Quelles sont les options d'achat d'actions incitatives (ISO) - Fiscalité, avantages et inconvénients

La plupart des programmes d'actions destinés aux employés sont conçus pour bénéficier aux employés de base ou à tous les types d'employés d'une entreprise. Cependant, il existe un type de plan d'options d'achat d'actions qui est généralement réservé aux cadres et à la haute direction.

Les options d'achat d'actions incitatives, également connues sous le nom d'options d'achat d'actions qualifiées ou statutaires, ressemblent à leurs cousins ​​non qualifiés à bien des égards. Cependant, ils constituent le seul type d'option qui permet au participant de déclarer tous les profits entre l'exercice et le prix de vente comme des gains en capital, pourvu que certaines conditions soient remplies. En contrepartie de ce privilège, les options d'achat d'actions incitatives doivent respecter plusieurs règles qui ne s'appliquent pas aux autres types de régimes.

Bien que les OSI soient également appelées options d'achat d'actions admissibles, elles ne doivent pas être confondues avec des régimes de retraite admissibles régis par les règlements de l'ERISA.

Quelles sont les options d'achat d'actions incitatives (ISO)?

Les options d'achat d'actions incitatives ressemblent beaucoup à des options d'achat d'actions non admissibles en matière de structure et de conception, à l'exception de leur traitement fiscal. L'employeur accorde toujours à un employé l'option (le droit, mais pas l'obligation) d'acheter un nombre spécifique d'actions de la société dans un délai prescrit à un prix prédéterminé (dans la plupart des cas, le prix date d'attribution). L'employé peut alors exercer les options à tout moment au cours de la période d'offre en achetant les actions au prix d'exercice. Il ou elle peut soit vendre le stock immédiatement et récolter un profit rapide, soit attendre et vendre les actions plus tard.

L'exercice effectif du stock peut avoir lieu de différentes façons, selon les souhaits de l'employeur et la situation financière de l'employé:

• Exercice de trésorerie . C'est la forme la plus élémentaire d'exercice, mais la plus difficile pour l'employé, qui doit monter une quantité suffisante d'argent pour acheter le stock au prix d'exercice afin qu'il puisse être vendu. Bien sûr, il ou elle récupérera ce montant de la vente, en plus de l'écart (la différence entre le marché et les prix d'exercice), lorsque le stock est vendu. Le montant reçu est réduit du montant des frais de commission pour les transactions d'achat et de vente.
• Exercice sans numéraire . Il s'agit de la méthode d'exercice des options la plus utilisée, car elle n'exige pas que les employés paient de leur poche pour effectuer l'opération d'achat. Cela se fait habituellement par l'intermédiaire d'une société de courtage locale choisie par l'employeur pour faciliter l'exercice pour tous ses employés. La société de courtage prête à l'employé l'argent nécessaire pour acheter l'action au prix d'exercice et la vendre immédiatement sur le marché libre le même jour. L'employé rembourse alors à l'entreprise le montant du prêt plus toutes les commissions, les intérêts et autres frais, plus assez pour couvrir la retenue d'impôt. L'employé garde le reste à profit.
• Exercice d'échange de stock . Il s'agit d'un arrangement par lequel un employé donne à la maison de courtage des actions fermes d'actions de la société qu'il possède déjà pour couvrir l'achat.

Termes clés et dates

• Date d'octroi Il s'agit du jour calendrier au cours duquel un employeur accorde à un employé l'option d'acheter un nombre déterminé d'actions au prix d'exercice au cours de la période d'offre.
• Période d'offre . C'est la période pendant laquelle les employés peuvent exercer les options qui leur sont accordées. Cette période commence toujours à la date d'attribution et se termine à la date d'expiration. La période d'offre pour les ISO est toujours de 10 ans.
• Date d'exercice La date d'exercice est le jour calendrier sur lequel un employé exerce les options; c'est le droit d'acheter le stock. Par conséquent, une transaction d'achat a toujours lieu à cette date. Un événement imposable se produit uniquement à cette date pour les OSI si l'écart entre le prix d'exercice et le prix du marché devient un élément de préférence pour l'impôt minimum de remplacement. Sinon, l'employé ne doit pas d'impôt à cette date.
• Prix ​​d'exercice . C'est le prix prédéfini auquel l'employeur laisse l'employé acheter des actions dans le plan. Ce prix peut être soit le prix de clôture de l'action au jour de l'octroi, soit déterminé par une formule spécifique utilisée par l'employeur.
• Date de vente . C'est, bien sûr, le jour du calendrier où l'action est vendue, et c'est la deuxième date à laquelle un événement imposable se produit pour les détenteurs de NQSO. Il peut y avoir plusieurs dates de vente pour aller avec un seul exercice.
• Clawback Provision . Ce type de disposition est simplement une liste de conditions qui pourraient permettre à l'employeur de reprendre les options qu'il a émises. Cette disposition est habituellement incluse pour protéger l'employeur s'il devient financièrement incapable de respecter ses obligations à l'égard des options.
• Date d'expiration C'est le jour calendrier sur lequel la période d'offre expire.
• Élément de négociation . C'est la différence entre le prix d'exercice de l'option et le prix du marché auquel elle est exercée.

Horaire d'acquisition

La plupart des plans de l'ISO contiennent un calendrier d'acquisition des droits qui doit être respecté avant que les options puissent être exercées. Il peut seulement spécifier qu'un employé travaille pour l'entreprise pendant un certain temps après la date d'attribution, ou il peut énumérer certaines réalisations, telles que l'atteinte d'un quota de ventes ou de production spécifique qui doit également être atteint. Certains régimes contiennent également un calendrier d'acquisition accélérée qui permet à l'employé d'exercer les options immédiatement si les objectifs de rendement sont atteints avant que l'élément temps de l'annexe soit complet.

La composante temporelle du calendrier d'acquisition peut être structurée de deux façons:

• Cliff Vesting . Avec l'acquisition de la falaise, l'employé devient immédiatement investi dans toutes les options. Cela peut se produire entre trois et cinq ans après la date d'octroi.
• Vesting noté . Il s'agit d'un plan en vertu duquel une partie égale des options octroyées peut être exercée chaque année. Typiquement, cela commence dans la deuxième année et se poursuit jusqu'à la sixième année, avec 20% des options acquises chaque année.

Traitement fiscal des ISO

L'imposition des OSI est ce qui les différencie non seulement de leurs cousins ​​non-qualifiés, mais aussi de tous les autres types de plans d'actions d'entreprises. Les ISO sont le seul type de plan d'actionnariat des employés qui permet aux participants de recevoir un traitement des gains en capital sur le montant total entre le prix d'exercice et le prix de vente de l'action. La plupart des autres types de régimes exigent que les employés déclarent l'élément d'aubaine qu'ils reçoivent à l'exercice en tant que revenu W-2, mais pas les participants à l'ISO.

Dispositions admissibles

Pour être admissibles au traitement des gains en capital, les actions reçues des OSI doivent être détenues pendant au moins un an à compter de la date d'exercice et deux ans à compter de la date d'octroi. Si ces conditions sont remplies, la vente est considérée comme une disposition admissible.

Par exemple, Henry reçoit 1 000 ISO en septembre 2010 par son employeur à un prix d'exercice de 15 $. Il exerce les options 14 mois plus tard en novembre 2011 lorsque le prix de l'action est de 30 $, et les vend 13 mois après celle de décembre 2012 pour 40 $. Parce qu'il a détenu les actions pendant plus d'un an après l'exercice et pendant deux ans après la date d'attribution, il déclare le gain total de 25 $ par action (15 $ par action, plus l'exercice, plus 10 $ par action). gain en capital de 25 000 $ (gain de 25 $ multiplié par 1 000 actions). Si Henry devait vendre le stock à un prix inférieur au prix d'exercice, il déclarerait, bien sûr, une perte en capital.

Dispositions disqualifiantes

Si l'employé ne détient pas les actions pendant les périodes de détention requises avant de les vendre, la vente devient une disposition disqualifiante. Les règles fiscales relatives à ce type de transaction sont un peu plus compliquées: Les employés qui effectuent des cessions disqualifiantes doivent généralement payer la retenue d'impôt sur l'élément de négociation de la vente, ainsi que l'impôt sur les gains en capital réalisés sur la vente des actions.

Les dispositions prises sous l'une des deux conditions suivantes sont considérées comme disqualifiantes:

Le plus petit des deux montants suivants doit être compté comme revenu W-2 pour les dispositions disqualifiantes:

Comme pour les dispositions admissibles, il n'y a pas de conséquences fiscales à signaler pour les dispositions disqualifiantes jusqu'à ce que les actions soient vendues, peu importe le moment où elles ont été exercées. Une fois qu'il a été déterminé lequel des deux montants ci-dessus est plus petit, les participants qui vendent leur stock dans une disposition disqualifiante font taxer ce montant comme un revenu W-2. Les employés qui vendent leurs actions dans une disposition disqualifiante devraient prendre note que leur employeur n'est pas tenu de retenir l'impôt qu'ils doivent sur l'élément de négociation de la transaction, comme l'impôt fédéral, d'État et local, ainsi que Sécurité et assurance-maladie. Par conséquent, ils doivent mettre de côté un montant approprié d'argent pour couvrir ce montant lorsqu'ils produisent leurs déclarations - ou bien être prêts à recevoir un remboursement proportionnellement plus petit.

Comparez cela avec l'exemple précédent, en supposant les mêmes dates de subvention et d'exercice: Henry reçoit 1 000 ISO à 15 $ en septembre 2010. Il les exerce de nouveau 14 mois plus tard en novembre 2011 lorsque le prix du marché est de 30 $, mais cette fois les vend seulement trois mois après (en février 2012) à 40 $. Ceci est une disposition disqualifiante parce que la période de détention entière était de seulement 17 mois. Il doit déclarer le revenu gagné de 15 000 $ de son exercice, ainsi qu'un gain à court terme de 10 000 $.

Si Henry avait vendu les actions pour 25 $ par action, il n'aurait qu'à déclarer 10 000 $ de revenu gagné, et il ne déclarerait aucun gain ou perte en capital. S'il vendait le stock à un prix inférieur au prix d'exercice, il n'aurait alors qu'une perte en capital (la différence négative entre les prix de vente et d'exercice) et aucun revenu gagné.

Considérations relatives à l'AMT

Il y a un autre facteur clé qui complique davantage la taxation des ISO. Les contribuables qui reçoivent des revenus importants de certaines sources, tels que des revenus d'impôts municipaux exonérés d'impôt ou des remboursements d'impôt sur le revenu, peuvent finir par devoir payer quelque chose appelé impôt minimum de remplacement. Cette taxe a été créée par l'IRS pour attraper les contribuables qui pourraient autrement éviter l'imposition par l'utilisation de certaines stratégies, telles que le transfert de tout leur argent aux obligations municipales afin de recevoir uniquement des revenus exonérés d'impôt.

La formule qui détermine si un contribuable doit de l'AMT est un calcul indépendant qui comptabilise certains éléments de revenu qui ne seraient pas imposables sur un revenu régulier. Il interdit également certaines déductions qui peuvent normalement être prises aussi bien. L'un de ces éléments est l'élément d'aubaine lié à l'exercice dans une disposition ISO admissible, qui est considéré comme un «élément de préférence» du revenu pour l'IMR. Cela signifie que ce revenu, qui est par ailleurs imposé à titre de gain en capital à long terme, est considéré comme un revenu ordinaire aux fins de l'IMR. Les participants dont les exercices et les ventes ISO les déposent sur le territoire d'AMT peuvent se retrouver avec une facture d'impôt considérablement plus élevée que ce qu'ils auraient autrement.

Les employés peuvent calculer s'ils doivent payer à AMT en remplissant le formulaire 6251 et doivent déclarer les gains et les pertes de la vente de leurs actions ISO sur le formulaire 3921, qui est ensuite reporté à l'annexe D. Cependant, les règles et formules très complexe, et tout employé à qui l'on accorde des ISO devrait immédiatement consulter un fiscaliste qualifié pour obtenir des conseils à ce sujet. Dans certains cas, il peut être possible d'estimer avec précision le nombre d'OSI pouvant être exercées ou vendues sans déclencher cette taxe.

Avantages des ISO

Les avantages des ISO sont sensiblement les mêmes que pour leurs homologues non qualifiés:

1. Revenu supplémentaire Les employés qui reçoivent des ISO peuvent augmenter leur rémunération totale au-delà de ce qu'ils gagnent réellement en salaire.
2. Report d'impôt . Les employés peuvent différer l'imposition de leur déclaration d'honoraires jusqu'à ce qu'ils vendent le titre, même s'ils pourraient avoir des problèmes avec l'AMT.
3. Traitement des gains en capital . Tous les revenus des OSI peuvent être imposés à titre de gain en capital à long terme, pourvu que les périodes de détention soient respectées et que l'exercice ne déclenche pas de TFP.
4. Motivation et rétention améliorées des employés . Les employés qui reçoivent des ISO sont plus susceptibles de rester avec l'entreprise et de travailler dur.

Inconvénients des ISO

1. Manque de diversification . Les employés qui reçoivent des ISO peuvent finir par devenir trop investis dans les actions de la société par rapport au reste de leurs portefeuilles d'investissement.
2. Perte de l'imposition des gains en capital . Les employés qui vendent leur stock dans une distribution disqualifiante peuvent seulement déclarer la différence entre les prix d'exercice et de vente comme un gain en capital; le reste est classé comme revenu gagné.
3. Impôt minimum de remplacement . Le montant de l'élément de négociation à l'exercice peut devenir un élément de préférence pour AMT dans certains cas, ce qui signifie que l'employé peut payer beaucoup plus d'impôt sur l'exercice.
4. Impôts plus élevés . La vente d'ISO peut faire en sorte que le participant se retrouve dans une tranche d'imposition plus élevée pour l'année s'il ne planifie pas à l'avance, bien que cela soit inévitable dans certains cas.
5. Limites d'émission . Les employeurs ne peuvent émettre plus de 100 000 $ d'OIS (évalués à la date d'attribution) à un employé au cours d'une année civile.
6. Aucune retenue . Les employeurs ne sont pas tenus de retenir tout type de taxe sur les exercices ISO, de sorte que les employés doivent suivre et déclarer eux-mêmes cet élément de la transaction.
7. Aucune déduction d'impôt . Les employeurs ne peuvent pas déduire l'élément de négociation d'un exercice ISO à titre de compensation, à moins que le stock ne soit vendu dans une disposition d'élimination.

Dernier mot

Les options d'achat d'actions incitatives peuvent constituer une source de revenu alternative pour les employés qui leur sont attribués, même si les actions de la société ne sont pas cotées en bourse. Si une entreprise cotée en bourse est rachetée par une société cotée en bourse, les options peuvent devenir immédiatement acquises et ainsi convertibles en espèces rapidement.

Cependant, les règles fiscales qui les régissent peuvent être assez compliquées dans certains cas, en particulier lorsqu'un grand nombre d'options sont exercées. Les employés qui sont confrontés à la possibilité de tirer un revenu substantiel de l'exercice ou de la vente de cette catégorie d'options devraient s'assurer de consulter au préalable un expert fiscal ou financier expérimenté dans l'utilisation de ces instruments.

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