Les fonds communs de placement ont gagné en popularité auprès des investisseurs dans les années 1980 et 1990. Ils ont commencé comme un moyen pour les grands investisseurs institutionnels de mettre en commun leur argent dans un but commun, et de répartir le risque de pertes, à l'intérieur d'un fonds mutuellement détenu, d'où le nom de fonds communs de placement. Maintenant, les fonds communs de placement sont un aliment de base de la plupart des œufs de nid des Américains et est considéré comme un bon moyen de diversifier votre plan de retraite.
Ce que vous ne savez peut-être pas, c'est qu'il existe en fait différents types de fonds communs de placement. Les deux principaux sont open-end et closed-end. Comprendre les différences entre eux peut vous aider à élargir et à renforcer l'allocation d'actifs de votre portefeuille d'investissement en fonction de votre tolérance au risque d'investissement.
Lorsque la plupart des gens pensent à un «fonds commun de placement», ils pensent à un fonds commun de placement à capital variable. Ce type de fonds communs de placement n'a pas de restrictions sur le montant des actions que le fonds peut émettre aux investisseurs actuels et nouveaux. Par conséquent, si la demande d'actions d'un fonds commun de placement à capital variable augmente, l'OPC et la société qui le gère continueront d'émettre de nouvelles actions, peu importe le nombre d'investisseurs. Les fonds communs de placement à capital variable peuvent également racheter des actions du fonds lorsque les investisseurs souhaitent vendre. Le fonds commun de placement lui-même est le teneur de marché et s'assure qu'il y a des acheteurs et des vendeurs lorsque cette fonction est nécessaire. Il est évalué en fonction de la valeur liquidative, ou VNI, qui est la valeur marchande totale de ses actifs sous-jacents. En raison de ces caractéristiques, les fonds communs de placement à capital variable offrent aux investisseurs une grande flexibilité.
Alors qu'un OPC à capital variable ajoute et soustrait sans cesse à son nombre total d'actions en circulation, un OPC à capital fixe ne procède pas à l'ajout et à la soustraction traditionnels d'actions supplémentaires. Au lieu de cela, un fonds commun de placement à capital fixe négocie à travers une bourse telle que le New York Stock Exchange (NYSE) et a un nombre fixe d'actions qui sont disponibles sur le marché. Par exemple, si un million d'actions est émis lors d'un premier appel public à l'épargne (OPA) d'un fonds, ce montant correspondra au montant fixé pour être négocié par le biais d'intermédiaires.
1. Frais de la Commission
Puisque les fonds à capital fixe sont négociés exactement comme des actions, un investisseur paiera une commission de courtage chaque fois qu'il achète et vend des actions dans un fonds commun de placement à capital fixe. Cela rend les fonds communs de placement à capital fixe peu attrayants pour les petits investisseurs qui aiment utiliser la moyenne des coûts en dollars ou l'investissement systématique chaque mois pour créer une position dans un fonds commun de placement. En raison de la possibilité d'effectuer des opérations rapides sur un fonds commun de placement à capital fixe, ces types d'investissements sont souvent davantage utilisés par l'investisseur à court terme, qui peut sauter d'une position à mesure que le cours évolue au cours de la journée. Ces types de fonds communs de placement peuvent également être négociés au moyen d'ordres à cours limité et d'ordres d'arrêt, contrairement aux fonds communs de placement à capital variable. Les fonds communs de placement à capital variable ont été conçus en pensant à l'investisseur à long terme. Gardez à l'esprit qu'il y a toujours des frais de gestion de placement que vous devez payer.
2. Tarification à prix réduit
Les prix des fonds communs de placement à capital fixe ne sont pas rattachés à la valeur liquidative comme les fonds communs de placement à capital variable. Au lieu de cela, ils sont évalués par l'offre et la demande pour le nombre fini d'actions sur le marché. Un avantage de ce type de tarification est qu'un fonds commun de placement à capital fixe peut négocier à un cours inférieur à son actif sous-jacent. Lorsque les actions se négocient à un bas prix, la décote peut être très attrayante pour les investisseurs potentiels à la recherche d'une accélération supplémentaire de l'appréciation du capital.
3. Volatilité
Comme avec tout type d'investissement, il existe des risques associés à ces fonds. Le prix d'un fonds commun de placement à capital fixe ou à capital variable peut fluctuer et les deux peuvent subir des entrées ou des rachats soudains. Les fonds communs de placement à capital fixe se retrouvent à la merci de la volatilité d'autant plus que les fonds communs de placement à durée indéterminée en raison de leur structure boursière et de leur incapacité à émettre de nouvelles actions. L'un des inconvénients d'avoir un nombre déterminé d'actions est qu'il n'y a peut-être pas assez de vendeurs pour satisfaire la demande des acheteurs, ou vice versa, ce qui peut faire en sorte que le prix fluctue davantage que la valeur des actions. Dans de nombreux fonds fermés, le volume négocié est très bas, ce qui exacerbe les fluctuations de prix, tandis que les nouveaux acheteurs achètent les actions d'un grand rachat.
4. Quand les prix sont fixés
Comme mentionné précédemment, les fonds communs de placement à capital fixe se négocient continuellement sur le marché boursier ouvert tout au long de la journée. Les prix de ces fonds évoluent continuellement pour répondre à l'offre et à la demande. À l'inverse, les fonds communs de placement à capital variable recalculent le cours de leurs actions une fois par jour lorsque le marché boursier ferme et que la valeur de ses actifs sous-jacents est recalculée. Par conséquent, les investisseurs peuvent acheter et vendre leurs actions en fonction du cours du fonds commun de placement à capital variable à la clôture du jour ouvrable précédent, lorsque la valeur liquidative a été recalculée.
Les fonds communs de placement à capital variable et à capital variable constituent d'excellentes options de placement. Ils servent chacun à des fins distinctes pour les investisseurs à long terme et à court terme (c.-à -d. Stratégies et styles de placement bêta et alpha)
Si vous êtes un investisseur à long terme qui a plusieurs années, voire plusieurs décennies, jusqu'à ce que vous ayez besoin de l'argent que vous investissez, les fonds communs de placement à capital variable traditionnels sont probablement le bon choix pour vous. Les fonds communs de placement à capital variable sont le choix parfait pour l'investisseur acheteur et détenteur et pour l'investisseur qui cherche à utiliser l'établissement d'un prix moyen pour établir une position dans un fonds commun de placement sur une longue période.
Un fonds commun de placement à capital fixe est un excellent choix d'investissement pour un investisseur qui a beaucoup d'argent à investir ou qui veut investir sur une courte période de temps. Parce que les investisseurs doivent payer des commissions sur chaque achat, l'utilisation de fonds communs de placement à capital fixe en particulier avec un grand investissement en utilisant le prix de la VNI actualisé peut être un investissement très intéressant.
Les investisseurs devraient prendre le temps de bien réfléchir pour s'assurer qu'ils investissent dans le bon type de fonds commun de placement en fonction de leur situation financière et de leurs objectifs.
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