fr.lutums.net / Qu'est-ce que Libor - London Interbank Offert Taux Histoire & Scandale

Qu'est-ce que Libor - London Interbank Offert Taux Histoire & Scandale


Récemment, le terme Libor - abréviation de London Interbank Offered Rate - a été mis au premier plan de l'actualité mondiale, avec un scandale qui se manifeste par l'admission de pratiques bancaires frauduleuses par l'une des institutions bancaires les plus populaires du Royaume-Uni. Le 27 juin 2012, Barclays Bank a été condamnée à une amende de 200 millions de dollars par la Commodity Futures Trading Commission, 160 millions de dollars par le ministère de la Justice des États-Unis et 59, 5 millions par la Financial Services Authority pour manipulation présumée du Libor.

L'agitation peut avoir des gens qui se demandent: Qu'est-ce que le Libor?

La création du Libor

L'existence (et l'importance) du Libor a commencé il y a plus de 30 ans, lorsque les banques se sont rendu compte qu'elles avaient besoin d'un indice de référence cohérent pour calculer les prix des services de banque à banque dans les années 80. Jusque-là, un système de troc était en place qui a abouti à des marchandages entre les banques sur de nombreux types de prêts.

Le nouveau système, qui mesure l'estimation moyenne des taux d'intérêt proposée par les banques participantes, a non seulement réussi à maîtriser l'incertitude financière, mais également à servir de baromètre pour la santé financière de la nation en général.

La première publication du taux Libor a eu lieu le jour du Nouvel An en 1986, bien que, à l'époque, sa portée et son influence étaient beaucoup plus faibles. Aujourd'hui, c'est l'une des normes financières les plus fiables au monde. Il influence les taux d'intérêt appliqués par les banques sur les prêts et détermine le taux d'intérêt sur une gamme d'instruments financiers, y compris les obligations, les comptes d'épargne, les produits dérivés, les prêts hypothécaires et les prêts étudiants. De cette manière, cela affecte en fin de compte les taux d'intérêt disponibles pour les consommateurs.

Comment le Libor est-il décidé?

La British Bankers 'Association (BBA) est la principale association professionnelle impliquée dans le bien-être financier du Royaume-Uni. Plus de 200 banques sont listées comme membres du BBA, et elles couvrent 60 pays. Il est de la responsabilité du BBA non seulement de réglementer les affaires financières du Royaume-Uni, mais aussi de régler le Libor.

Libor est fixé par la collecte des taux rapportés par les banques les plus prospères et financièrement stables du monde. Chaque jour, les grandes banques, dont Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank et HSBC, soumettent le taux d'intérêt interbancaire estimé qu'elles jugent financièrement viable en fonction du climat économique de leur région. Le BBA rejette les nombres les plus bas et les plus élevés et comprime ce nombre dans une moyenne qui devient le taux de Libor.

Libor est posté à 11h heure de Londres chaque jour. Bien qu'il puisse fluctuer, le taux est fixe pour la période de 24 heures suivant sa publication. Bien que les banques ne soient pas nécessairement obligées de se prêter de l'argent à ce taux, plus de 350 milliards de dollars de produits financiers et de produits dérivés sont directement liés au taux Libor.

Le Libor n'est-il pertinent qu'à Londres?

Bien que Londres figure dans le titre, la portée et la pertinence de Libor s'étendent bien au-delà de Londres. Le terme vient simplement du fait que Londres est où le Libor est décidé et affiché.

Les plus de 200 banques qui utilisent le système Libor sont réparties dans le monde entier, notamment au Royaume-Uni, en Nouvelle-Zélande, en Australie et en Europe. Des milliards de dollars en prêts internationaux (professionnels et personnels) sont liés aux publications de Libor, car les investissements dans tout, des fonds communs de placement aux taux hypothécaires en passant par les contrats à terme sur actions, dépendent de ce nombre.

Bien que la plupart des banques américaines utilisent une autre mesure appelée taux préférentiel pour établir les taux d'intérêt, de nombreuses sociétés américaines utilisent le taux Libor pour déterminer si l'envoi de leur argent à l'étranger serait plus lucratif que de le conserver dans les banques américaines. Même l'Américain moyen peut être affecté par le Libor car parfois les personnes avec des hypothèques à taux variable ou des dettes auront leur taux de prêt lié à l'indice Libor (par exemple, votre taux d'intérêt hypothécaire pourrait être Libor + 2, ce qui signifierait deux points au-dessus du taux Libor).

Il ne fait aucun doute que cette association de financeurs est d'une grande importance pour quiconque a un œil sur la santé financière et l'avenir du monde.

Scandale du Libor

Fin juin 2012, une banque multinationale du nom de Barclays, basée au Royaume-Uni, a reconnu avoir tenté intentionnellement de manipuler le taux Libor en fonction d'intérêts privés.

Lorsque les banques sont financièrement confiantes, le taux d'intérêt estimé qu'elles rapportent au BBA est inférieur, car il n'y a aucune anticipation de ralentissement économique, et un taux d'intérêt bas est financièrement viable. En période de crise économique, le taux d'intérêt estimé sera plus élevé et le prêt à d'autres banques devient soudainement plus risqué.

Mais le scandale de la Barclays Bank a mis en lumière la possibilité que d'autres banques aient également reporté sur des conditions qui n'existent pas, comme le fait de rapporter des taux d'intérêt plus bas que acceptables pour faire baisser le prix de l'emprunt. Non seulement cela, mais les investisseurs dont les taux sont liés à l'indice Libor recevraient également des taux d'intérêt plus bas que ne le justifient les conditions du marché sur la base de la manipulation qui se produit.

Il y a des preuves que cette manipulation du Libor existe depuis des années, et que les divisions individuelles de certaines grandes institutions financières ont travaillé en collusion pour manipuler leur nombre, sur la base de ce qui serait le plus profitable pour les deux parties à court terme.

Le danger de la corruption dans le système Libor est, comme avec tant de scandales financiers, qu'il en résulte finalement une perte pour le consommateur. En plus des pertes subies par les consommateurs qui reçoivent des taux d'intérêt artificiellement bas, les banques qui réalisent un profit trop faible peuvent lentement tirer profit des investissements populaires - investissements qui, à leur tour, financent les administrations locales et les services publics.

Dernier mot

Il est difficile de savoir quels changements, le cas échéant, le scandale Libor va causer à la façon dont la BBA mène ses affaires, et encore plus clair est de savoir si les auteurs du scandale seront tenus responsables de leurs actions. Barclays, en particulier, a été condamné à une amende de 450 millions de dollars, mais selon NPR, il existe des couches multinationales d'actes répréhensibles probables qui nécessiteront une enquête intense pour être découvertes.

Au fur et à mesure que le scandale du Libor se développe et que des questions entrent en jeu quant à la fiabilité du système Libor, les investisseurs et les particuliers ayant perdu de l'argent à la suite du Libor peuvent continuer à subir les effets de la fraude. Ceux qui ont profité - y compris les personnes avec des taux hypothécaires artificiellement bas et des taux de prêt étudiant - n'auront pas à rembourser leurs profits, tandis que ceux qui ont perdu de l' argent à la suite de la manipulation pourront intenter des poursuites contre les banques frauduleuses. leurs pertes. Sans un retour des bénéfices, mais avec une obligation de payer les pertes, ces banques pourraient ne pas être en mesure de faire face à leurs engagements.

Les événements financiers récents ont montré ce qui se passe lorsque les banques risquent de s'effondrer, emportant avec elles des économies entières. Potentiellement, si Barclays et les autres banques participantes ne bénéficient pas de protections, un autre plan de sauvetage pourrait être à l'horizon.

(Crédit photo: Bigstock)


Comment «Satisfaire» peut faire gagner du temps et éviter le perfectionnisme problématique

Comment «Satisfaire» peut faire gagner du temps et éviter le perfectionnisme problématique

Peu importe qui vous êtes ou ce que vous faites dans la vie, vous avez une quantité limitée d'argent, de temps et d'énergie dans chaque jour. Par conséquent, tous les jours, nous devons tous prendre des décisions sur la façon dont nous utilisons nos ressources limitées pour résoudre nos problèmes et nos dilemmes.Étonnamme

(Argent et affaires)

Comment faire un budget familial avec vos enfants

Comment faire un budget familial avec vos enfants

Lorsque vous et votre conjoint décidez que vous avez besoin de resserrer les cordons de la bourse et commencer à retirer l'argent, comment le faites-vous? Les chances sont, vous réorganiser vos dépôts afin que plus d'argent entre dans l'épargne, vous vourrez être meilleur au sujet du budget de votre ménage, et vous travaillez ensemble pour rendre vos buts financiers à long terme possibles. Mais qu

(Argent et affaires)