Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement - Définition, types, avantages et inconvénients

De nombreux investisseurs souhaitent diversifier leurs participations afin de limiter leur exposition au risque. Cependant, la plupart des investisseurs individuels ne peuvent pas se permettre les frais et les commissions nécessaires pour prendre des positions importantes dans un certain nombre de titres individuels. Heureusement, ils peuvent profiter des fonds communs de placement.

Les fonds communs de placement présentent un certain nombre d'avantages, bien qu'il soit crucial d'examiner les inconvénients, ainsi que vos propres besoins, objectifs et niveau de risque, afin de déterminer si l'investissement dans les fonds communs de placement vous convient.

Définition des fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont des véhicules d'investissement qui mettent en commun de l'argent avec de nombreux investisseurs différents pour accroître leur pouvoir d'achat et diversifier leurs avoirs. Cela permet aux investisseurs d'ajouter un nombre important de titres à leur portefeuille pour un prix beaucoup plus bas que d'acheter chaque titre individuellement.

Il existe deux types de fonds communs de placement:

1. Fonds gérés activement . Avec des fonds gérés activement, les gestionnaires de fonds professionnels sélectionnent les placements en fonction des objectifs du fonds commun de placement. Ces objectifs varient considérablement, mais pourraient être investis à l'étranger dans de petites entreprises en démarrage, en se concentrant sur une industrie particulière (comme le pétrole), ou en diversifiant entre des actions de grande capitalisation et des obligations.
2. Fonds indiciels . En revanche, les fonds indiciels ne sont pas activement gérés, car ils cherchent simplement à répliquer des avoirs dans un indice comme le S & P 500.

Avantages des fonds communs de placement

1. Diversification Les fonds communs de placement répartissent leurs avoirs entre différents véhicules de placement, ce qui réduit l'effet que tout titre ou catégorie de titres aura sur le portefeuille global. Parce que les fonds communs de placement peuvent contenir des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs ne risquent pas d'être déconcertés si l'un des titres ne se porte pas bien.
2. Gestion experte . De nombreux investisseurs manquent de savoir-faire financier pour gérer leur propre portefeuille. Toutefois, les fonds communs de placement non indiciels sont gérés par des professionnels qui consacrent leur carrière à aider les investisseurs à obtenir le meilleur compromis risque-rendement en fonction de leurs objectifs.
3. Liquidité Les fonds communs de placement, contrairement à certains des investissements individuels qu'ils peuvent détenir, peuvent être négociés quotidiennement. Bien que n'étant pas aussi liquide que les stocks, qui peuvent être échangés intraday, les ordres d'achat et de vente sont remplis après la clôture du marché.
4. Commodité Si vous investissiez par vous-même, vous devriez idéalement passer du temps à faire des recherches sur les titres. Vous devez également acheter une vaste gamme de titres pour acquérir des avoirs comparables à la plupart des fonds communs de placement. Ensuite, vous devriez surveiller tous ces titres. Le choix d'un fonds commun de placement est idéal pour les personnes qui n'ont pas le temps de microgérer leurs portefeuilles.
5. Réinvestissement du revenu . Un autre avantage des fonds communs de placement est qu'ils vous permettent de réinvestir vos dividendes et intérêts dans des parts de fonds supplémentaires. En effet, cela vous permet de profiter de la possibilité de faire croître votre portefeuille sans payer de frais de transaction réguliers pour l'achat d'actions de fonds communs de placement supplémentaires.
6. Gamme d'options et d'objectifs de placement . Il existe des fonds pour l'investisseur très agressif, l'aversion pour le risque et l'investisseur intermédiaire - par exemple, les fonds des marchés émergents, les fonds d'obligations de qualité et les fonds équilibrés, respectivement. Il existe également des fonds du cycle de vie pour réduire les risques au fur et à mesure que vous approchez de la retraite. Il y a des fonds avec une philosophie d'achat et de conservation, et d'autres qui sont dans et hors des exploitations presque tous les jours. Peu importe votre style d'investissement, il y a forcément un fonds parfait pour l'égaler.
7. Abordabilité Pour aussi peu que 50 $ par mois, vous pouvez posséder des actions dans Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), et une foule d'autres titres coûteux via des fonds communs de placement. Au moment d'écrire ces lignes, une part de Berkshire Hathaway coûte plus de 119 000 $ par action.

Inconvénients des fonds communs de placement

Bien que les fonds communs de placement peuvent être bénéfiques à bien des égards, ils ne sont pas pour tout le monde.

1. Aucun contrôle sur le portefeuille . Si vous investissez dans un fonds, vous abandonnez tout contrôle de votre portefeuille aux gestionnaires de fonds communs de placement qui le gèrent.
2. Gains en capital . Chaque fois que vous vendez des actions, vous êtes imposé sur vos gains. Toutefois, dans un fonds commun de placement, vous êtes imposé lorsque le fonds distribue les gains réalisés grâce à la vente de titres individuels - même si vous n'avez pas vendu vos actions. Si le fonds a un chiffre d'affaires élevé ou vend souvent des participations, les distributions de gains en capital pourraient être un événement annuel. Autrement dit, sauf si vous investissez via un Roth IRA, traditionnel IRA, ou un régime de retraite parrainé par l'employeur comme le 401k.
3. Honoraires et dépenses Certains fonds communs de placement peuvent évaluer des frais de vente sur tous les achats, également appelés «charges» - c'est ce qu'il en coûte pour entrer dans le fonds. De plus, tous les fonds communs de placement facturent des dépenses annuelles, qui sont commodément exprimées sous la forme d'un ratio de dépenses annuelles - c'est essentiellement le coût de faire des affaires. Le ratio de dépenses est exprimé en pourcentage et correspond à ce que vous payez annuellement en tant que partie de la valeur de votre compte. La moyenne pour les fonds gérés est d'environ 1, 5%. Alternativement, les fonds indiciels facturent des frais beaucoup plus bas (0, 25% en moyenne) parce qu'ils ne sont pas gérés activement. Étant donné que le ratio des dépenses va directement prendre en compte les gains sur une base annuelle, comparez étroitement les ratios de frais pour les différents fonds que vous envisagez.
4. Sur-diversification . Bien qu'il existe de nombreux avantages de la diversification, il existe des pièges d'une sur-diversification. Pensez-y comme une échelle mobile: plus vous détenez de titres, moins vous avez de chances de ressentir leur rendement individuel sur l'ensemble de votre portefeuille. Cela signifie que, même si le risque sera réduit, le potentiel de gains le sera aussi. Cela peut être un compromis compris avec la diversification, mais trop de diversification peut nier la raison pour laquelle vous voulez une exposition au marché en premier lieu.
5. Cash Drag . Les fonds communs de placement doivent maintenir leurs actifs en espèces pour satisfaire les demandes de rachat des investisseurs et maintenir la liquidité pour les achats. Cependant, les investisseurs paient toujours pour avoir des fonds assis en espèces parce que les dépenses annuelles sont évaluées sur tous les actifs du fonds, qu'ils soient investis ou non. Selon une étude de William O'Reilly, CFA et Michael Preisano, CFA, maintenir cette liquidité coûte aux investisseurs 0, 83% de la valeur de leur portefeuille sur une base annuelle.

Les fonds communs de placement vous conviennent-ils?

Considérant qu'il y a plus de fonds communs de placement sur le marché que d'actions individuelles, les chances de trouver un droit pour vous sont élevées. Cela dit, les fonds communs de placement sont plus appropriés pour les personnes qui n'ont pas le temps ou l'envie de s'impliquer fortement dans la gestion d'un portefeuille d'investissement, et cela ne dérange pas de payer un ratio de dépenses annuelles pour un professionnel. Ils sont également idéaux pour les personnes qui ne peuvent tout simplement pas se permettre le niveau de diversification que la plupart des fonds offrent.

Pourtant, si vous recherchez la diversification, mais pas nécessairement la gestion professionnelle, les fonds indiciels avec leurs faibles ratios de frais peuvent être un bon ajustement.

Dernier mot

Pour plonger dans le monde de l'investissement de fonds communs de placement vous oblige à analyser d'abord votre propre situation, en particulier, vos besoins et vos objectifs. Déterminez ce pour quoi vous investissez et votre niveau de risque pour évaluer les types de fonds à examiner.

Par exemple, si vous choisissez des fonds pour votre compte de retraite et que vous disposez de plusieurs dizaines d'années avant d'atteindre votre retraite, un fonds commun de placement plus dynamique et à faibles frais serait idéal. De plus, vous n'êtes pas responsable de l'impôt sur les gains en capital sur les placements dans des comptes de retraite admissibles, de sorte que vous pourriez envisager des fonds à revenu élevé qui distribuent annuellement des gains en capital.

D'un autre côté, si vous économisez pour acheter une maison au cours de la prochaine décennie, vous préférerez peut-être un fonds qui ne distribue pas souvent des gains en capital et qui n'est pas aussi dynamique que vos avoirs de retraite.

Pour commencer à chercher et à comparer les fonds communs de placement en fonction du risque, de la performance, des dépenses et plus encore, essayez le filtre de fonds gratuit sur Morningstar.com.

(Crédit photo: Rambleon, Shutterstock)

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