De nos jours, il semble que tout le monde a son style d'investissement préféré. Nulle part cela n'est plus évident que Wall Street lui-même. Partout où vous tournez, un conseiller en placement ou un fonds commun de placement différent propose une nouvelle formule magique pour les rendements du marché. Est-ce qu'ils accomplissent tous leurs promesses? Pas même proche. 66% des fonds activement négociés ne parviennent pas à battre le marché sur une période de plus de 5 ans, selon Time Magazine. Lorsque vous prenez en compte les dépenses et les charges de vente de ces conseillers et des fonds communs de placement, il est sûr de dire que le pourcentage des fonds qui ne parviennent pas à battre le marché est encore plus élevé.
Alors, qu'est-ce qu'un investisseur à faire? Si l'objectif est d'obtenir des rendements stables, il existe deux options. Le premier consiste à investir dans des FNB indiciels à faible coût qui, en maintenant les dépenses à un niveau faible et en imitant les indices boursiers, surpassent souvent la plupart des fonds communs de placement au fil du temps. C'est probablement l'option la meilleure et la plus sûre pour de nombreux investisseurs. La deuxième stratégie consiste à investir dans des actions de premier ordre, bien établies et versant des dividendes depuis longtemps, avec une tradition d'augmentation de leur dividende. Ces stocks offrent généralement des rendements stables tout en présentant une faible volatilité.
Mais que faire si vous êtes un investisseur recherchant une surperformance significative du marché? En fonction de votre âge, de votre tolérance au risque et de la répartition de votre actif, vous recherchez peut-être une action ou un groupe de titres pouvant générer des rendements explosifs. Dans ce cas, investir dans des FNB indiciels et des actions de premier ordre ne devrait constituer qu'une partie de votre portefeuille. En outre, vous devriez considérer un groupe d'actions souvent négligé qui peut offrir ce type de coup de pouce à votre portefeuille: les actions de petite et micro-capitalisation.
Les actions de petite et de petite capitalisation sont des actions à faible capitalisation boursière.
En règle générale, les sociétés cotées en bourse évaluées à moins de 2 milliards de dollars sont considérées comme des actions de sociétés à petite capitalisation, tandis que celles dont la valeur se situe entre 25 et 300 millions de dollars sont considérées comme des actions de sociétés à petite capitalisation.
L'investissement en actions de petite et de très petite capitalisation offre de réels avantages aux investisseurs qui recherchent une surperformance du marché.
1. Potentiel de croissance illimité
Certaines des sociétés les plus connues au monde ont débuté en tant que petites et micro-entreprises dont les actions ont souffert du manque de couverture et de visibilité sur les marchés. Beaucoup de ces entreprises sont devenues les titans de Wall Street ou ont dominé leur créneau industriel. Trouver une entreprise comme celle-ci à ses débuts est l'un des plus grands avantages potentiels d'investir dans des actions de petite et micro-capitalisation. Il suffit qu'une petite entreprise devienne un leader de l'industrie pour fournir à votre portefeuille des rendements écrasants.
2. Potentiel de sous-évaluation
Tout le monde veut investir comme un jeune Warren Buffett et rafler des entreprises quand elles sont sous-évaluées par le marché. Sur la base de l'hypothèse de marché efficace, qui stipule que les actions sont toujours évaluées équitablement par le marché, cela devrait théoriquement être impossible. Heureusement pour vous, ce n'est pas le cas dans les investissements de petite et micro-capitalisation. Étant donné que les sociétés de petite et de très petite capitalisation sont relativement inconnues et qu'elles ont généralement peu ou pas de couverture de recherche sur les actions, elles peuvent souvent se voir attribuer une décote importante par rapport à leur valeur intrinsèque. Faites votre diligence raisonnable sur l'entreprise, et vous pourriez avoir une énorme longueur d'avance sur les autres investisseurs.
3. Cibles Prime d'acquisition
Ce n'est pas parce que les commerçants de Wall Street ignorent parfois les actions de petite et de petite capitalisation que les dirigeants de leurs industries ne les remarquent pas. En fait, de nombreuses actions de sociétés à petite et à petite capitalisation ne se transforment jamais en grandes sociétés multinationales parce qu'elles finissent par être rachetées par leurs plus grands concurrents. En tant qu'investisseur, c'est comme frapper le jackpot parce que les primes d'acquisition peuvent souvent offrir de nombreux multiples du cours actuel de l'entreprise.
4. Durabilité à long terme
Parce que la majorité des sociétés à petite et à petite capitalisation n'ont pas toute l'attention de Wall Street, elles n'ont pas à s'inquiéter autant que leurs homologues à grande capitalisation de faire des sacrifices à long terme pour satisfaire les investisseurs à court terme. Par conséquent, ces entreprises mettent souvent l'accent sur leur santé à long terme et créent une entreprise efficace, durable et dotée d'un important potentiel de croissance.
5. Des entreprises efficaces et ciblées
Les sociétés de petite et de très petite capitalisation ont un modèle d'affaires extrêmement ciblé en raison de leur taille et souvent de leur jeune âge. La plupart d'entre eux n'ont jamais fait d'acquisition et n'ont pas encore eu l'opportunité d'élargir leur activité. Ainsi, les sociétés de petite et de petite capitalisation sont concentrées et fonctionnent de manière extrêmement efficace. Cette caractéristique est l'une des raisons pour lesquelles ils peuvent servir de cibles d'acquisition attrayantes; ils se vantent de l'expertise de l'industrie, et leur modèle d'affaires ciblé les rend plus faciles à mettre sous l'égide d'une grande entreprise.
Alors que les actions de petite et de petite capitalisation semblent être une chose sûre si vous trouvez la bonne entreprise, comme tout autre investissement à Wall Street, il y a des risques.
1. Pas de dividendes
Étant donné que la plupart des actions de petite et de très petite capitalisation sont des entreprises à croissance rapide, elles conservent généralement tous leurs profits et les réinvestissent dans la croissance de l'entreprise. Bien que ce soit formidable pour l'avenir de l'entreprise, cela signifie également que les investisseurs comptent sur l'appréciation du capital comme seule source de potentiel de hausse.
2. Moins de couverture des analystes
Soyons honnêtes. Pour la plupart d'entre nous, le bilan d'une entreprise est assez intimidant, et il est souvent réconfortant de lire le rapport d'un analyste sur le potentiel d'une entreprise avant de prendre des décisions d'investissement importantes. Avec les actions de petite et micro-capitalisation, ce n'est souvent pas le cas. Donc, si vous allez suivre cette voie, assurez-vous que vous pouvez lire un rapport trimestriel et le bilan sans dépendre de la couverture des analystes lourds pour indiquer la santé globale de l'entreprise.
3. Faible liquidité
Bien que ce ne soit généralement pas le cas pour les sociétés à petite capitalisation, de nombreuses sociétés à microcapitalisation sont très peu négociées. Par conséquent, les investisseurs devront composer avec des écarts importants entre les cours acheteur et vendeur lorsqu'ils essaient d'acheter ou de vendre des actions. Il peut aussi parfois prendre des jours, des semaines ou des mois pour se constituer une position significative dans l'entreprise en raison de cette faible liquidité. Généralement, la liquidité n'est pas un problème avec les actions de petite capitalisation, car il y a suffisamment de couverture et d'intérêt dans l'entreprise pour favoriser un environnement commercial sain.
4. Fluctuations du marché
Principalement en raison de la question de liquidité, beaucoup de ces petites entreprises peuvent être extrêmement volatiles. Parfois, tout ce qu'il faut, c'est un acheteur ou un vendeur qui négocie quelques centaines d'actions pour faire bouger le cours de manière significative. Préparez-vous pour les grands mouvements de haut en bas, en particulier avec les entreprises de micro-casquettes.
5. Cibles Prime d'acquisition
Vous remarquerez que ce point est également répertorié comme un pro. C'est parce que lorsque vous trouvez une entreprise solide avec d'excellentes perspectives de croissance et un potentiel de domination future sur le marché, souvent la dernière chose que vous voulez est que ce train soit déraillé par une prise de contrôle d'entreprise. Bien sûr, vous serez payé une bonne partie de vos actions à court terme, mais tout investisseur à long terme ressentira probablement un pincement de tristesse alors que son investissement boursier n'offre plus l'énorme potentiel qu'il avait auparavant.
Dernier mot Comme vous pouvez le constater, l'investissement en actions de petite et de très petite capitalisation offre un potentiel de hausse important, et pourrait bien être le meilleur moyen de gonfler votre portefeuille pour la croissance future. Mais avant de commencer à évaluer les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure au seuil de 2 milliards de dollars, il est important de comprendre les risques associés aux actions de sociétés à petite capitalisation.
Pour les investisseurs moins avancés, les investissements de petite et de petite capitalisation devraient représenter une plus petite partie de votre portefeuille en raison des risques inhérents et de la volatilité. Aussi, assurez-vous de faire votre diligence raisonnable avant d'investir dans l'une de ces sociétés.
Avez-vous investi dans des sociétés à petite ou à petite capitalisation? Si oui, avez-vous des avantages ou des inconvénients supplémentaires à ajouter au mélange?
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