus d'un pourcentage autorisé pendant la période de rachat, et l'IRS prendra 10% si vous vous retirez avant 59 1/2. Assurez-vous de disposer d'un fonds d'épargne d'urgence (sans pénalité) si vous décidez d'investir dans une rente.
• Garantie financière Les rentes ne sont pas couvertes par une assurance de la FDIC, ce qui signifie qu'elles ne sont pas garanties par le gouvernement fédéral comme les CD des banques. La promesse de garantir le capital d'un investisseur est seulement aussi bonne que la solidité financière de l'entreprise d'assurance. Les investisseurs potentiels devraient rechercher la situation financière d'une compagnie d'assurance auprès d'une agence de notation indépendante telle que www.weissratings.com avant d'investir.
• Impôts Lorsque les revenus sont retirés d'une rente, ils sont imposés comme un revenu ordinaire et ne sont pas admissibles au taux inférieur des gains en capital à long terme.
• Commissions Malheureusement, même les professionnels financiers de bon cÅ“ur peuvent être écartés du meilleur intérêt de leur client par une grosse commission. Les rentes offrent certaines des plus importantes de l'industrie. Un investisseur devrait avoir confiance en son conseiller financier et peser les avantages, les inconvénients et les autres options avant d'investir.
• Annuitisation C'est un pro aussi bien qu'un con. Alors que la rente peut garantir un flux de revenu à vie, il en résulte le transfert irrévocable de la plus grande valeur du compte à la compagnie d'assurance.

Comment les rentes devraient-elles être utilisées dans un portefeuille de placement ou de retraite?

Il n'y a pas une seule bonne réponse à cette question. Non seulement l'âge de l'investisseur, l'horizon temporel, la tolérance au risque d'investissement et d'autres objectifs doivent être évalués, mais le type spécifique de rente en question doit également être pris en compte.

Certains types d'investisseurs peuvent être mieux lotis avec seulement des rentes fixes garanties, alors que d'autres devraient rechercher le potentiel de croissance d'un contrat variable. Il n'y a pas non plus de pourcentage d'allocation de portefeuille d'investissement recommandé pour ces véhicules, car certains investisseurs peuvent se contenter de chaque cent de leur épargne enfermée dans ces véhicules tandis que d'autres devraient restreindre leur portefeuille à un faible pourcentage de leur valeur totale.

L'utilisation correcte et l'attribution de ces produits ne peuvent être faites efficacement qu'au cas par cas. Il n'y a pas de taille unique qui convient à tous. Assurez-vous de prendre suffisamment de temps pour peser le pour et le contre avec un conseiller financier de confiance.

Dernier mot

Les rentes, comme les comptes de retraite, sont une forme d'assurance pour vous assurer de recevoir un flux d'argent stable bien après que vos années de travail soient terminées. Les rentes offrent de nombreux avantages, et elles offrent des économies de retraite sécuritaires à des millions d'Américains chaque année.

Si vous souhaitez obtenir plus d'informations ou si vous souhaitez savoir si une rente vous convient, adressez-vous à votre conseiller financier. Plus vous êtes préparé financièrement à la retraite, plus vos années dorées seront heureuses.

Quelles sont vos pensées sur les rentes? Selon vous, quelle proportion du portefeuille devrait-elle compenser?

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