Avez-vous déjà entendu quelqu'un parler de la courbe des taux et se demander de quoi ils parlaient? Ce n'est vraiment pas aussi compliqué que ça en a l'air. Plus important encore, vous pouvez prendre de meilleures décisions financières et d'investissement si vous avez une idée de base de la courbe des taux et de ce qu'elle pourrait nous dire. Il y a trois choses principales que vous devez savoir sur la courbe de rendement:
La courbe des taux est simplement un graphique de ce que les obligations de référence telles que les obligations d'État américaines cèdent sur différentes échéances. L'image ci-dessus montre à quoi ressemblait la courbe des taux du Trésor américain autour du 12 octobre 2010. Vous pouvez voir que les obligations à court terme cédaient moins que les obligations à long terme, alors que les taux d'intérêt sont historiquement bas sur la courbe. En général, la baisse des taux d'intérêt est associée à un ralentissement de l'activité économique ou de la déflation, et des taux plus élevés accompagnent l'expansion économique ou l'inflation. En ce sens, le lien est validé par le fait que l'économie était en récession au moment de la publication de ce graphique.
La forme de la courbe des taux peut nous renseigner sur ce que les investisseurs obligataires prédisent sur l'économie et la direction future des taux d'intérêt. Généralement, la Réserve Fédérale a plus de contrôle sur les taux d'intérêt à la partie courte de la courbe, alors que les traders obligataires ont un peu plus d'influence sur les rendements à long terme. La courbe des taux peut prendre différentes formes, chacune pouvant envoyer un message différent aux investisseurs:
La pente de la courbe des rendements est une mesure de l'écart, ou de la différence, entre les rendements à court et à long terme. Historiquement, l'écart entre les bons du Trésor à trois mois et les bons du Trésor à 20 ans est en moyenne d'environ 2 points de pourcentage. La courbe des rendements devient généralement plus raide après une récession ou lorsque l'économie est au début d'une expansion économique.
Une courbe de rendement normale plus raide est bonne pour les institutions financières puisqu'elles ont tendance à emprunter de l'argent à court terme afin de prêter de l'argent à long terme. Ils peuvent vous payer 1% pour garder votre argent dans un compte d'épargne à leur banque, mais vous facturer 4% - 6% pour votre prêt hypothécaire à long terme. C'est un très bon scénario de profit pour les banques, surtout compte tenu de leurs autres options de prêt à intérêt élevé. Par exemple, les banques peuvent facturer dans la fourchette de 20% pour les prêts sur cartes de crédit. Ainsi, lorsque la courbe de rendement s'accentue, le moment est peut-être venu d'investir dans des actions de services financiers.
Même s'il semble que seules les banques bénéficient d'une courbe de rendement abrupte, toute l'économie le fait. Parce que les institutions financières sont tellement plus disposées à prêter de l'argent dans ce genre d'environnement, elles fournissent les fonds nécessaires aux petites entreprises, aux propriétaires, aux investisseurs et à toute autre personne qui a besoin d'avoir accès à des fonds. Il y a un énorme, positif, effet de ruissellement. Le scénario inverse est ce qui s'est passé en 2008 et en 2009 lorsque les marchés des prêts se sont «asséchés» et que personne n'a pu lancer de nouveaux projets ou investissements ou contracter les emprunts nécessaires pour poursuivre leurs activités.
Il n'est pas nécessaire pour le consommateur moyen ou l'investisseur de suivre chaque mouvement et chaque mouvement de la courbe des taux. Il est plus important d'avoir une idée approximative de la forme et de la pente de la courbe de rendement, et de prendre note des changements importants dans l'un ou l'autre de ces paramètres. Une courbe de rendement aplatie pourrait être un précurseur d'une courbe de rendement inversée. Cela pourrait vous dire qu'il est temps d'être un peu plus prudent avec vos dépenses et investissements, comme une récession économique mondiale pourrait être dans les cartes.
Vous pouvez également regarder la courbe de rendement du Trésor comme référence pour d'autres taux d'intérêt tels que ceux que vous pourriez recevoir d'un CD ou d'une obligation d'une durée comparable. Si vous souhaitez en savoir plus, StockCharts dispose d'un excellent outil de courbe de rendement dynamique qui suit la forme actuelle et historique de la courbe de rendement par rapport à la performance du S & P 500. Vous pouvez tracer les variations de la courbe de rendement au cours des 8 dernières ans ou plus et voir les changements connexes dans le marché boursier. La corrélation peut souvent être assez remarquable.
Chapitre 7 contre Chapitre 13 Faillite - Lequel devez-vous déposer?
Si vous avez décidé de déclarer faillite, il est important de comprendre les différents types. La faillite du chapitre 7 et la faillite du chapitre 13 offrent des avantages uniques.Ce qui vous convient le mieux dépend de votre situation personnelle, y compris, mais sans s'y limiter, le montant de la dette que vous avez, votre revenu et la valeur de vos actifs.Pour
Fermeture d'une maison - Processus, documents hypothécaires et procédures
Que vous soyez un acheteur d'une première maison, que vous cherchiez à acheter une deuxième maison ou que vous réduisiez vos effectifs après un changement de vie, vous ne pouvez pas emménager dans votre nouvelle maison tant que vous ne fermez pas officiellement la propriété. Votre jour de clôture - le jour où vous rencontrez le vendeur, vos agents immobiliers, agents de titre ou d'entiercement, et éventuellement d'autres parties impliquées dans la transaction - est le jour où la propriété devient officiellement la vôtre.Cependant, le p
