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6 meilleurs investissements pour la planification de la retraite


Les baby-boomers sont la première génération d'une nouvelle ère de la retraite avec la charge d'épargner l'essentiel de leur revenu de retraite et de faire durer ces épargnes de 20 à 30 ans. Cette responsabilité est due à la baisse des retraites des entreprises qui ont transféré les responsabilités d'épargne et d'investissement aux salariés, ainsi qu'à une augmentation de l'espérance de vie après l'âge adulte (près de 20% depuis 1950). Le défi de l'investissement a été particulièrement difficile au cours des cinq dernières années; Une étude de Thornburg Investment Management a estimé que le «rendement réel» annuel de nombreuses catégories d'investissement durant la période était négatif.

La possibilité d'un environnement d'investissement futur où l'inflation reste faible et les taux d'intérêt augmentent (inverse des années 1960 à 1980), entraînant une croissance économique plus lente, les dépenses de santé non couvertes par l'assurance et l'incertitude des changements de programme. chez les personnes qui continuent à travailler le plus longtemps possible, accélérant leur épargne dans leurs dernières années, et recherchant des rendements maximaux dans leurs portefeuilles.

Selon Chris Brightman, responsable de la gestion des investissements chez Research Affiliates, «les baby-boomers vont travailler plus longtemps que prévu. Ils vont devoir épargner plus que prévu. Et ils vont devoir consommer plus modestement à la retraite. "

Vos options de placement pour la retraite

Il y a littéralement des centaines, sinon des milliers, de véhicules d'investissement différents disponibles. La liste suivante décrit les choix les plus populaires, tandis que certains investissements (comme l'or et les objets de collection) ne sont pas listés car, selon Warren Buffett, ils sont difficiles à analyser, manquent d'utilisation productive et leur prix futur dépend uniquement de l'espoir le prochain acheteur paiera plus pour l'article que le propriétaire a payé.

Les investissements dans des sociétés privées peuvent être lucratifs mais ne sont pas non plus pris en compte. Si vous investissez dans les actions d'une société privée, sachez que l'investissement peut comporter des risques significatifs non divulgués et plus élevés qu'un investissement dans des actions d'une société réglementée cotée en bourse.

1. Rentes

Les rentes sont des contrats entre une compagnie d'assurance et le preneur d'assurance, le premier garantissant un rendement spécifique ou variable du capital investi et effectuant des paiements au preneur d'assurance et / ou à ses bénéficiaires sur une durée spécifique, voire une vie entière. Les paiements peuvent commencer immédiatement ou être différés jusqu'à la retraite ou plus tard.

Une rente peut être structurée de manière à ressembler à un placement à revenu fixe comme une obligation - s'ajoutant au principe à taux fixe - ou comme un placement en actions dont la croissance est incertaine et basée sur la performance d'un indice de sécurité tel que l'indice S & P 500. des rentes en tant qu'investissements comprennent:

  • Croissance à imposition différée du capital jusqu'à la distribution. Plus important encore, il n'y a aucune limite à la taille de la rente que vous pouvez acheter, contrairement aux limites annuelles d'un IRA ou 401k.
  • Les distributions sont une combinaison de capital retourné (sans impôt) et de croissance (imposable au taux en vigueur à ce moment), augmentant ainsi le revenu net que vous recevez pour chaque distribution.
  • Flexibilité d'investissement Les acheteurs peuvent choisir des placements spécifiques dans une rente variable à l'achat et avant la distribution. Cette flexibilité s'étend également à la façon de recevoir des distributions qui peuvent être pour une période de temps spécifique jusqu'à une durée de vie et peut inclure des prestations de survivant.

Les désavantages comprennent les commissions d'achat pouvant aller jusqu'à 10%, les frais de rachat si vous effectuez des retraits plus tôt que prévu, les pénalités de retrait anticipé et les taxes si vous retirez avant 59 1/2 ans et les frais annuels élevés. Les rentes ne devraient jamais être achetées dans un compte à l'abri de l'impôt, comme un IRA, à une exception près: après que vous avez pris votre retraite et désirent avoir la certitude de revenu pour le reste de votre vie.

2. Obligations

Une obligation représente un prêt consenti à un gouvernement ou à une société par lequel l'emprunteur accepte de vous verser une somme d'intérêt fixe, habituellement deux fois par an, jusqu'à ce que vous ayez remboursé intégralement votre investissement (échéance). Les obligations sont évaluées pour le risque de crédit - que les intérêts et le capital soient versés - par des agences de notation indépendantes telles que Standard & Poor et Moody's, la meilleure notation étant AAA ou Aaa, respectivement. Les obligations se négocient habituellement en unités de 1 000 $, le montant étant désigné par «pair». Le taux d'intérêt est fixe au moment de l'émission et demeure inchangé pendant toute la durée de vie d'une obligation.

La valeur marchande des obligations varie en fonction du taux d'intérêt de l'obligation et des taux d'intérêt du marché en vigueur au moment de l'évaluation. Cette variation est appelée risque de «taux d'intérêt».

Par exemple, si les taux d'intérêt actuels étaient de 6%, une obligation de 10 ans avec un taux d'intérêt de 4% se vendrait environ 666 $, même si l'obligation plus ancienne sera remboursée intégralement (1 000 $). La décote survient parce qu'un nouvel acheteur investirait dans une nouvelle obligation d'une cote de qualité égale, qui paierait des intérêts de 60 $ par année plutôt que d'acheter l'ancienne obligation qui ne payait que 40 $ par année. Pour être commercialisable, l'obligation plus ancienne doit être actualisée pour fournir le même rendement annuel sur l'investissement - dans ce cas 6%. En termes simples, si le taux d'intérêt actuel est supérieur au taux d'intérêt de l'obligation, la valeur marchande de l'obligation sera inférieure à la valeur nominale (1 000 $); si elle est inférieure au taux d'intérêt de l'obligation, la valeur marchande sera supérieure au pair.

Le principal avantage des obligations et des instruments à taux fixe similaires est que leur rendement est connu et que le remboursement du capital est certain s'il est détenu jusqu'à l'échéance. Cette certitude est différente des investissements en actions, qui n'ont pas de valeur future spécifique ou prédéterminée. Certains émetteurs d'obligations (tels que les États et les municipalités) peuvent émettre des obligations avec intérêt qui ne sont pas imposées par le gouvernement fédéral, mais ces obligations ne devraient jamais être achetées dans un compte de retraite fiscalement avantageux puisque les avantages fiscaux seraient redondants.

Les bons du Trésor et les bons émis par le gouvernement des États-Unis sont considérés comme les placements les plus sûrs au monde, avec pratiquement aucun risque de crédit. Afin de minimiser les risques de taux d'intérêt, les investisseurs astucieux utilisent des «échelles d'obligations», un système d'investissement qui décline les échéances des obligations de sorte qu'une partie du portefeuille arrive à échéance chaque année et peut être réinvestie aux taux en vigueur.

3. Fonds négociés en bourse (ETF)

Les ETF sont des portefeuilles d'actifs spécialement conçus pour suivre ou suivre le mouvement d'un indice boursier ou obligataire, comme l'indice S & P 500, l'indice Nasdaq-100 ou l'indice Barclays Capital US Government / Credit. Les ETF s'échangent tout comme les actions, à l'exception de l'avantage de la diversification intégrée: ils ne sont gérés activement que pour aligner la performance du fonds sur celle de l'indice.

Les coûts administratifs des FNB sont faibles, et le coût d'administration d'un portefeuille géré activement, tel qu'un fonds commun de placement, ne représente que le quart. L'activité de négociation est considérablement réduite par rapport au fonds commun de placement typique, produisant moins de gains en capital imposables (non pertinents dans un compte de retraite à impôt différé) et un retour sur investissement plus efficace. Les ETF sont particulièrement utiles dans les portefeuilles de retraite, car les investisseurs ont reconnu l'importance de la répartition de l'actif, plutôt que la sélection individuelle des titres, et ont généralement un horizon d'investissement de 10 ans ou plus.

Au cours de la dernière décennie, des fonds négociés en bourse sont apparus qui offrent une vaste sélection dans l'indice sous-jacent que l'ETF est censé suivre. Les choix comprennent divers indices boursiers nationaux et internationaux; différentes échéances et / ou évaluations de la dette des entreprises et des gouvernements; des produits tels que l'or, l'argent et le palladium; et les devises mondiales.

Certains FNB tentent de répliquer la performance de tels placements, comme les actions des marchés émergents, les indices de marchandises à terme ou les obligations à risque. Toutefois, lorsque la négociation est moins fréquente, il est possible que le FNB ne reproduise pas exactement la performance de l'indice sous-jacent, ce qui introduit une incertitude dans son rendement et peut dissuader l'investissement.

4. Fonds communs de placement

Essentiellement, les fonds communs de placement sont des portefeuilles d'actions et d'obligations gérés par des professionnels. Chaque fonds est destiné à atteindre un objectif d'investissement spécifique tel qu'une croissance élevée, l'équilibre entre la croissance et le risque, le revenu et toutes les variations entre ces catégories. Les fonds communs de placement sont enregistrés auprès de la Securities Exchange Commission et réglementés en vertu de la Investment Company Act de 1940, et sont disponibles aux États-Unis depuis plus d'un siècle, devenant populaires dans les années 1920. Le Massachusetts Investors Trust, largement crédité comme premier fonds commun de placement moderne en Amérique, a été créé en 1924 et a produit un rendement annuel à vie de 9, 11%. Si vous aviez été assez chanceux pour qu'un grand-père investisse 100 $ le jour du Nouvel An en 1925, le fonds valait aujourd'hui près de 250 000 $.

Pour ces raisons, les fonds communs de placement ont toujours été une partie importante des plans de retraite des Américains. Selon le 2013 Fact Book société d'investissement, les fonds communs de placement de différents types représentaient 68% des actifs IRA et 48% des soldes 401k à la fin de 2011. Cependant, la popularité des fonds communs de placement dans les comptes de retraite est en baisse.

Dans un article paru le 28 août 2013 pour The Motley Fool, l'analyste financière certifiée Amanda Kish déclare catégoriquement que de nombreux fonds sont «trop chers, et qu'une majorité ne sera pas en mesure de battre leur indice à long terme». Kish souligne également que En raison des changements au niveau record des gestionnaires de fonds, le rendement passé ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs.

De plus, la valeur d'un portefeuille géré par des professionnels a été remise en question par de nombreuses études, car une part importante de leur croissance a été attribuée à un vaste mouvement de marché plutôt qu'à la compétence des gestionnaires. Le modèle de répartition de l'actif de gestion de portefeuille est devenu plus populaire, stimulant le transfert de propriété de fonds communs de placement aux FNB avec des frais de gestion et des commissions moins élevés, un processus plus simple d'achat et de vente de parts et une meilleure efficacité fiscale dans les comptes imposables.

5. Stocks individuels

Les actions ordinaires et privilégiées représentent la propriété proportionnelle dans une société, cette dernière étant dans une position préférentielle en ce qui concerne les dividendes et la liquidation. Les propriétaires d'actions ordinaires bénéficient d'une combinaison d'appréciation - l'augmentation du prix de l'action au-delà du prix payé à l'achat - et de dividendes. Les actions sont généralement achetées et vendues par l'entremise de représentants de maisons de courtage agissant à titre d'agents pour leurs clients qui reçoivent des commissions pour leur service.

Le prix d'un titre ordinaire change continuellement en tant que perceptions actuelles des actionnaires et des investisseurs potentiels quant au changement futur de l'entreprise. Lorsque les investisseurs sont optimistes quant à l'avenir d'une entreprise, les prix de ses actions ordinaires augmentent. Quand ils sont concernés ou inquiets, les prix restent stables ou en baisse. Le mouvement de prix d'une action est le consensus de centaines ou de milliers d'investisseurs qui prennent des décisions individuelles sur l'action - qu'il s'agisse d'acheter, de continuer à détenir ou de vendre.

Essayer de projeter le prix futur des actions ordinaires d'une société individuelle est extrêmement difficile, car de nombreux facteurs peuvent affecter positivement et négativement les résultats futurs. Comme Peter Lynch, gestionnaire du Fonds Magellan de Fidelity Investment (qui a produit un rendement annuel de 29, 2% entre 1977 et 1990), a déclaré: «Dans ce secteur, si vous êtes bon, vous avez raison 6 fois sur 10. Vous êtes ne va jamais avoir raison 9 fois sur 10. "

Parfois, les prix fluctuent sans raison apparente ou cause justifiable. Jim Cramer, auteur de "Real Money: Sane Investir dans un monde fou", se plaignait une fois, "De temps en temps, le marché fait quelque chose de tellement stupide qu'il vous coupe le souffle."

Les avantages des actions ordinaires cotées en bourse sont qu'elles sont liquides (faciles à acheter et à vendre), transparentes (puisque l'information financière est facilement et facilement disponible) et hautement réglementées. Cependant, à moins d'être un investisseur averti et expérimenté prêt à consacrer le temps nécessaire à l'analyse et à maîtriser vos émotions pendant les périodes de stress financier, il faut éviter d'investir dans des actions ordinaires individuelles. Ceci est particulièrement vrai pendant vos années de retraite, quand un seul mauvais investissement pourrait effacer des années d'économies.

6. Partenariats de revenu

Les fiducies de placement immobilier (FPI) et les sociétés en commandite maîtresses de l'énergie (MLP) sont populaires auprès des retraités en raison de leurs distributions en espèces élevées par rapport aux dividendes des sociétés. Les FPI peuvent soit détenir des biens directement, gérer les actifs et les loyers perçus, soit détenir des hypothèques immobilières. certains REITS possèdent une combinaison de chacun. Un MLP énergétique possède des réserves prouvées de pétrole et de gaz qui seront produites dans le futur. Les FPI et les SCM évitent la double imposition appliquée aux dividendes des sociétés.

Les FPI doivent distribuer près de 90% de leur revenu imposable annuel et la plupart des SCM versent la majorité de leur revenu chaque année, le pourcentage exact étant fixé dans les documents de la société de personnes. Les propriétaires peuvent profiter des distributions et des augmentations de la valeur des biens immobiliers sous-jacents ou des réserves. Cependant, les acheteurs potentiels doivent également être conscients qu'une partie de leurs distributions chaque année est théoriquement un retour de leur capital sous forme de dépréciation et d'épuisement. Les parts de FPI et de SCM sont négociées sur les Bourses au même titre que les actions et les obligations.

Dernier mot

Construire et maintenir des ressources suffisantes pour assurer une retraite confortable et sans souci est une lutte constante pour la plupart des gens, devenant encore plus difficile ces dernières années. Malheureusement, il n'existe pas de méthode unique d'investissement ou d'investissement garantissant le succès. Chacune des options ci-dessus peut être efficace en fonction du profil de risque de l'investisseur, de sa capacité à surveiller et gérer ses investissements et de ses besoins de revenu.

Quelles options de placement supplémentaires proposeriez-vous pour la planification de la retraite?


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