Lorsque vous entendez des gens discuter des taux d'intérêt ou des rendements des placements, vous remarquerez peut-être qu'ils font une distinction entre les taux réels et les taux nominaux .
Quelle est la différence et pourquoi est-ce important pour vous?
Essentiellement, le taux d'inflation est la différence entre les deux. Cela compte parce que les taux nominaux ne disent pas tout - pour le rendement de vos placements ou l'économie. Pour vraiment comprendre ce qui se passe avec votre argent, vous devez aussi regarder les taux réels.
Le taux nominal est le taux exprimé en pourcentage sans tenir compte de l'inflation. Il peut se référer à l'intérêt gagné, au rendement des gains en capital ou à des mesures économiques comme le PIB (produit intérieur brut). Si votre CD paie 1, 5% par an (par exemple, les taux d'intérêt d'Ally Bank CD), c'est le taux nominal. Sur un investissement de 1 000 $, vous recevrez 15 $ d'intérêt après un an. Lorsque vous entendez des rapports économiques qui citent le «PIB nominal», cela se rapporte au taux annuel de croissance économique sans tenir compte de l'inflation.
Le problème avec les taux nominaux est que ce que vous voyez n'est pas nécessairement ce que vous obtenez. Le taux réel tient compte de l'inflation, et il est facile de calculer:
Taux réel = taux nominal - taux d'inflation
Donc, si votre CD gagne 1, 5% et que l'inflation tourne à 2, 0%, votre taux de rendement réel ressemble à ceci:
Taux réel = 1, 5% - 2, 0% = -0, 5%
C'est vrai. Votre taux de rendement réel est en réalité négatif. C'est parce que l'inflation érode le pouvoir d'achat de votre argent.
L'inflation peut avoir le même effet sur la croissance économique réelle. Si le PIB nominal est de 2, 5% et l'inflation de 2, 0%, le PIB réel n'est que de 0, 5%. Si vous jouez un peu avec les chiffres, vous pouvez voir que l'inflation pourrait faire en sorte que le taux affiché (nominal) du PIB devienne négatif en termes réels. Un PIB négatif signale une contraction économique. Si cela reste assez longtemps négatif, cela signifie que l'économie est en récession.
L'inflation est un tueur silencieux du capital. Ce n'est pas tangible, mais ses effets sont bien réels. Vous avez probablement remarqué que vous payez de plus en plus d'essence et d'épicerie au cours des dernières années. Bien que vous ayez pu remplir votre véhicule pour 40 $ en 2008, cela pourrait coûter quelque chose comme 50 $ en 2011. C'est l'inflation. Vos 40 $ n'achètent plus autant qu'avant.
Supposons que vos investissements génèrent 2 000 $ par année en termes nominaux, mais que 2 000 $ n'achèteront pas la même quantité de biens et de services qu'au moment de l'investissement, en raison de l'inflation. Votre rendement réel sera inférieur à 2 000 $, peut-être un peu, selon le taux d'inflation. Vous voudrez ajuster pour l'inflation chaque fois que vous le pouvez.
Les économistes considèrent généralement que la déflation est très négative pour une économie et ses citoyens. La baisse des prix peut amener les acheteurs à s'asseoir entre leurs mains, en attendant un meilleur prix. Cela peut gravement nuire à l'activité économique, entraînant une baisse de la demande, des profits moindres et un chômage plus élevé.
On pourrait penser avec tous ces points négatifs, les taux d'intérêt seraient plus bas dans un environnement déflationniste. En général, c'est vrai - au moins pour les taux nominaux. Mais regardons comment la déflation affecte les taux réels. Le scénario suivant suppose à nouveau un taux de rendement nominal de 1, 5%, mais cette fois le taux d'inflation est de -0, 5%. (Notez que le taux d'inflation est négatif dans un environnement déflationniste.) Voici à quoi ressemblera le taux réel:
Taux réel = 1, 5% - (-0, 5%) = 2, 0%
Ainsi, le même CD gagnant 1, 5% par an sur une base nominale pourrait vous rapporter 2% par an en termes réels dans un environnement légèrement déflationniste. Bien sûr, ce serait une consolation froide si vous avez perdu votre emploi et survivez au chômage en raison d'une économie en difficulté. Mais encore, ça vaut la peine de comprendre les maths.
Notre scénario semble plutôt positif pour une personne qui économise de l'argent. Mais qu'en est-il des effets de la déflation sur votre dette? Cette image n'est pas tout à fait jolie, et c'est l'une des principales raisons pour lesquelles les banques centrales et les gouvernements font tout ce qu'ils peuvent pour empêcher une spirale déflationniste.
Les pays et les consommateurs portent une énorme dette. Une hausse des taux d'intérêt réels pourrait rendre difficile, voire impossible, le service de cette dette. En utilisant le calcul ci-dessus, vous pouvez voir qu'un consommateur, une municipalité ou un pays qui paie un faible taux d'intérêt nominal sur sa dette encourrait des coûts supplémentaires en termes réels si le taux d'inflation devenait négatif.
L'un des débats qui continue dans la communauté financière est l'exactitude des statistiques d'inflation du gouvernement. Le gouvernement a changé la façon dont il calcule l'inflation il y a quelques années, et les critiques soutiennent qu'il sous-estime grossièrement le taux d'inflation. Le taux d'inflation américain est devenu négatif pendant quelques mois en 2009 à la suite de la crise financière, mais il tourne autour de 1% depuis, selon le gouvernement.
Depuis la fin d'août 2010, les prix des produits alimentaires ont atteint un niveau record et les prix du pétrole ont augmenté d'environ 30%. Les prix du logement et de l'électronique sont restés bas pour compenser certaines de ces augmentations, mais les coûts alimentaires et énergétiques ont certainement frappé les consommateurs plus dur que ce chiffre de 1% suggérerait. En outre, les décideurs se concentreront souvent sur l'inflation sous-jacente, qui élimine les prix alimentaires et énergétiques. Cela ne fournit pas une lecture d'inflation très réaliste.
Je ne mentionne pas cette divergence entre les taux d'inflation de base et global pour vous encourager à vous plaindre à votre politicien local, mais simplement pour souligner que les chiffres du gouvernement, comme toutes les statistiques, doivent être pris dans leur contexte et avec un grain de sel. Il suffit de se rendre à votre épicerie ou station-service préférée pour savoir que l'inflation a probablement un effet sur votre pouvoir d'achat qui dépasse largement 1%.
L'inflation est un facteur à prendre en compte dans votre planification financière et de retraite, mais ce n'est pas aussi important que l'essentiel: dépenser moins que vous gagnez, planifier vos dépenses et établir un plan budgétaire, et automatiser votre épargne. Pourtant, la prochaine fois que vous lirez sur le rendement des investissements ou la croissance du PIB, vous saurez que vous devez mettre ces chiffres en contexte en comprenant la différence entre les versions réelles et nominales des taux.
Trouvez-vous que l'inflation affecte votre budget ou vos investissements?
(Crédit photo: Shutterstock)
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