fr.lutums.net / Que sont les plans d'actions fictives et les droits à la plus-value des actions (SAR)

Que sont les plans d'actions fictives et les droits à la plus-value des actions (SAR)


Bien qu'il existe de nombreux types de rémunération à base d'actions utilisés par les sociétés en Amérique et ailleurs, tous ces plans n'impliquent pas ou n'exigent pas l'utilisation d'actions elles-mêmes. Certains types d'incitations à l'achat d'actions substituent des espèces ou des unités hypothétiques à des actions réelles de la société.

Ceci est fait pour une variété de raisons. Souvent, il peut permettre aux employeurs et aux employés d'éviter certaines limitations fiscales ou comptables liées à l'utilisation d'actions réelles. Les actions fictives et les droits à la plus-value des actions (SAR) sont deux types de plans dans cette catégorie.

Qu'est-ce que le stock fantôme?

Les actions fictives (également communément appelées «actions reflet») représentent un montant d'argent qui est dû à un employé sous certaines conditions. Les plans d'actions fictives sont très semblables par nature et par rapport à d'autres types de plans non qualifiés, tels que les régimes de rémunération différée. Les deux types de régimes visent à motiver et à fidéliser les cadres supérieurs en leur promettant une prestation en espèces à un moment donné, sous réserve d'un risque substantiel de confiscation entre-temps. Cela signifie que l'employeur pourrait perdre l'argent dans certaines circonstances, par exemple si l'employeur devenait insolvable.

Mais tandis que les plans de rémunération différée traditionnels versent généralement un montant en espèces, les plans d'actions fantômes offrent une prime qui est généralement égale à un nombre spécifique d'actions ou un pourcentage d'actions en circulation dans la société. Lorsque ce montant est effectivement payé, les plans fantômes ressemblent à leurs cousins ​​traditionnels non qualifiés: La compagnie ne peut pas déduire le montant donné au régime tant que l'employé n'a pas reçu les fonds de façon constructive, et à ce moment-là, il doit déclarer les avantages. revenu ordinaire.

La plupart des plans d'actions fantômes payent leurs prestations en espèces, bien que certains plans aient une fonction de conversion qui, au lieu d'émettre des actions, si l'employeur le souhaite.

Conception du plan et but

Les plans d'actions fantômes tirent leur nom des unités hypothétiques utilisées dans le plan. Ces unités représentent des actions «fantômes» de la société qui sont attribuées au participant au régime et augmentent et diminuent en valeur parallèlement au prix de l'action de la société.

La majorité des plans d'actions fantômes appartiennent à l'une des deux catégories principales suivantes:

  1. Plans d'appréciation seulement . Ce type de régime ne verse au salarié qu'un montant égal à la valeur de la croissance (le cas échéant) du prix de l'action de la société sur une période prédéterminée.
  2. Plans de pleine valeur . Ces plans comprennent également la valeur sous-jacente de l'action elle-même et, par conséquent, versent beaucoup plus à l'employé par action / par part.

Dates clés et termes

  • Date d'attribution: Le jour du calendrier où les employés peuvent commencer à participer.
  • Période d'offre: La durée ou la durée du régime (lorsque les employés recevront leurs prestations).
  • Formule pour les contributions: Comment le nombre ou le pourcentage d'actions de la société qui sera attribué est déterminé.
  • Calendrier d'acquisition des droits: Tout critère qui doit être respecté pour recevoir des avantages, tels que la durée d'occupation ou l'achèvement d'une tâche ou d'un objectif de l'entreprise.
  • Évaluation: La méthode d'évaluation des avantages du régime.
  • Clauses restrictives: Dispositions qui limitent divers éléments du plan, tels que les personnes pouvant participer.
  • Dispositions relatives à la confiscation: Conséquences d'événements qui mettraient fin à la participation au régime, tels que le décès, l'invalidité ou l'insolvabilité de l'entreprise.

Parce que les plans d'actions fictives n'impliquent pas la propriété d'actions réelles, les participants ne reçoivent aucun dividende et ne reçoivent aucun droit de vote par défaut. Cependant, la charte du plan peut exiger que les deux privilèges puissent être accordés si l'employeur le souhaite.

Les plans d'actions fictives sont le plus souvent utilisés par des entreprises à capital fermé qui n'ont pas d'actions cotées en bourse. En effet, ils permettent à l'employeur d'offrir une forme de rémunération en actions aux employés clés sans modifier ou diluer l'attribution actuelle des actions parmi les propriétaires de la société. Par conséquent, les privilèges de vote sont rarement accordés, car cela pourrait perturber l'équilibre des pouvoirs entre les véritables actionnaires.

De nombreux régimes contiennent également un calendrier d'acquisition définissant le moment où les prestations doivent être versées et dans quelles circonstances.

Avantages des plans de stock fantômes

Les employeurs et les employés peuvent bénéficier de l'utilisation d'un plan d'actions fictif à plusieurs égards. Les principaux avantages que ces plans offrent comprennent:

  1. Il n'y a aucune exigence d'investissement d'aucune sorte pour les employés.
  2. La propriété d'actions pour l'employeur n'est pas diluée.
  3. La motivation et la rétention des employés sont encouragées.
  4. Ils sont relativement simples et peu coûteux à mettre en œuvre et à administrer.
  5. Ils peuvent être structurés pour répondre à un certain nombre de besoins ou de critères de l'entreprise.
  6. Les plans peuvent contenir une fonctionnalité de conversion qui permet aux employés de recevoir des actions réelles d'actions au lieu d'espèces, si nécessaire.
  7. Le revenu est à imposition différée jusqu'à ce qu'il soit effectivement payé à l'employé. La quantité d'actions reçues doit être déclarée en tant que revenu gagné à ce stade, même si elle n'est pas vendue; le montant déclaré correspond à la juste valeur marchande de l'action le jour où l'employé la reçoit.
  8. Les plans qui sont structurés correctement sont exemptés de l'assujettissement à l'article 409 du Internal Revenue Code, qui régit les régimes non qualifiés traditionnels tels que les régimes de rémunération différée. Cela donne à ces plans une plus grande liberté de structure et de simplicité d'administration.

Inconvénients des plans d'actions fantômes

  1. Il n'y a pas de déduction fiscale pour les cotisations de l'employeur jusqu'à ce que la prestation soit versée à l'employé.
  2. Les employeurs doivent avoir suffisamment d'argent en main pour payer les prestations quand ils sont dus.
  3. Les employeurs peuvent devoir employer un évaluateur de l'extérieur de la compagnie pour évaluer le plan sur une base régulière.
  4. Les employeurs doivent signaler l'état du plan au moins une fois par an à tous les participants, ainsi qu'à tous les vrais actionnaires et à la SEC si la société est cotée en bourse.
  5. Tous les avantages sont imposés comme un revenu ordinaire aux employés - le traitement des gains en capital n'est pas disponible puisque les prestations sont payées en espèces.
  6. Les plans avec des soldes substantiels peuvent affecter la valorisation globale de la société. Le solde du régime peut être répertorié comme un actif que la société ne «possède» pas réellement, puisqu'il sera versé à l'employé à un moment donné (à l'exclusion de la confiscation).
  7. Les participants à des régimes «d'appréciation seulement» peuvent ne rien recevoir si les actions de la société n'apprécient pas le prix.

Droits à la plus-value des actions (SARs)

Les droits à la plus-value des actions constituent une autre forme de rémunération en actions pour les employés qui est un peu plus simple qu'un régime d'options d'achat d'actions conventionnel. Les DPVA ne fournissent pas aux employés la valeur de l'action sous-jacente dans l'entreprise; au contraire, ils ne fournissent que le montant des bénéfices tirés de toute augmentation du prix des actions entre les dates d'octroi et d'exercice.

Les DPVA ressemblent à des plans d'appréciation des actions fictives à bien des égards, mais leurs actions ou parts sont généralement attribuées à un moment précis, comme lorsque le calendrier d'acquisition des droits est atteint. Bien que les plans de SAR prévoient souvent des calendriers d'acquisition des droits, les bénéficiaires peuvent habituellement exercer leurs droits chaque fois qu'ils choisissent une fois l'horaire terminé.

Dates clés et termes

  • Date d'octroi: Le jour calendrier au cours duquel les DAS sont accordés à l'employé.
  • Date d'exercice: Le jour où l'employé exerce les droits.
  • Spread: La différence entre le cours de l'action de la société à la date d'attribution et la date d'exercice; par conséquent, le montant de l'appréciation du stock. C'est ce qui est payé au participant.

Structure du plan

Les SAR sont l'une des formes les plus simples de compensation d'actions utilisée aujourd'hui. Ils ressemblent à d'autres types de plans dans les domaines suivants:

  • Ils contiennent souvent un calendrier d'acquisition qui est lié à l'accomplissement de certaines tâches ou objectifs dictés par l'entreprise.
  • Ils peuvent avoir des dispositions de «récupération». Il s'agit des conditions dans lesquelles l'employeur peut exiger le remboursement de tout ou partie des avantages prévus par le régime, par exemple si le participant devait partir et aller travailler pour un concurrent, ou si l'entreprise faisait faillite.
  • Ils sont généralement transférables à une autre partie.

Les procédures pour les SAR sont assez simples et reflètent également d'autres types de plans d'actions. Les participants se voient octroyer un certain nombre de droits à la date d'attribution puis les exercer, tout comme les options d'achat d'actions non admissibles (NQSO).

Exercer des SAR par rapport aux NQSO

Mais contrairement aux NQSO qui donnent l'option d' acheter des actions à un prix prédéterminé, les détenteurs de DPVA ne reçoivent que le montant d'appréciation en dollars du prix de l'action entre les dates d'octroi et d'exercice. Cependant, ils ne reçoivent souvent pas cet avantage en espèces - il est souvent attribué sous forme d'actions qui égalent ce montant moins les retenues d'impôt.

Supposons que la compagnie d'Amy lui accorde 1 000 SAR et 1 000 NQSO, et que le prix de l'action de la compagnie se termine à 20 $ à la date d'attribution. (Pour simplifier, les retenues à la source seront conservées hors de ce scénario.) Elle décide d'exercer les deux types de subventions six mois plus tard le même jour, et l'action ferme à 40 $ à la date de l'exercice. Amy reçoit simplement 500 actions de ses SAR - la valeur de ces actions est égale au montant que 1 000 actions auraient apprécié entre les dates d'octroi et d'exercice, soit 20 000 $.

Cependant, afin de recevoir l'avantage pour ses options non-qualifiées, Amy doit d'abord acheter ces 1 000 actions avec ses propres fonds - 20 000 $. Ou, plus probablement, elle empruntera essentiellement l'argent pour les acheter. Ensuite, après l'achat des actions, elle doit vendre le nombre d'actions égal au montant qu'elle a emprunté afin de rembourser ce montant. Dans ce cas, elle doit vendre 500 actions pour rembourser les 20 000 $ qu'elle a empruntés. Comme les 1 000 actions qu'elle a achetées valent 40 000 $, après qu'elle en aura vendu 500 et remboursé le montant de l'achat, elle détiendra également 500 actions d'une valeur de 20 000 $.

Aucune transaction d'aucune sorte n'était nécessaire pour ses actions SAR, car elle avait seulement le droit de recevoir l'appréciation de 20 $ par action, et non la valeur des actions sous-jacentes initiales elles-mêmes. Bien que le montant net en dollars qu'Amy finisse avec est le même pour ses SAR et ses NQSO, le processus d'exercice pour les SAR est un peu plus simple.

Imposition

Les DPVA sont imposés essentiellement de la même manière que les régimes d'options d'achat d'actions non admissibles. Aucune taxe n'est perçue lors de leur octroi, ni pendant le processus d'acquisition. Cependant, toute appréciation du cours de l'action entre la date d'octroi et la date d'exercice est imposée aux participants comme un revenu ordinaire. Les employés doivent déclarer ce montant comme tel sur le 1040, qu'ils vendent ou non les actions à ce moment-là.

Les impôts sur la masse salariale sont également généralement évalués sur ce revenu, et la plupart des entreprises retiennent l'impôt fédéral à un taux supplémentaire obligatoire de 25%, plus les taxes locales ou nationales. La sécurité sociale et l'assurance-maladie sont également généralement retenus. Dans le cas des DPVA, cette retenue est habituellement effectuée par une réduction du nombre d'actions que le participant reçoit, de sorte que le participant ne reçoit que le nombre d'actions égal au montant du revenu après impôt. Par exemple, dans l'exemple précédent, Amy pourrait ne recevoir que 360 ​​de ses 500 actions, les 140 autres étant retenues par la société.

Les DPVA reflètent également les NQSO lorsqu'il s'agit de calculer la taxe sur la vente d'actions. Les employés ne sont pas tenus de vendre leurs actions à l'exercice et peuvent les détenir pour une période indéterminée par la suite. Les actions de l'un ou l'autre des régimes qui sont détenues depuis moins d'un an sont comptées comme un gain ou une perte à court terme et celles détenues pendant un an ou plus créent des gains ou des pertes à long terme lorsqu'elles sont vendues. Le montant du gain déclaré comme revenu ordinaire à l'exercice devient alors la base du coût de la vente.

Par exemple, supposons qu'Amy vende ses actions de ses SARs six mois plus tard (un an après la date d'attribution) à 50 $ par action. Elle fera état d'un gain à court terme de 10 $ par action pour un gain total de 3 600 $ (360 multiplié par 10 $). La période de détention commence à la date de l'exercice. Il est important de noter ici que sa base de coûts est égale au nombre d'actions qu'elle a effectivement reçues après la retenue, et non le montant avant impôt.

Avantages des SAR

Les principaux avantages des SAR comprennent:

  1. L'émission d'actions de la société est réduite par rapport à d'autres types de plans d'actions, tels que les ESPP ou NQSO, réduisant ainsi la dilution de la part de l'entreprise.
  2. Les employeurs reçoivent un traitement comptable plus favorable avec les DPVA qu'avec les régimes qui émettent des actions réelles - ils sont classés comme une dépense fixe plutôt que comme une variable.
  3. Les employés n'ont pas à effectuer une vente pour couvrir le montant accordé lors de l'exercice de leurs actions.
  4. Les employeurs peuvent automatiquement retenir le montant approprié pour les taxes sur la masse salariale.
  5. Le traitement fiscal des employés est simple, car ils comptabilisent simplement l'appréciation comme revenu gagné à la réception.
  6. Comme toutes les autres formes de rémunération en actions, les SAR peuvent motiver les employés à améliorer leur performance et à rester dans l'entreprise.

Inconvénients des SAR

Il n'y a que deux vraies restrictions qui viennent avec SAR:

  1. Il n'y a pas de paiement de dividendes aux participants.
  2. Les participants ne reçoivent pas de droits de vote.

Dernier mot

Les DAS et les actions fictives offrent aux employeurs deux moyens viables d'offrir aux employés une rémunération liée au stock de la société sans qu'il soit nécessaire d'émettre de grandes quantités d'actions supplémentaires. Pour ces raisons, de nombreux experts dans le domaine de la rémunération des stocks prévoient une croissance substantielle pour les deux types de plans au fil du temps, en dépit de leurs limites.

Pour plus d'informations sur les actions fictives et les DAS, consultez votre conseiller financier ou un professionnel des ressources humaines.


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