Les paroles de saint Paul à Timothée dans la Bible chrétienne ont résonné à travers les âges: «Car l'amour de l'argent est la racine de tous les maux.» Par conséquent, il ne faut pas s'étonner que le système de réserve fédérale Fed "), la mère de tout l'argent aux États-Unis, a été publiquement réprimée depuis sa création en 1913.
Charles A. Lindbergh père, père du fameux aviateur, affirmait que «cette [législation] établit la confiance la plus gigantesque sur Terre [...] le pire crime législatif de tous les temps est perpétré par ce projet de loi bancaire et monétaire» Henry Cabot Lodge, Sr. a déclaré que la Federal Reserve Act "me semble ouvrir la voie à une vaste inflation de la monnaie", une conséquence odieuse pour toute personne ayant une richesse importante qui serait dévaluée en conséquence.
Dans le même temps, l'incapacité du pays à réduire ou à éliminer l'impact des grandes fluctuations de l'économie (booms et bustes) accompagnées de paniques financières et de dépressions économiques a convaincu la plupart des Américains qu'un changement du système bancaire était nécessaire. Alors qu'il y avait un désaccord considérable sur la solution, les fonctionnaires - républicains et démocrates - ont convenu que le système monétaire existant était inflexible et incapable de répondre aux besoins d'un pays destiné à devenir le plus grand bénéficiaire et exemplaire de la libre entreprise.
Les républicains, dirigés par le sénateur Nelson Aldrich, étaient en faveur d'une banque centrale appartenant à un banquier privé basée à Washington, DC, qui pourrait étendre ou contracter des devises selon les besoins en fonction de l'étalon-or. Démocrates se sont méfiés des banquiers de Wall Street et ont favorisé un système public, contrôlé par le gouvernement pour résoudre le problème. Le besoin d'un système central et coordonné a été compris par toutes les parties; l'argument était sur qui contrôlait le système: les banquiers privés, qui comprenaient les nuances et la complexité des banques et des devises, ou le public à travers leurs représentants élus (membres du Congrès) qui protégeraient le citoyen moyen de l'avarice des banquiers.
Le compromis intégrait de nombreuses idées de base du Plan Aldrich, mais cédait le contrôle à un conseil d'administration, dont certains sont élus par les banques membres, et le président et vice-président nommés par le président des États-Unis et approuvés par le Sénat. Le système de Réserve Fédérale est unique parmi les pays industrialisés, une banque centrale indépendante avec le gouvernement n'ayant aucun contrôle sur ses décisions, ni la responsabilité de ses opérations (la Fed paye ses coûts par des opérations d'open market et remet tous les revenus au Trésor). Les partisans du système affirment qu'il est isolé de la politique partisane, tout en servant l'intérêt public puisqu'il est en fin de compte responsable devant la législature.
Essentiellement le «banquier des banques» dont les seuls clients sont des banques commerciales à charte nationale, la Fed opère à travers 12 banques de réserve de district situées dans différentes régions des États-Unis. Les objectifs de la politique monétaire de la Fed sont énoncés dans la Federal Reserve Act amendée en 1977:
L'économie américaine est généralement et grandement influencée par les politiques fiscales du Congrès en matière de fiscalité et de dépenses publiques et / ou par les politiques monétaires mises en œuvre par la Réserve fédérale qui affectent l'offre de monnaie.
La Fed peut faire ce qui suit:
Historiquement, les gouverneurs de la Réserve Fédérale ont été plus enclins à utiliser leurs transactions sur le marché - achat et vente de dette publique - pour influencer l'économie, plutôt que de modifier les réserves obligatoires car ces dernières peuvent causer des problèmes de liquidités immédiats potentiellement forcer les fermetures de banques et les opérations de sauvetage.
Les critiques des deux côtés du spectre politique ont fustigé la Fed depuis sa formation. Les critiques ont varié de son statut d'organisme indépendant à son rôle dans les renflouements récents de grandes institutions financières.
Certains soutiennent que les objectifs de la Fed devraient être modifiés pour exclure toute responsabilité pour un emploi maximum - "Il est temps que la Fed se concentre uniquement sur la stabilité des prix et le dollar", selon le représentant républicain Mike Pence. Kucinich, affirment que "la Fed devrait financer l'investissement du gouvernement dans la réparation des infrastructures dont on a désespérément besoin. Cela créerait des emplois et aiderait la Fed à remplir son mandat de promouvoir un faible taux de chômage, au lieu d'être une institution élite et irresponsable qui existe uniquement au profit des banquiers. »Le représentant Ron Paul, candidat à la présidentielle 2012 du Parti Républicain, aimerait abolir complètement la banque centrale.
Il y a trois plaintes modernes générales au sujet de la Réserve fédérale:
Les conservateurs ont bouclé la boucle depuis l'adoption de la Loi sur la Réserve fédérale, favorisant d'abord un système privé strict dans lequel les banques se réglementeraient elles-mêmes. Le rapport de la Commission monétaire nationale au Sénat le 8 janvier 1912 (connu par la suite sous le nom de Plan Aldrich) proposait un organisme privé strict dénommé National Reserve Association des États-Unis, dont les actions appartenaient à des banques individuelles. les officiers de l'association élus par les banques.
Cependant, ces dernières années, les politiciens des deux côtés ont appelé à des audits des opérations de la Fed, affirmant que plus de surveillance est nécessaire. Milton Friedman, lauréat du prix Nobel de sciences économiques et membre du Conseil consultatif sur la politique économique du président Ronald Reagan, a suggéré dans le livre de Richard Ebeling «Planification centrale monétaire et État» que «laisser les arrangements monétaires et bancaires au marché résultat que celui obtenu grâce à la participation du gouvernement. "
Selon un sondage de Bloomberg News, une majorité d'Américains pensent que la Fed devrait être freinée ou abolie.
L'effondrement des grandes institutions financières et les pertes subséquentes des contribuables ont conduit à beaucoup de critiques de la part de la Fed en tant que «prêteur de dernier recours». Simplement dit, il incombe à la Fed d'empêcher les banques de s'engager dans des comportements risqués effondrement et les défaillances ultérieures et la faillite.
À la suite de la crise financière de 2007-2010, le Congrès a adopté la loi Dodd-Frank Wall Street sur la réforme et la protection des consommateurs le 21 juillet 2010 afin de renforcer la position de la Fed en tant que régulateur principal du système bancaire. Presque tous les secteurs des services bancaires et financiers sont touchés par la loi, certains prétendant que la loi maintient l'environnement «trop gros pour faire faillite», ce qui a entraîné d'énormes pertes pour les contribuables. Selon Jesse Eisinger, écrivant pour le New York Times, les «plus grandes banques du pays ressemblent beaucoup à ce qu'elles étaient avant la crise financière de 2008 - mais plus grandes», ce qui fait que le pays risque de devoir à nouveau renflouer les grandes banques à l'avenir. l'argent des contribuables.
Certains, comme le représentant républicain Spencer Bachus, préconisent la faillite pour les grandes banques lorsque cela est nécessaire, et moins de réglementation sur les opérations de négociation pour compte propre des banques. Bachus a qualifié la règle de la Fed de «blessure auto-infligée à ce pays et à ses marchés financiers». La loi n'a pas encore été entièrement mise en œuvre, de nombreuses règles et réglementations devant être instituées en 2013.
La Fed a une capacité illimitée d'élargir ou de contracter des devises pour répondre aux besoins économiques du pays - avec une supervision limitée du gouvernement. L'émission d'obligations d'État augmente la dette fédérale. Congrès et le président utilisent souvent la Fed comme un bouc émissaire pour leur refus de traiter convenablement avec les dépenses du gouvernement ou les taxes, la raison sous-jacente de la dette naissante. Cependant, blâmer la Fed pour l'augmentation de la dette nationale équivaut à un individu accusant la banque de ne pas vouloir vivre avec ses revenus.
La Fed-bashing est clairement plus populaire auprès de l'électorat qui souhaite ajouter des programmes gouvernementaux ou réduire les impôts plutôt que de réduire les dépenses ou d'augmenter les impôts. Ni augmenter la surveillance ni lier l'argent à une denrée dure comme l'or n'est un remède efficace pour une gouvernance irresponsable.
Que vous aimiez la Réserve fédérale ou que vous approuviez ses actions repose généralement sur votre point de vue et votre opinion sur le rôle du gouvernement dans les affaires et sur la vie quotidienne des citoyens américains.
Pour tout défenseur d'un plus grand contrôle du gouvernement et de la transparence dans la prise de décision, il existe un antagoniste correspondant pour le petit gouvernement et la libre entreprise sans entraves. Pour ceux qui encourageaient l'injection de fonds publics dans les grandes entreprises financières parce que «ils étaient trop gros pour faire faillite», d'autres étaient tout aussi catégoriques que permettre leur échec permettrait de résoudre plus rapidement les problèmes de prise de risque excessive et de réforme de l'industrie à long terme. Pour chaque emprunteur bénéficiant des avantages de l'inflation, il y a un créancier qui est remboursé avec des dollars de moins de pouvoir d'achat.
Beaucoup de détracteurs se méfient du gouvernement et de sa capacité à représenter équitablement leurs intérêts: "Ce que les populistes de droite et de gauche ont en commun, c'est la méfiance à l'égard de l'establishment", a déclaré Bob McTeer, ex-fédéral. Le président de la Reserve Bank of Dallas et un boursier du Centre national d'analyse des politiques de droite.
Pour la plupart, la Réserve fédérale a un travail impossible avec des objectifs contradictoires et des pouvoirs limités. Il est peu probable que ses critiques soient satisfaites parce que la Fed, à son noyau, reflète notre système politique, un arrangement imparfait où les puissances conflictuelles, les intérêts et les résultats désirés sont en lutte constante. Alors que la plupart des gens croient que le système de la Réserve fédérale a échoué dans une certaine mesure, une meilleure solution doit encore apparaître.
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