Quel est le Dow Jones Industrial Average (DJIA) - Indice boursier

Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est un indice de 30 des plus grandes entreprises publiques américaines et a été une force économique pendant plus d'un siècle. C'est aussi l'un des indices les plus utilisés et joue un rôle fondamental sur le marché boursier et la façon dont les gens gèrent leurs revenus et leurs investissements.

La plupart des investisseurs utilisent le DJIA pour évaluer la performance de leurs positions et ils peuvent même investir dans le DJIA lui-même.

Histoire du Dow Jones

Le Dow Jones Industrial Average a été fondé en 1882 et était l'un des nombreux indices créés par Charles Dow, Edward Jones et Charles Bergstresser. Dow était un éditeur pour le Wall Street Journal, Jones était un statisticien, et Bergstresser était un journaliste qui a trouvé le nom pour le Wall Street Journal.

Ils ont créé le DJIA afin d'avoir un outil pour évaluer la santé globale du secteur industriel. Initialement, l'indice était constitué d'une douzaine de titres industriels, mais au fil du temps, l'indice a évolué pour intégrer d'autres industries émergentes dans l'économie américaine. En fait, aujourd'hui, il contient très peu d'entreprises industrielles.

Stocks dans le Dow

Le Dow Jones est un indice pondéré par les prix, ce qui signifie que les actions ayant des prix plus élevés ont plus d'influence sur la valeur de l'indice. Il est composé de 30 actions provenant de divers secteurs, notamment les matériaux, les biens de consommation, les services financiers, les soins de santé, les industries, le pétrole et le gaz, la technologie, les télécommunications et les services publics.

Toutefois, l'index peut être catégorisé en sous-index pour faciliter le suivi des performances. Celles-ci sont basées sur le fait que les sociétés sont considérées comme grandes capitalisations, moyennes capitalisations ou petites capitalisations; les actions à grande capitalisation constituent la majorité de l'indice à 70%.

Les entreprises du DJIA changent régulièrement. En fait, aucun des 12 originaux n'est encore représenté. La dernière société à avoir été ajoutée était Cisco Systems en juin 2009. En dehors de Cisco, seules six entreprises ont été ajoutées au cours des dix dernières années: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004), Verizon (2004) et Travelers Insurance (2009).

General Motors était l'une des sociétés DJIA ayant la plus longue durée de vie depuis 1907. Cependant, son mandat a pris fin quand il a été finalement retiré pendant le ralentissement économique en 2009. Les rédacteurs du Wall Street Journal sont chargés de sélectionner et de afin de donner une vision large de l'environnement des entreprises aux États-Unis.

Comment utiliser le DJIA

Le DJIA a plusieurs applications, notamment:

1. Surveillance des conditions du marché . Le DJIA est peut-être l'indice le plus utilisé pour évaluer la santé du marché boursier. Les principaux indices, tels que le DJIA, permettent d'avoir une vue d'ensemble du marché boursier en général, de sorte que les tendances générales sont facilement identifiables.
2. Indicateur de performance . Le DJIA peut également indiquer la performance future des portefeuilles individuels, des fonds communs de placement et des ETF par rapport à la performance du DJIA. Par exemple, en observant le coefficient bêta, vous pouvez avoir une idée de combien une exploitation particulière est susceptible d'augmenter ou de diminuer par rapport au mouvement du DJIA. Si l'on s'attend à ce que le DJIA augmente de 10% et que le coefficient bêta d'un titre donné soit de 0, 5, il est probable que le rendement de ce stock sera de 5%. Bien sûr, comme toute stratégie ou méthode d'investissement, l'utilisation du coefficient bêta n'est pas un moyen infaillible de prévoir les rendements futurs.
3. Performance historique . Le Dow Jones est l'un des plus anciens indices. Parce qu'il existe depuis si longtemps, les investisseurs peuvent suivre sa performance au fil des ans pour étudier les corrélations au fil du temps avec de multiples facteurs, tels que d'autres indices, des événements culturels importants et même des taches solaires.
4. Investissement Si vous souhaitez diversifier vos avoirs et vos risques, vous pouvez acheter cet indice au lieu d'acheter chacune des 30 sociétés qui s'y trouvent individuellement. En appliquant cette stratégie, vous pouvez acheter plusieurs positions sans payer de frais de transaction élevés ou de frais de gestion de fonds communs de placement et être investi dans un éventail de sociétés américaines les plus influentes et les plus en vue.
5. Benchmark . Le DJIA peut constituer un point de référence efficace pour évaluer la performance des portefeuilles et des placements individuels. Par exemple, si votre portefeuille surpasse constamment le DJIA, vous pouvez parier que vous utilisez une stratégie gagnante. Toutefois, si un titre particulier est systématiquement sous-performant sur le DJIA (en particulier dans les marchés haussiers et baissiers), vous pouvez le remplacer par des investissements qui suivent ou dépassent au moins le DJIA.

Critique du DJIA

La plupart des célébrités peuvent témoigner du fait que vous ne pouvez pas plaire à tout le monde. Au fil des ans, le DJIA a acquis des critiques. Certains de leurs arguments les plus convaincants sont les suivants:

1. Plus petite représentation . Le DJIA représente un très faible pourcentage des actions de l'ensemble du marché boursier par rapport à de nombreux autres indices. En fait, il existe près de 10 000 sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Cependant, le Dow Jones ne suit que 30 d'entre eux. Pour cette raison, de nombreux investisseurs préfèrent des indices comme le S & P 500 qui mesurent une plus grande taille d'échantillon.
2. Proportionnel au prix et non au pourcentage . Il existe un problème clé avec les indices pondérés par les prix comme le DJIA - ils ne tiennent pas compte du pourcentage de variation du cours des actions, ce qui est extrêmement important pour de nombreux investisseurs. Par exemple, si deux actions se négocient au sein du DJIA à 100 $ et à 10 $ et que le prix du premier stock augmente de 1 $ alors que l'autre baisse de 1 $, le DJIA restera inchangé. Ce serait le cas même si le stock de 100 $ avait un léger gain de 1%, tandis que le stock de 10 $ avait une perte significative de 10%.
3. Non ajusté pour les divisions d'actions ou les dividendes . Parce qu'il s'agit d'un indice pondéré en fonction des prix, le DJIA ne tient pas compte des divisions boursières ni des dividendes en actions. Cela signifie que l'indice baissera lorsqu'une société déclarera une division ou un dividende, même si les investisseurs qui détiennent le stock ne perdront aucune valeur. Lorsque le DJIA est utilisé comme référence pour les performances du marché, ce type d'effet peut déformer ce qui se passe réellement.

Dernier mot

Bien que la plupart des critiques soient valables, le Dow Jones Industrial Average est un indice boursier important et influent qui ne disparaîtra pas de sitôt. En outre, il a fait ses preuves en tant que référence, investissement et outil pour les investisseurs depuis de nombreuses années.

En fait, c'est un de mes passe-temps de corréler l'activité planétaire et sismique par rapport aux indices de marché, tels que le DJIA. Croyez-moi, le DJIA est un trésor de données pour comprendre les caprices du comportement d'investissement et le large éventail de facteurs qui l'influencent. Mais les corrélations de marché ne sont qu'une des nombreuses utilisations du DJIA.

Comment utilisez-vous le DJIA ou d'autres indices pour vos activités d'investissement?

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