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Liste des 16 principaux indicateurs économiques principaux et en retard


La plupart des économistes parlent d'où va l'économie - c'est ce qu'ils font. Mais au cas où vous ne l'auriez pas remarqué, beaucoup de leurs prédictions sont fausses. Par exemple, Ben Bernanke (chef de la Réserve fédérale) a fait une prédiction en 2007 que les États-Unis ne se dirigeaient pas vers une récession. Il a ajouté que les marchés des actions et du logement seraient aussi solides que jamais. Comme nous le savons maintenant, il avait tort.

Parce que les prédictions des experts sont souvent peu fiables - volontairement ou non - il est important de développer votre propre compréhension de l'économie et des facteurs qui la façonnent. Prêter attention aux indicateurs économiques peut vous donner une idée de l'orientation de l'économie afin que vous puissiez planifier vos finances et même votre carrière en conséquence.

Il existe deux types d'indicateurs dont vous devez être conscient:

  1. Les indicateurs avancés changent souvent avant d'importants ajustements économiques et, à ce titre, peuvent être utilisés pour prévoir les tendances futures.
  2. Cependant, les indicateurs retardés reflètent les performances historiques de l'économie et les changements à ceux-ci ne sont identifiables que si une tendance ou un modèle économique a déjà été établi.

Les principaux indicateurs

Parce que les indicateurs avancés ont le potentiel de prédire la direction d'une économie, les autorités fiscales et les gouvernements s'en servent pour mettre en œuvre ou modifier des programmes afin de prévenir une récession ou d'autres événements économiques négatifs. Les principaux indicateurs principaux sont les suivants:

1. Bourse

Bien que le marché boursier ne soit pas l'indicateur le plus important, c'est celui que la plupart des gens recherchent en premier. Comme les cours des actions sont en partie fondés sur ce que les sociétés sont censées gagner, le marché peut indiquer la direction de l'économie si les estimations de bénéfices sont exactes.

Par exemple, un marché fort peut suggérer que les estimations de bénéfices sont en hausse et que, par conséquent, l'économie dans son ensemble se prépare à prospérer. Inversement, un marché baissier peut indiquer que les bénéfices des entreprises devraient diminuer et que l'économie se dirige vers une récession.

Cependant, il y a des défauts inhérents à compter sur le marché boursier comme un indicateur avancé. Premièrement, les estimations de bénéfices peuvent être fausses. Deuxièmement, le marché boursier est vulnérable à la manipulation. Par exemple, le gouvernement et la Réserve fédérale ont eu recours à l'assouplissement quantitatif, à l'argent de relance fédéral et à d'autres stratégies pour maintenir les marchés à un niveau élevé afin d'empêcher le public de paniquer en cas de crise économique.

En outre, les traders et les sociétés de Wall Street peuvent manipuler les chiffres pour gonfler les actions par le biais de transactions à volume élevé, de stratégies complexes de dérivés financiers et de principes comptables créatifs (légaux et illégaux). Puisque les actions individuelles et l'ensemble du marché peuvent être manipulés en tant que tels, un cours boursier ou un indice ne reflète pas nécessairement la force ou la valeur sous-jacente réelle.

Enfin, le marché boursier est également sensible à la création de «bulles», ce qui peut donner un faux positif quant à la direction du marché. Les bulles de marché sont créées lorsque les investisseurs ignorent les indicateurs économiques sous-jacents, et une simple exubérance conduit à des augmentations non soutenues des niveaux de prix. Cela peut créer une «tempête parfaite» pour une correction du marché, ce que nous avons vu lorsque le marché s'est effondré en 2008 en raison de prêts subprime surévalués et de swaps sur défaillance de crédit.

2. Activité manufacturière

L'activité manufacturière est un autre indicateur de l'état de l'économie. Ceci influence fortement le PIB (produit intérieur brut); une augmentation dans ce qui suggère une plus grande demande pour les biens de consommation et, à son tour, une économie saine. De plus, étant donné que les travailleurs sont tenus de fabriquer de nouveaux biens, les augmentations de l'activité manufacturière stimulent également l'emploi et peut-être aussi les salaires.

Cependant, les augmentations de l'activité manufacturière peuvent aussi être trompeuses. Par exemple, il arrive que les biens produits ne parviennent pas au consommateur final. Ils peuvent s'asseoir dans l'inventaire de gros ou de détail pendant un certain temps, ce qui augmente le coût de la détention des actifs. Par conséquent, lorsqu'on examine les données sur la fabrication, il est également important d'examiner les données sur les ventes au détail. Si les deux sont à la hausse, cela indique qu'il y a une demande accrue pour les biens de consommation. Cependant, il est également important d'examiner les niveaux d'inventaire, dont nous discuterons ensuite.

3. Niveaux d'inventaire

Les niveaux élevés d'inventaire peuvent refléter deux choses très différentes: soit que la demande de stocks devrait augmenter ou qu'il y a un manque actuel de demande.

Dans le premier scénario, les entreprises augmentent intentionnellement les stocks pour se préparer à une consommation accrue dans les mois à venir. Si l'activité des consommateurs augmente comme prévu, les entreprises à fort stock peuvent répondre à la demande et augmenter ainsi leurs profits. Les deux sont de bonnes choses pour l'économie.

Dans le deuxième scénario, cependant, les stocks élevés reflètent que l'offre des entreprises dépasse la demande. Non seulement cela coûte de l'argent aux entreprises, mais cela indique que les ventes au détail et la confiance des consommateurs sont toutes deux en baisse, ce qui laisse supposer que les temps sont durs.

4. Ventes au détail

Les ventes au détail sont des paramètres particulièrement importants et fonctionnent de pair avec les niveaux de stocks et l'activité manufacturière. Plus important encore, de fortes ventes au détail augmentent directement le PIB, ce qui renforce également la devise nationale. Lorsque les ventes s'améliorent, les entreprises peuvent embaucher plus d'employés pour vendre et fabriquer davantage de produits, ce qui permet de remettre plus d'argent dans les poches des consommateurs.

Un inconvénient de cette mesure, cependant, est qu'elle ne tient pas compte de la façon dont les gens paient pour leurs achats. Par exemple, si les consommateurs s'endettent pour acquérir des biens, cela pourrait signaler une récession imminente si la dette devient trop forte pour être remboursée. Cependant, en général, une augmentation des ventes au détail indique une amélioration de l'économie.

5. Permis de construire

Les permis de construire offrent une vision prospective des futurs niveaux d'offre immobilière. Un volume élevé indique que l'industrie de la construction sera active, ce qui laisse présager plus d'emplois et, encore une fois, une augmentation du PIB.

Mais tout comme avec les niveaux de stocks, si plus de maisons sont construites que les consommateurs sont prêts à acheter, cela enlève à la ligne de fond du constructeur. Pour compenser, les prix du logement vont probablement diminuer, ce qui, à son tour, dévalorise l'ensemble du marché immobilier et pas seulement les «nouvelles» maisons.

6. Marché du logement

Une baisse des prix des logements peut suggérer que l'offre dépasse la demande, que les prix existants sont inabordables et / ou que les prix du logement sont gonflés et doivent être corrigés à la suite d'une bulle immobilière.

Dans tous les scénarios, les baisses de logements ont un impact négatif sur l'économie pour plusieurs raisons clés:

  1. Ils diminuent la richesse du propriétaire.
  2. Ils réduisent le nombre d'emplois dans la construction nécessaires pour construire de nouvelles maisons, ce qui augmente le chômage.
  3. Ils réduisent les impôts fonciers, ce qui limite les ressources gouvernementales.
  4. Les propriétaires sont moins capables de refinancer ou de vendre leurs maisons, ce qui peut les forcer à la forclusion.

Lorsque vous regardez les données sur le logement, regardez deux choses: les changements dans la valeur du logement et les changements dans les ventes. Lorsque les ventes diminuent, cela indique généralement que les valeurs vont également diminuer. Par exemple, l'effondrement de la bulle immobilière en 2007 a eu des effets désastreux sur l'économie et est largement blâmé pour avoir conduit les États-Unis dans une récession.

7. Niveau de démarrage des nouvelles entreprises

Le nombre de nouvelles entreprises entrant dans l'économie est un autre indicateur de la santé économique. En fait, certains ont prétendu que les petites entreprises embauchent plus d'employés que les grandes sociétés et contribuent ainsi davantage à lutter contre le chômage.

De plus, les petites entreprises peuvent contribuer de manière significative au PIB, et elles introduisent des idées et des produits innovants qui stimulent la croissance. Par conséquent, les augmentations dans les petites entreprises sont un indicateur extrêmement important du bien-être économique de toute nation capitaliste.

Indicateurs retardés

Contrairement aux indicateurs avancés, les indicateurs retardés changent après l'évolution de l'économie. Bien qu'ils ne nous disent généralement pas où va l'économie, ils indiquent comment l'économie évolue au fil du temps et peuvent aider à identifier les tendances à long terme.

1. Variations du produit intérieur brut (PIB)

Le PIB est généralement considéré par les économistes comme la mesure la plus importante de la santé actuelle de l'économie. Lorsque le PIB augmente, c'est un signe que l'économie est forte. En fait, les entreprises ajusteront leurs dépenses en matière d'inventaire, de masse salariale et d'autres investissements en fonction de la production du PIB.

Cependant, le PIB n'est pas non plus un indicateur sans faille. Comme le marché boursier, le PIB peut être trompeur en raison de programmes tels que l'assouplissement quantitatif et les dépenses gouvernementales excessives. Par exemple, le gouvernement a augmenté le PIB de 4% à la suite des dépenses de relance et la Réserve fédérale a injecté environ 2 billions de dollars dans l'économie. Ces deux tentatives pour corriger les retombées de la récession sont au moins partiellement responsables de la croissance du PIB.

De plus, en tant qu'indicateur retardé, certains remettent en question la vraie valeur de la mesure du PIB. Après tout, cela nous dit simplement ce qui s'est déjà passé, pas ce qui va se passer. Néanmoins, le PIB est un facteur déterminant pour déterminer si les États-Unis entrent ou non en récession. La règle générale est que lorsque le PIB baisse pendant plus de deux trimestres, une récession est imminente.

2. Revenu et salaires

Si l'économie fonctionne efficacement, les revenus devraient augmenter régulièrement pour suivre le coût de la vie moyen. Cependant, lorsque les revenus diminuent, c'est le signe que les employeurs réduisent les taux de rémunération, licencient les travailleurs ou réduisent leurs heures de travail. La baisse des revenus peut également refléter un environnement où les investissements ne sont pas aussi performants.

Les revenus sont décomposés par différentes données démographiques, telles que le sexe, l'âge, l'appartenance ethnique et le niveau d'éducation, et ces données démographiques donnent un aperçu de la façon dont les salaires changent pour divers groupes. Ceci est important car une tendance affectant quelques valeurs aberrantes peut suggérer un problème de revenu pour l'ensemble du pays, plutôt que seulement pour les groupes qu'il affecte.

3. Taux de chômage

Le taux de chômage est très important et mesure le nombre de personnes à la recherche d'un emploi en pourcentage de la population active totale. Dans une économie saine, le taux de chômage se situera entre 3% et 5%.

Cependant, lorsque les taux de chômage sont élevés, les consommateurs ont moins d'argent à dépenser, ce qui a une incidence négative sur les magasins de détail, le PIB, les marchés du logement et les stocks, pour n'en nommer que quelques-uns. La dette publique peut également augmenter grâce à des programmes de relance et d'assistance, tels que des allocations de chômage et des coupons alimentaires.

Cependant, comme la plupart des autres indicateurs, le taux de chômage peut être trompeur. Il ne reflète que la proportion de chômeurs qui ont cherché du travail au cours des quatre dernières semaines et considère que ceux qui ont un travail à temps partiel sont pleinement employés. Par conséquent, le taux de chômage officiel peut être considérablement sous-estimé.

Une mesure alternative consiste à inclure comme travailleurs sans emploi ceux qui sont marginalement attachés au marché du travail (c'est-à-dire ceux qui ont arrêté de chercher mais reprendront un emploi si l'économie s'est améliorée) et ceux qui ne peuvent trouver que du travail à temps partiel.

4. Indice des prix à la consommation (inflation)

L'indice des prix à la consommation (IPC) reflète l'augmentation du coût de la vie, ou inflation. L'IPC est calculé en mesurant le coût des biens et services essentiels, y compris les véhicules, les soins médicaux, les services professionnels, le logement, les vêtements, le transport et l'électronique. L'inflation est ensuite déterminée par l'augmentation moyenne du coût total du panier de biens sur une période donnée.

Un taux d'inflation élevé peut éroder la valeur du dollar plus rapidement que le revenu moyen du consommateur peut compenser. Cela réduit le pouvoir d'achat des consommateurs et diminue le niveau de vie moyen. De plus, l'inflation peut affecter d'autres facteurs, tels que la croissance de l'emploi, et peut entraîner une baisse du taux d'emploi et du PIB.

Cependant, l'inflation n'est pas entièrement une mauvaise chose, surtout si elle est en ligne avec les changements dans le revenu du consommateur moyen. Parmi les principaux avantages des niveaux modérés d'inflation, citons:

  1. Il encourage les dépenses et les investissements, ce qui peut contribuer à la croissance de l'économie. Sinon, la valeur de l'argent détenu en espèces serait simplement corrodée par l'inflation.
  2. Il maintient les taux d'intérêt à un niveau modérément élevé, ce qui encourage les gens à investir leur argent et à accorder des prêts aux petites entreprises et aux entrepreneurs.
  3. Ce n'est pas la déflation, qui peut conduire à une dépression économique.

La déflation est une condition dans laquelle le coût de la vie diminue. Bien que cela semble être une bonne chose, c'est un indicateur que l'économie est en très mauvais état. La déflation se produit lorsque les consommateurs décident de réduire leurs dépenses et sont souvent causés par une réduction de l'offre d'argent. Cela oblige les détaillants à baisser leurs prix pour répondre à une demande plus faible. Mais comme les détaillants abaissent leurs prix, leurs profits se contractent considérablement. Comme ils n'ont pas autant d'argent pour payer leurs employés, leurs créanciers et leurs fournisseurs, ils doivent réduire leurs salaires, licencier leurs employés ou ne pas rembourser leurs prêts.

Ces problèmes font que l'offre de monnaie se contracte encore davantage, ce qui entraîne des niveaux de déflation plus élevés et crée un cercle vicieux qui peut entraîner une dépression économique.

5. Force de la monnaie

Une devise forte augmente le pouvoir d'achat et de vente d'un pays avec d'autres pays. Le pays dont la devise est la plus forte peut vendre ses produits à l'étranger à des prix étrangers plus élevés et importer des produits à moindre coût.

Cependant, il y a aussi des avantages à avoir un dollar faible. Lorsque le dollar est faible, les États-Unis peuvent attirer plus de touristes et encourager d'autres pays à acheter des produits américains. En fait, à mesure que le dollar baisse, la demande de produits américains augmente.

6. Taux d'intérêt

Les taux d'intérêt sont un autre indicateur important de la croissance économique. Ils représentent le coût de l'emprunt et sont basés sur le taux des fonds fédéraux, qui représente le taux auquel l'argent est prêté d'une banque à l'autre et qui est déterminé par le Federal Open Market Committee (FOMC). Ces taux changent à la suite des événements économiques et du marché.

Lorsque le taux des fonds fédéraux augmente, les banques et autres prêteurs doivent payer des taux d'intérêt plus élevés pour obtenir de l'argent. Ils, à leur tour, prêtent de l'argent aux emprunteurs à des taux plus élevés pour compenser, ce qui rend les emprunteurs plus réticents à contracter des emprunts. Cela décourage les entreprises de se développer et les consommateurs de s'endetter. En conséquence, la croissance du PIB stagne.

D'un autre côté, des taux trop bas peuvent entraîner une augmentation de la demande de monnaie et augmenter la probabilité d'inflation, qui, comme nous l'avons vu plus haut, peut fausser l'économie et la valeur de sa monnaie. Les taux d'intérêt actuels sont donc représentatifs de la situation actuelle de l'économie et peuvent également indiquer où elle pourrait aller.

7. Bénéfices des entreprises

Les solides bénéfices des entreprises sont corrélés à une hausse du PIB, car ils reflètent une augmentation des ventes et, par conséquent, favorisent la croissance de l'emploi. Ils augmentent également la performance du marché boursier que les investisseurs recherchent des endroits pour investir leurs revenus. Cela dit, la croissance des bénéfices ne reflète pas toujours une économie saine.

Par exemple, au cours de la récession qui a débuté en 2008, les entreprises ont profité de profits accrus, en grande partie à cause de l'externalisation excessive et de la réduction des effectifs (y compris des suppressions d'emplois importantes). Comme les deux activités ont supprimé les emplois de l'économie, cet indicateur suggère faussement une économie forte.

8. Balance du commerce

La balance commerciale est la différence nette entre la valeur des exportations et des importations et montre s'il y a un excédent commercial (plus d'argent entrant dans le pays) ou un déficit commercial (plus d'argent sortant du pays).

Les excédents commerciaux sont généralement souhaitables, mais si l'excédent commercial est trop élevé, il se peut qu'un pays ne profite pas pleinement de la possibilité d'acheter des produits d'autres pays. C'est-à-dire que, dans une économie mondiale, les pays se spécialisent dans la fabrication de produits spécifiques tout en tirant parti des produits que les autres nations produisent à un rythme moins coûteux et plus efficace.

Cependant, les déficits commerciaux peuvent entraîner une dette intérieure importante. À long terme, un déficit commercial peut entraîner une dévaluation de la monnaie locale à mesure que la dette extérieure augmente. Cette augmentation de la dette va réduire la crédibilité de la monnaie locale, ce qui va inévitablement faire baisser la demande et donc la valeur. De plus, une dette importante entraînera vraisemblablement un fardeau financier important pour les générations futures qui seront forcées de le rembourser.

9. Valeur des substituts de produits de base au dollar américain

L'or et l'argent sont souvent considérés comme des substituts du dollar américain. Lorsque l'économie souffre ou que la valeur du dollar américain diminue, ces produits augmentent en prix parce que plus de gens les achètent comme mesure de protection. Ils sont considérés comme ayant une valeur inhérente qui ne diminue pas.

De plus, étant donné que ces métaux sont évalués en dollars américains, toute détérioration ou toute baisse projetée de la valeur du dollar doit logiquement entraîner une augmentation du prix du métal. Ainsi, les prix des métaux précieux peuvent refléter le sentiment des consommateurs envers le dollar américain et son avenir. Par exemple, considérons le prix record de l'or à 1 900 $ l'once en 2011, alors que la valeur du dollar américain s'est détériorée.

Dernier mot

Puisque la santé de l'économie est intimement liée au sentiment des consommateurs, comme le montrent les indicateurs tels que les ventes au détail, les politiciens préfèrent faire tourner les données sous un jour positif ou les manipuler de telle sorte que tout semble rose. Pour cette raison, pour caractériser avec précision l'état de l'économie, vous devez vous fier à votre propre analyse ou peut-être à l'analyse des autres sans un programme particulier.

Gardez à l'esprit que la plupart des indicateurs économiques fonctionnent mieux en association avec d'autres indicateurs. En considérant l'ensemble de la situation, vous pouvez ainsi prendre de meilleures décisions concernant vos plans et vos investissements globaux.

Quels indicateurs économiques examinez-vous habituellement lorsque vous évaluez la santé globale de l'économie?


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